บล.พาย : TACC แนะนำ ซื้อ มูลค่าเหมาะสม 7.6 บาท

TACC (BUY : Fair Price : Bt 7.60) : 2Q26 กำไร New High 104 ล้านบาทเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับมูลค่าเหมาะสมขึ้นอีกครั้งเป็น 7.6บาท (12XPER’26E) มีปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 2Q26 ที่ทำสถิติสูงสุดได้ใหม่อีกครั้งมาอยู่ที่ 104 ล้านบาท ขณะที่แนวโน้มช่วง 2H26 คาดยังเห็นการเติบโตจากปีก่อนได้ตามการขยายตัวของร้าน 7-11 และ พันธุ์ไทย รวมถึงการออกสินค้าใหม่ในกลุ่มน้ำด่างช่วง 4Q26 ซึ่งจากผลดีดังกล่าวเราจึงปรับกำไรทั้งปีขึ้นอีกครั้งเป็น 385 ล้านบาท (+29%YoY) สำหรับประเด็นเรื่องเงินปันผลเราคาดว่าจะมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลอีกครั้งหลังประกาศผลประกอบการงวด 3Q26 2Q26 กำไรสุทธิ 104 ล้านบาท (+32%YoY,+4%QoQ) • TACC รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q26 ที่ 104 ล้านบาท (32%YoY, +4%QoQ) ทำสถิติใหม่ได้อีกครั้ง ยังคงได้รับแรงหนุนจากการเข้าสู่ฤดูร้อน การขยายสาขาของทั้ง 7-11 และร้านกาแฟพันธ์ไทยรวมกับความต้องการบริโภคสินค้าในกลุ่มชาไทยและเขียว • รายได้ที่ 683 ล้านบาท (+18%YoY,+7%QoQ) จากเหตุผลข้างต้น • อัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวที่ 32% ใกล้เคียงกับ 2Q25 และ 1Q26 ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ที่ 88 ล้านบาท (+2%YoY, +9%QoQ) มีรายการพิเศษอย่างการออกแบบแบรนด์บริษัทใหม่ และค่าที่ปรึกษาทางกฎหมายการลงทุนธุรกิจใหม่ รวมประมาณ 2.7 ล้านบาท แต่หากเทียบเป็นสัดส่วนต่อรายได้จะอยู่ที่ 12.9% ลดลงจาก 15% ใน 2Q25 แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 12.7% ใน 1Q26 • ภาษีจ่ายที่ 27 ล้านบาท (+29%YoY,+6%QoQ) • รวมแล้วในช่วง 1H26 มีกำไรสุทธิ 204 ล้านบาท (+34%YoY) 3Q26 ฝนเริ่มมา ส่วนสินค้าใหม่เปิดตัวปลายปี สำหรับแนวโน้ม 3Q26 คาดว่าถ้าเทียบกับ ปีก่อนยังคงได้รับผลดีจากการขยายสาขาร้าน 7-11 และกาแฟพันธ์ไทย ส่วนเทียบกับ 2Q26 ต้องรอดูผลกระทบจากฤดูฝนว่าจะมากน้อยเพียงใด เพราะยังได้รับผลดีจากการเปิดสาขาของทาง 7-11 อยู่เช่นกัน ส่วนต้นทุนส่วนใหญ่ซื้อล่วงหน้าถึงปลายปีแล้วทำให้ปีนี้อาจจะยังไม่ได้รับผลกระทบมากนัก สำหรับการเปิดตัวสินค้าใหม่ยังมีต่อเนื่องทั้งการออกรสชาติใหม่สำหรับโถ Jet Spray หรือน้ำประเภทใหม่สำหรับร้าน All Café ขณะที่ในช่วง 4Q26 เตรียมออกสินค้าใหม่ในกลุ่มน้ำด่าง ที่คาดว่าจะช่วยกระตุ้นยอดขายให้เติบโตได้ต่อเนื่องในปี 27 เป็นต้นไป ปรับกำไรขึ้นอีกครั้งกำไรสุทธิช่วง 1H26 คิดเป็นสัดส่วนกว่า 56% ของกำไรสุทธิทั้งปี ขณะที่แนวโน้มช่วง 2H26 ยังดูดี ทำให้เราปรับกำไรทั้งปีขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 385 ล้านบาท (+29%YoY) โดยรายได้อยู่ที่ 2,686 ล้านบาท (+12%YoY) ทั้งนี้ในช่วง 2H26 สิ่งที่อาจจะเห็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นคือค่าใช้จ่ายในการขายเพราะต้องมีการทำรายการส่งเสริมการขายร่วมกับ 7-11 และการเปิดตัวสินค้าใหม่ตามที่กล่าวไปข้างต้น สำหรับคำแนะนำการลงทุน จากผลประกอบการออกมาดี เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และประเมินมูลค่าเหมาะสมได้ใหม่ที่ 7.6 บาท (12XPER’26E) สำหรับเงินปันผลด้วยการที่ TACC ทำเรื่องย้ายเข้า SET ทำให้ TACC มีความจำเป็นต้องรักษาสัดส่วนผู้ถือหุ้นให้มากกว่า 800 ล้านบาท โดยคาดว่าจะจ่ายระหว่างกาลได้หลังประกาศงบ 3Q26 ในเดือน พ.ย. 26 นี้ Analyst: Dome KunprayoonsawadRegistration No.10196Email: dome.ku@pi.financial

บล.พาย : TACC แนะนำ ซื้อ มูลค่าเหมาะสม 7.6 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

AOT เผยกำไร Q2/69 แตะ 4.44 พันลบ. โต 14.93% หลังลูกหนี้การค้าชำระหนี้ 993.88 ลบ.

ICHI เผยกำไร Q2/69 ลดลง 24.1% อยู่ที่ 309 ลบ. แย้มไม่มีบันทึกกำไรพิเศษ - ไฟเขียวปันผล 0.45 บ./หุ้น

CPALL ประกาศงบ Q2/69 กำไร 7.5 พันลบ.โต 11% ร้านสะดวกซื้อ 7-11 โตแกร่ง - คุมค่าใช้จ่ายได้ดี

Popular

S&P500 ปิดบวก รับผลประกอบการ CoreWeave, เงินเฟ้อสหรัฐฯ อ่อนตัว

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 12 ส.ค. 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 11 สิงหาคม 2569

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.083 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

Related

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : TACC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.10 บาท

บล.กรุงศรี : TACC แนะนำ Buy ที่ TP27F 7.4 บาท