บล.ทิสโก้ : PLANB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท

มุมมองข่าวและผลต่อ PLANB: จากข่าว COM7 ประกาศมติประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 17 ก.ย. 2026 อนุมัติแต่งตั้งกรรมการ 2 รายที่ PLANB เสนอ ได้แก่ นายปรินทร์ โลจนะโกสินทร์ (CEO) และดร.พินิจสรณ์ ลือชัยขจรพันธ์ (Managing Director) ถือเป็นขั้นตอนสำคัญที่ทำให้ PLANB สามารถเดินหน้ารับรู้ผลการลงทุนใน COM7 ผ่านวิธีส่วนได้เสีย (Equity Method) ได้ โดย PLANB ถือหุ้น COM7 11.01% และมีโอกาสสร้าง Synergy ผ่าน Retail Media ใน IT City และ BaNANA ซึ่งมีมากกว่า 1,400 สาขา รวมถึง EV Media และการใช้ข้อมูลลูกค้าร่วมกัน โดยคาดว่าจะเริ่มเห็น Synergy บางส่วนใน 4Q26 และชัดเจนขึ้นในปี 2027 PLANB ซื้อหุ้น COM7 มูลค่า 7,215 ล้านบาท โดยใช้เงินกู้ 5,800 ล้านบาท ที่เหลือจากกระแสเงินสดของบริษัท ทำให้การลงทุนครั้งนี้มีต้นทุนทางการเงินจากเงินกู้ประมาณ ดอกเบี้ย 3.87% ขณะที่ PLANB ถือหุ้น COM7 11.01% ซึ่งเราคาดจะรับรู้กำไรจาก COM7 ปี 2027 หักดอกเบี้ยเงินกู้แล้วได้สุทธิในปี 2027F ราว 361 ล้านบาท ทั้งนี้ เงินปันผลจาก COM7 ที่คาดว่า PLANB จะได้รับประมาณ 300 ล้านบาท ถือเป็นกระแสเงินสดที่ช่วยรองรับดอกเบี้ยหรือชำระหนี้ การประเมินมูลค่า ในการประเมินเบื้องต้นเราใช้วิธี SOTP โดยให้ธุรกิจเดิมของ PLANB ที่ PER 25x และให้เงินลงทุนใน COM7 ที่ PER 17x เพื่อสะท้อนว่าธุรกิจทั้งสองมี valuation multiple ที่แตกต่างกัน โดยกำไร PLANB ปี 2027F ที่ 1,361 ล้านบาท จากอ้างอิง PER 25x คิดเป็นมูลค่า 7.40 บาท/หุ้น ขณะที่ COM7 เราคาดกำไรปี 2027F ที่ 5,312 ล้านบาท และสัดส่วน 11.01% ที่ PLANB ถือ อ้างอิง PER 17x ทำให้มูลค่าเพิ่มสุทธิจากการลงทุนอยู่ที่ประมาณ 2,740 ล้านบาท คิดเป็นมูลค่า 0.60 บาท/หุ้น ส่งผลให้ SOTP Target Price ของ PLANB อยู่ที่ประมาณ 8.00 บาท/หุ้น จากราคาเป้าหมายธุรกิจเดิมของปี 2027F ที่ 7.40 บาท คิดเป็น upside ต่อราคาเป้าหมายของปี 2027 ราว 8% ทั้งนี้ยังไม่รวม upside จากการ synergy ที่จะเกิดขึ้น เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเดิมปี 2026F ที่ 6.8 บาท (ยังไม่รวม upside จากการ synergy กับ COM7)

บล.ทิสโก้ : PLANB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ตลาดหลักทรัพย์ฯ จัดสัมมนามาตรฐานบัญชีไทย TFRS18 มุ่งเตรียมความพร้อมแก่บริษัทจดทะเบียน

SA เปิดจองหุ้นกู้ 3 ชุด ดอกเบี้ยคงที่ 7.15% - 7.45% ต่อปี วันที่ 25, 28-29 ก.ย. 69 เพื่อชำระคืนหุ้นกู้เดิม

`เอกนิติ` แย้มเล็งลดภาษีสรรพสามิตน้ำมัน E20 - B20 พร้อมย้ำคุมเข้มวินัยการคลัง

Popular

เปิดมุมมองโบรกฯ หลังฟิทช์ ปรับเพิ่ม Outlook ไทย สู่ `Stable` ปลดล็อกความเสี่ยง Downgrand - สกัดแรงขายต่างชาติ

KKPS มองหุ้นโรงพยาบาล Overweight รับกำไรฟื้นครึ่งปีหลัง แนะซื้อ 5 หุ้นเด็ด

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/09/69)

ดาวโจนส์ปิดลบ 95 จุด กังวลเงินเฟ้อ, กลุ่มชิปหนุน S&P500-แนสแดคปิดบวก

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 21 กันยายน 2569

Related