efinAI

Merkle Capital มองว่า เดือนพฤศจิกายนอาจเป็นจุดต่ำสุดของตลาดคริปโท ก่อนเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว หากเฟดกลับมาอัดฉีดสภาพคล่อง หลัง Bitcoin ปิดลบในเดือนตุลาคมครั้งแรกในรอบ 7 ปี จากแรงกดดันเศรษฐกิจมหภาค เดือนตุลาคมที่ผ่านมา ภาพรวมสินทรัพย์เสี่ยงมีความผันผวนสูง โดย Bitcoin ปรับตัวลดลงกว่า 15% และปิดเดือนในแดนลบครั้งแรกในรอบ 7 ปี ปัจจัยหลักจากความไม่แน่นอนของเศรษฐศาสตร์มหภาค (Macroeconomics) และปัญหาด้านภาษีระหว่างสหรัฐฯ – จีน แม้ปลายเดือนที่ผ่านมาประเด็นภาษีจะผ่อนคลายลง แต่ตลาดยังคงถูกกดดันจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ประกอบกับสถานการณ์รัฐบาลกลางสหรัฐฯ ไม่สามารถใช้งบประมาณดำเนินงานได้ตามปกติ (US Government Shutdown) ที่ยืดเยื้อยังเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อภาพรวมการลงทุน นายวรเมธ จันทร์เสน ที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท เมอร์เคิล แคปปิตอล จำกัด เปิดเผยว่า Merkle Capital ประเมินว่า เดือนพฤศจิกายนอาจจะเป็นช่วงที่ความกังวลของนักลงทุนจะถึงจุดสูงสุด ก่อนที่สินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin และตลาดคริปโทฯ โดยรวมจะมีโอกาสเริ่มฟื้นตัวด้วยเหตุผลดังนี้ สัญญาณความเสี่ยงจากระบบธนาคารสหรัฐฯ ข้อมูลจาก Repo Rate ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เริ่มขาดสภาพคล่องตั้งแต่ช่วงกลางเดือนตุลาคมที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี นับจากเหตุการณ์ช่วงโควิด-19 แนวโน้มดังกล่าวสะท้อนว่า ธนาคารหลายแห่งจำเป็นต้องพึ่งพาเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เพื่อเสริมสภาพคล่องระยะสั้น แสดงถึงสัญญาณว่าประสิทธิภาพในการบริหารเงินทุนเริ่มลดลง แม้สถานการณ์จะยังไม่ถึงขั้น “Bank Run” (ที่ประชาชนแห่ถอนเงินพร้อมกัน) แต่ถือเป็น สัญญาณเริ่มต้นของความเปราะบางในระบบการเงิน เนื่องจากปัญหาครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากการถอนเงินของประชาชน แต่เกิดจาก ระบบบริหารสภาพคล่องของธนาคารเองที่เริ่มมีจุดอ่อน อ้างอิงจาก newyorkfed.org ตลาดเริ่มปรับลดความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จากปัจจัยของ Repo Rate และความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาค (Macroeconomics) เช่น ปัญหาการควบคุมเงินเฟ้อ รวมถึงความเสี่ยงของ US government shutdown ซึ่งหมายถึงภาวะที่รัฐบาลสหรัฐฯ ต้อง ปิดทำการบางส่วน เพราะสภาคองเกรสยังไม่สามารถผ่านงบประมาณได้ทันเวลา ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่อาจประกาศในเดือนนี้ ทำให้ นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลงอย่างมีนัยสำคัญ จาก 91.7% เหลือเพียง 69.2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้น หากตลาดปรับมุมมองเป็นการ “คงดอกเบี้ย” ในเดือนธันวาคมนี้ อาจส่งผลกดดันต่อ สินทรัพย์เสี่ยงและสภาพคล่องระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ อ้างอิงจาก CMEgroup.com การปิดลบของ Bitcoin ในเดือนตุลาคม ครั้งแรกในรอบ 7 ปี ช่วงปลายเดือนตุลาคมนักลงทุนสถาบันลดความเสี่ยงจากการขายสุทธิ Bitcoin และ Ethereum spot ETF ต่อเนื่อง 3 วัน (BTC -$1,150M / ETH -$363M) ส่งผลให้ราคาของ Bitcoin ปิดแดนลบในเดือนครั้งแรกในรอบ 7 ปีและกำลังทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 108,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤศจิกายนภาพรวมตลาดคริปโทฯ ยังมีโอกาสผันผวนจากความกดดัน Macroeconomics ดังนั้น หากผ่านจุดต่ำสุดในเดือนนี้ได้ Merkle Capital มองว่าอาจเข้าสู่จังหวะการฟื้นตัว จากการคาดหวังว่าธนาคารกลางจะกลับมาให้สภาพคล่อง เพื่อบรรเทาผลกระทบเชิงเศรษฐกิจต่อไป อ้างอิงจาก Coinglass.com *หมายเหตุ คริปโทเคอร์เรนซี และโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ (function(){function c(){var b=a.contentDocument||a.contentWindow.document;if(b){var d=b.createElement('script');d.innerHTML="window.__CF$cv$params={r:'a1ef467a7c47479b',t:'MTc4NDY5MDA2Nw=='};var a=document.createElement('script');a.src='/cdn-cgi/challenge-platform/scripts/jsd/main.js';document.getElementsByTagName('head')[0].appendChild(a);";b.getElementsByTagName('head')[0].appendChild(d)}}if(document.body){var a=document.createElement('iframe');a.height=1;a.width=1;a.style.position='absolute';a.style.top=0;a.style.left=0;a.style.border='none';a.style.visibility='hidden';document.body.appendChild(a);if('loading'!==document.readyState)c();else if(window.addEventListener)document.addEventListener('DOMContentLoaded',c);else{var e=document.onreadystatechange||function(){};document.onreadystatechange=function(b){e(b);'loading'!==document.readyState&&(document.onreadystatechange=e,c())}}}})();