บล.ทิสโก้ : ICHI แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท

ICHI ร่วมทุนกับ HoldCo จัดตั้ง “ตัน เฟอร์ทิไลเซอร์” รุกธุรกิจปุ๋ย สร้าง New S-Curve ICHI เดินหน้าขยายธุรกิจจากเครื่องดื่มสู่ภาคเกษตร สร้าง New S-Curve. ICHI ร่วมลงทุนกับ บริษัท อีวายดับบลิว กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด (HoldCo) จัดตั้ง บริษัท ตัน เฟอร์ทิไลเซอร์ จำกัด ทุนจดทะเบียน 150 ล้านบาท โดย ICHI ถือหุ้น 51% และ HoldCo 49% เพื่อดำเนินธุรกิจนำเข้า ผลิต และจำหน่ายปุ๋ย Compound Fertilizer รวมถึงเคมีภัณฑ์และอุปกรณ์การเกษตร โดย HoldCo มีผู้ถือหุ้นหลัก ได้แก่ บริษัท เอกยงวงศ์ จำกัด 45% และ นายณัฐวุฒิ ศรีสุเทพ 44% ขณะที่ตลาดปุ๋ยเคมีไทยมีมูลค่ากว่า 80,000 ล้านบาท/ปี และตลาด Compound NPK ราว 32,000 ล้านบาท ด้านการลงทุน JV เรียกชำระค่าหุ้นเบื้องต้น 25% คิดเป็นเงินลงทุนของ ICHI ราว 19.1 ล้านบาท และชำระส่วนที่เหลือภายใน พ.ค. 27 ทำให้เงินลงทุนรวมของ ICHI อยู่ที่ 76.5 ล้านบาท โดยคณะกรรมการมี 5 คน แบ่งเป็น ICHI แต่งตั้ง 3 คน และ HoldCo 2 คน และเริ่มดำเนินงานเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบใน พ.ค. 27 มุมมองของเรา : . มองข่าวนี้เป็นบวกในระยะยาวเชิงกลยุทธ์มากกว่าผลกระทบต่อกำไรระยะสั้น เนื่องจาก ICHI ไม่ได้เริ่มธุรกิจจากศูนย์ แต่ใช้โมเดล Asset-light และต่อยอดจากความเชี่ยวชาญ โครงสร้างพื้นฐาน ทีมขาย และเครือข่ายจัดหาของ HoldCo โดยก้าวแรกจะรับโอนแบรนด์ปุ๋ยพรีเมียม Rampatec ซึ่งทำตลาดมาแล้วประมาณ 3 ปี และมียอดขายล่าสุดราว 70 ล้านบาทต่อปี เข้ามาอยู่ภายใต้บริษัทร่วมทุน พร้อมตั้งเป้ารายได้ 1.5 พันล้านบาท ภายในปีที่ 3 และมองเป้าหมายส่วนแบ่งตลาดที่ระดับ 3-4% อย่างไรก็ตาม เป้าหมายดังกล่าวยังถือว่าท้าทายเมื่อเทียบกับฐานรายได้ปัจจุบัน ดังนั้นเรายัง ไม่รวม Upside จากธุรกิจปุ๋ยเข้าในประมาณการกำไรในทันที แต่จะติดตามการเติบโตของยอดขาย การขยายช่องทางจัดจำหน่าย และความสามารถในการทำกำไรเป็นหลัก หากทำได้ตามแผน ธุรกิจนี้มีโอกาสกลายเป็น New Growth Engine และช่วยกระจายความเสี่ยงจากธุรกิจเครื่องดื่มในระยะยาว ขณะที่เงินลงทุนของ ICHI ที่ 76.5 ล้านบาทถือว่าไม่สูงเมื่อเทียบกับขนาดบริษัท เรามองว่าผลตอบแทนเชิงกลยุทธ์มีโอกาสสูงกว่าความเสี่ยงด้านเงินลงทุน Anchalin CharoenpitID: 045566(66) 2633 6478anchalinc@tisco.co.th

บล.ทิสโก้ : ICHI แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

SYNEX คาดยอดขายโต รับอานิสงส์ Apple ออกสินค้าใหม่ - คงเป้ารายได้ปีนี้แตะ 5.3 หมื่นลบ.

EGCO ปิดดีลขายหุ้น 49% โรงไฟฟ้าบ้านโป่ง-คลองหลวง ให้ J-POWER บุ๊กรายได้ทันที 2.8 พันลบ.

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 10 ก.ย. 2569

`ผู้ลงทุนให้การตอบรับอย่างต่อเนื่อง จองซื้อพันธบัตรรัฐบาล ออมพลัส ครั้งที่ 2 ผ่าน Bond Connect Platform`

Popular

AIS - TRUE เปิดจอง iPhone 18 ตั้งแต่ 12 ก.ย.นี้เป็นต้นไป

ดาวโจนส์ปิดลบ 405 จุด หลังน้ำมันทะลุ 100 ดอลล์-บอนด์ยีลด์พุ่งกดตลาด

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (10/09/69)

GULF ร่วมมือ Singtel Group พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเคเบิลใต้น้ำเชื่อมไทย–สิงคโปร์

Related

ส่องกล้อง ICHI : ลุยธุรกิจปุ๋ยเคมีปั้น New S-Curve จะหนุนอัพไซด์ได้แค่ไหน ?