บล.ลิเบอเรเตอร์ : ERW (Non-rated) ราคาเป้าหมาย 4.74 บาท

ERW : บมจ.ดิ เอราวัณ กรุ๊ป2Q26 คาดกำไร +y-y แต่ -q-q2Q26 คาดกำไรโต y-y จากรายได้ +y-y ซึ่งปรับตัวขึ้นจากฐานต่ำ และความสามารถในการควบคุมต้นทุนที่ดี ขณะที่คาดกำไรหดตัว q-q จากLow season ประกอบกับเงินเยนอ่อนคาด 2H26 ท่องเที่ยวฟื้นจาก High season, มาตรการภาครัฐ, การจัดงานระดับนานาชาติขนาดใหญ่ และโมเมนตัมบวกจากนักท่องเที่ยวจีน 2Q26 คาดกำไรโต y-y แต่หดตัวq-q : จากประกาศผลการดำเนินงานของบ.ใน 2Q26 นำโดย 1) กลุ่มโรงแรมระดับ 5 ดาวถึงประหยัด มีอัตราการเข้าพัก (OCC) เฉลี่ยเท่ากับ 75% (+3.0% y-y) และรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPar) เฉลี่ยเท่ากับ 2,245 บาท (+4.0% y-y) ขณะที่ค่าห้องพักเฉลี่ยต่อคืน (ARR) ทรงตัว และ 2) กลุ่มโรงแรมในเครือฮ็อป อินน์ ซึ่งมีโรงแรมในไทยและต่างประเทศ (รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน) โดย OCC เฉลี่ยเท่ากับ 76% (+1.0% y-y) ขณะที่ RevPar เฉลี่ยเท่ากับ 701 บาท (-2.0% y-y) และ ARR เฉลี่ยเท่ากับ 928 บาท(-3.0% y-y) เราคาดกำไร 2Q26 เท่ากับ 72 ล้านบาท (+16.3% y-y) หนุนจากรายได้ +6.1% y-y ซึ่งปรับตัวขึ้นจากฐานต่ำในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้ามาประเทศไทยในช่วง 2Q25 ลดลง 12% y-y จากความกังวลด้านความปลอดภัย และสถานการณ์แผ่นดินไหวในเมียนมา รวมถึงความสามารถในการควบคุมต้นทุนที่ดี และแนวโน้มการลดลงของต้นทุนทางการเงินจากแผน Refinance ขณะที่เราคาดกำไร 2Q26 หดตัว 80.8% q-q จากการเริ่มเข้าสู่ช่วง Low season ประกอบกับผลกระทบเชิงลบจากการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นกลุ่มโรงแรมในเครือฮ็อป อินน์ คาด 2H26 ท่องเที่ยวฟื้น“เราคาด 2H26 ท่องเที่ยวไทยมีโอกาสฟื้นตัวจาก 1) High season การท่องเที่ยวใน 4Q26 2) การจัดงานระดับนานาชาติขนาดใหญ่ เช่น การประชุมประจำปีของ IMF 3) มาตรการภาครัฐ เช่น ไทยเที่ยวไทยพลัส, Fly Thai All the Feeling และ Thailand Air Connect รวมถึง 4) แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของจำนวนนักท่องเที่ยวจีน โดยฟื้นตัวชัดเจนตั้งแต่เทศกาลตรุษจีน คาด ERW รับประโยชน์จากการมีสัดส่วนรายได้นักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่ม ราว 16% เราแนะนำทยอยสะสม ราคา Bloomberg Cons. 4.74 บาท” นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th ศิริวรรณ สุทธิช่วยผู้ช่วยนักวิเคราะห์siriwan.su@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : ERW (Non-rated) ราคาเป้าหมาย 4.74 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

นายกฯ ลุยอินโดฯ 3-4 ส.ค.นี้ ดันหุ้นส่วนยุทธศาสตร์ไทย–อินโดฯ ชูแผน 5 ปี เร่งรับมือภาษีสหรัฐฯ ม.301

สศค.ชี้เศรษฐกิจ มิ.ย.69 โตต่อเนื่อง ส่งออกพุ่ง 24 เดือนติด หนุนบริโภคฟื้น แต่ท่องเที่ยวเริ่มชะลอ

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 27 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 235 จุด หลังราคาน้ำมันย่อตัว, แนสแดคปิดลบ นลท.กังวลบิ๊กเทคฯ ลงทุน AI

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (27/07/69)

HMPRO กำไรทะลัก Q2/69 แตะ 1.59 พันลบ. โต 14% สูงกว่าตลาดคาด ส่วน 6 เดือนแรก กำไร 2.99 พันลบ.

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 27 กรกฎาคม 2569

Related

บล.ทรีนีตี้ : ERW แนะนำซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมายที่ 3.50 บาท

บล.ฟิลลิป : ERW แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 3.30 บาท

บล.บัวหลวง คาดดัชนีสิ้นปีนี้แตะ 1,700 จุด - คัด 7 หุ้นเด่นลงทุนครึ่งปีหลัง

บล.โกลเบล็ก : ERW แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 3.71 บาท

บล.เคจีไอ : ERW แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท

Related

บล.ทรีนีตี้ : ERW แนะนำซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมายที่ 3.50 บาท

บล.ฟิลลิป : ERW แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 3.30 บาท

บล.บัวหลวง คาดดัชนีสิ้นปีนี้แตะ 1,700 จุด - คัด 7 หุ้นเด่นลงทุนครึ่งปีหลัง

บล.โกลเบล็ก : ERW แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 3.71 บาท

บล.เคจีไอ : ERW แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท

efinAI