ส่องกล้อง SYNEX : งบโค้ง 2 กำไรโตแกร่ง โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 12.60 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 ส.ค. 69 14:20 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SYNEX จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 6 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.บัวหลวง ซื้อ 12.60 บาท บล.ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 12.50 บาท บล.เคจีไอ ซื้อ 11.00 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 11.00 บาท บล.กรุงศรี Neutral 10.20 บาท ปัจจัยบวก + กำไรสุทธิ Q2/26 อยู่ที่ 223 ลบ. (+17% YoY, +1% QoQ) และกำไรปกติอยู่ที่ประมาณ 197 - 234 ลบ. (+19-20% YoY, +11% QoQ) ซึ่งออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อยถึงดีกว่าคาด (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + รายได้กลุ่มอื่นเติบโตแข็งแกร่งชดเชยยอดขาย Apple ที่ลดลง ได้แก่ Commercial (+43.1% YoY), Gaming (+13.6% YoY), Enterprise Solutions (+11.3% YoY), Smartphones & Wearables (+9.7% YoY) และ Consumer (+4.8% YoY) จากอานิสงส์การเปลี่ยนผ่านสู่ Windows 11, เทคโนโลยี AI และเครื่องเล่นเกมรุ่นใหม่ (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นอยู่ที่ 3.96% - 4.00% (+16 to 20 bps YoY) จาก Product Mix สินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + รับรู้ส่วนแบ่งกำไร (Equity Income) จาก NCAP สูงเกินคาด โดยเพิ่มขึ้น 33% YoY คิดเป็นมูลค่าสนับสนุนกำไร 50 ลบ. (บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + ต้นทุนทางการเงินลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 38.6% YoY เหลือ 25 ลบ. (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + แนวโน้มกำไร Q3/26 และครึ่งปีหลัง (2H26) คาดเร่งตัวขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากแรงกดดันอุปทาน Apple ที่ลดลง การเปิดตัวสินค้าใหม่ การเพิ่มพันธมิตรใหม่ และการเติบโตของกลุ่ม Enterprise AI Infrastructure, Cloud, Energy และ Gaming (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.10 บาท/หุ้น (Dividend Yield ราว 1%) ขึ้นเครื่องหมาย XD ช่วงกลาง-ปลายเดือน ส.ค. 69 (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + มูลค่าหุ้น (Valuation) อยู่ในระดับต่ำ โดยปัจจุบันเทรด PER เพียง 12 - 13 เท่า และคาดการณ์ Dividend Yield ทั้งปีอยู่ที่ 4.5 - 5% ต่อปี (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + คาดการณ์กำไรปกติปี 2026 เติบโต 8 - 12% YoY (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.กรุงศรี) + การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลัง (+22% QoQ เป็น 5.75 พันล้านบาท) สะท้อนความเชื่อมั่นต่ออุปสงค์ที่แข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง (บล.ทิสโก้) ปัจจัยลบ - ยอดขายสินค้ากลุ่ม Apple (คิดเป็น 34% ของยอดขายรวม) หดตัวลง 11 - 13% YoY จากปัญหาอุปทาน/Supply ขาดแคลน โดยเฉพาะ iPhone รุ่น N-1 (บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) - ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) เพิ่มขึ้น 3.7 - 4% YoY มาอยู่ที่ 280 ลบ. จากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) 12 ลบ. และเงินบริจาค 9 ลบ. (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้) - รายได้มี Downside Risk หากปัญหาอุปทานสินค้า Apple ยืดเยื้อ และผลบวกจากสต็อกต้นทุนต่ำจะทยอยหมดลงในปลาย Q3/26 (บล.กรุงศรี) - ระดับสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 22% QoQ มาอยู่ที่ 5.75 พันล้านบาท (คิดเป็น 45.6 วัน) ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตาม (บล.ทิสโก้) - ลูกหนี้ค้างชำระเกิน 12 เดือน เพิ่มขึ้น 25 ลบ. QoQ มาอยู่ที่ 489 ลบ. ขณะที่ ECL ตั้งไว้ที่ 294 ลบ. (Coverage Ratio ทรงตัวที่ 60%) (บล.ทิสโก้) - ความเสี่ยงจากการแข่งขัน อัตรากำไรลดลง การปรับเปลี่ยนโมเดลธุรกิจของคู่ค้า การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี อัตราแลกเปลี่ยน และต้นทุนทางการเงินที่อาจสูงขึ้น (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง SYNEX : งบโค้ง 2 กำไรโตแกร่ง โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 12.60 บาท

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ดีน่ารีเฟรชแบรนด์ครั้งใหญ่ ดึง BamBam ถ่ายทอดภาพลักษณ์ใหม่ ผ่านเครือข่ายสื่อ OOH ในระบบรถไฟฟ้า MRT

ญี่ปุ่นทุ่มพยุงเงินเยน หวั่นกระทบเงินสำหรับลดภาษีอาหาร

สรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์เดือนกรกฎาคม 2569

ตลท.เผย บอนด์ออมพลัส ยอดจองพุ่ง 8.2 เท่า ทะลุ 1.65 หมื่นลบ. คลังจ่อเปิดรอบใหม่ ก.ย.นี้

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 6 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 263 จุด รับความหวังตอ.กลางคลี่คลาย,SpaceX-AMD ฉุดแนสแดค

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/08/69)

Related