บล.ลิเบอเรเตอร์ : BTG แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 21.50 บาท

BTG : บมจ. เบทาโกร3Q26 คาดกำไรฟื้นแรง q-q3Q26 คาดกำไรฟื้นตัวแรง q-q สวนทางกับกลุ่มจากราคาเนื้อสัตว์เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้นจากแนวโน้มการดำเนินงานที่อาจดีกว่าคาด 3Q26 คาดกำไรสุทธิ 1,290 ลบ. +11% y-y +116% q-q จากราคาเนื้อสัตว์ฟื้นและค่าใช้จ่ายลดลง : เราคาดการดำเนินงานกลับมาเติบโตสวนทางกับกลุ่มที่หดตัว q-q คาดยอดขายอยู่ที่ 32,650 ลบ. +7% y-y +11% q-q จากราคาขายทั้งหมูและไก่เพิ่มขึ้น 6% y-y และ 12% y-y และเพิ่มขึ้น 13% และ 17% q-q อัตรากำไรขั้นต้นคาดฟื้นตัวเป็น 14.3% จาก 14% q-q ตามราคาเนื้อสัตว์เพิ่มขึ้นแต่หดตัวจาก 15% y-y ตามราคาวัตถุดิบหลักอย่างข้าวโพด +6% และกากถั่วเหลือง +17% y-y ส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารคาดลดลง 3% y-y และ -1% q-q มีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้นจากแนวโน้มการดำเนินงานดีกว่าที่เคยคาด : แนวโน้มการดำเนินงานดีกว่าที่เราเคยคาด และคาดช่วงที่เหลือของปีได้ผลบวกจากปัจจัยฤดูกาล ประกอบกับการเข้าลงทุนใน บริษัท โพลาร์ แบร์ มิชชั่น จำกัด ซึ่งประกอบธุรกิจแพลตฟอร์มออนไลน์เพื่อจัดจำหน่ายวัตถุดิบอาหาร สำหรับธุรกิจโรงแรม ร้านอาหาร และการจัดเลี้ยง (HORECA) และลูกค้าทั่วไปซึ่งจะช่วยให้บ. สามารถขยายช่องทางการขายได้มากขึ้นซึ่งคาดจะรับรู้รายได้ช่วงปลายปีนี้ทำให้เป็นอีกปัจจัยที่จะปรับประมาณการปี 2027 ขึ้น ประมาณการเดิมคาดยอดขาย 122,121 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% y-y จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายตปท. แต่คาดอัตรากำไรขั้นต้นหดตัวเหลือ 15.6% จากราคาเนื้อสัตว์ที่ลดลง และคาดกำไรสุทธิ 5,194 ลบ. -22% y-y ,u3Q26 คาดฟื้นตัว แต่เรามีแนวโน้มปรับประมาณการลง : แม้คาดว่า 3Q26 การดำเนินงานกลับมาฟื้นตัวตามราคาเนื้อสัตว์ที่เร่งตัวขึ้น และเข้าสู่ปัจจัยฤดูกาล รวมถึงการล็อกราคาวัตถุดิบไว้ แต่การดำเนินงานครึ่งปีแรกหากเป็นอย่างที่คาดไว้คิดเป็นเพียง 31% ของประมาณการเท่านั้น ทำให้เรามีแนวโน้มปรับประมาณการลงหลังประกาศงบ เบื้องต้น เรายังคงประมาณการเดิมไว้ภายใต้ยอดขาย 122,121 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% y-y จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายตปท. แต่คาดอัตรากำไรขั้นต้นหดตัวเหลือ 15.6% จากราคาเนื้อสัตว์ที่ลดลง และคาดกำไรสุทธิ 5,194 ลบ. -22% y-y ตัวเลือกที่ดีรอบนี้“ แนวโน้มการดำเนินงาน 3Q26 คาดจะกลับมาฟื้นตัวทั้ง y-y และ q-q ขณะที่ช่วงที่เหลือของปีคาดราคาเนื้อสัตว์กลับมาฟื้นตัวBTG เป็นตัวเลือกที่ดีรอบนี้ทั้งการดำเนินงานที่กลับมาฟื้นตัวแรง อีกทั้งราคาหมูกลับมาเพิ่มขึ้นหลังหมดเทศกาลกินเจทำให้ยังพอเก็งกำไรต่อได้ “ นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : BTG แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 21.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ธปท. คุมเข้มฝากเงินสด 5 ล้านบาทขึ้นไป เริ่ม 1 พ.ย.นี้ ขยายครอบคลุม 7 ธุรกรรม

“เอกนิติ” รับลูกนายกฯ ลดภาษีสรรพสามิตน้ำมัน อุ้มเกษตร ด้านโซลาร์ภาคประชาชนจ่อเข้า ครม.27 ก.ย.นี้

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 26 ต.ค. 2569

EXIM BANK เผยผลงาน 9 เดือน สินเชื่อใหม่ทะลุ 4 หมื่นล้าน พร้อมออกมาตรการฉุกเฉิน อุ้มผู้ประกอบการสู้วิกฤตน้ำท่วม

พาณิชย์ เผยส่งออก ก.ย. 69 โต 24% ปรับเป้าส่งออกปี 69 ขยายตัว 15-16% ลุ้นทะลุ 19% รับอานิสงส์ AI

Popular

GULF แจ้ง`ยุพาพิน วังวิวัฒน์` ลาออกบอร์ด - CFO ตั้ง `สมิทธ์ พนมยงค์` คุมการเงินแทน มีผล 26 ต.ค.69

ดาวโจนส์ปิดลบ 652 จุด จับตาผลประกอบการบิ๊กเทค-ผลประชุมเฟด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 26 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 26 ตุลาคม 2569

ITC ทุ่มงบกว่า 5 พันลบ. ปิดดีลซื้อกิจการ `PTH` ผู้ผลิต-จำหน่ายอาหารสัตว์เลี้ยงในสหรัฐฯ

Related