บล.ลิเบอเรเตอร์ : PTG แนะนำถือ ราคาเหมาะสมปี 2027 ที่ 8.50 บาท

ช่วงที่เหลือของปีคาดดีขึ้น• 2Q26 กำไรออกมาต่ำคาด • ธุรกิจ non-oil ยังเติบโตได้ดีตามเป้า• ปรับประมาณการลงจากการดำเนินงานต่ำคาด 2Q26 กำไรออกมาต่ำคาดอยู่ที่ 74 ลบ. จากปริมาณขายน้ำมันหดตัวแรง y-y :. 2Q26 ปริมาณขายน้ำมันหดตัว 15% y-y -18% q-q อยู่ที่ 1,439 ล้านลิตร จากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นแรงส่งผลให้กำลังซื้อชะลอตัว แต่จากการปรับราคาขายสะท้อนราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทำให้ค่าการตลาดกลับมาอยู่ในระดับที่ดีขึ้น อยู่ที่ 1.83 บาท/ลิตร จาก 1.29 บาทต่อลิตร q-q. ธุรกิจ non-oil ยอดขายยังโต +21% y-y ตามการเปิดสาขาใหม่ของกาแฟพันธุ์ไทย โดยสิ้น 2Q26 มีร้านกาแฟพันธุ์ไทยทั้งสิ้น 2,467 สาขา ขณะที่กำไรขั้นต้นโต 29% y-y แต่ในส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารคาดเพิ่มขึ้น 12% y-y จากการเปิดสาขาเพิ่มขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากบ. ร่วมเพิ่มขึ้น 1% y-y จากการดำเนินงานที่ดีขึ้นในกลุ่มปาล์มคอมเพล็กซ์ แต่อัตราภาษีจ่ายเพิ่มขึ้นจากบางธุรกิจที่มีกำไรเพิ่มขึ้น กำไรสุทธิอยู่ที่ 74 ลบ. ลดลง 76% y-y แต่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัย q-q ปรับลดประมาณการลง 55% จากการปรับเป้าปริมาณขาย อีกทั้งกำไรต่ำคาด : . ผบห. ปรับลดเป้าปริมาณขายจากเดิมคาดเพิ่มขึ้น 3-5% เป็น -5-0% จากกำลังซื้อที่หดตัวตามราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ครึ่งปีแรกปริมาณขาย -5% y-y รวมถึงการปรับลดการเปิดสาขาร้านกาแฟพันธุ์ไทยลง 200 สาขาจากในส่วนของร้านสาขาแฟรนไชส์ชะลอการเปิดจากเศรษฐกิจชะลอตัว . เรามีการปรับลดประมาณการลง 55% สะท้อนการปรับประมาณการลงของบ. และกำไรออกมาต่ำคาด เราปรับลดปริมาณขายเหลือ 6,111 ล้านลิตร -9% y-y แต่ปรับค่าการตลาดเพิ่มเป็น 1.67 บาท/ลิตร พร้อมปรับลดยอดขายกลุ่ม non-oil ลงจากการเปิดสาขาน้อยกว่าแผน ปรับกำไรสุทธิลงเหลือ 404 ลบ. ลดลง 60% y-y . คาดการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และปรับใช้ราคาเหมาะสมปี 2027 อยู่ที่ 8.50 บาท ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว“ แม้ราคาน้ำมันยังผันผวนแต่การปรับราคาขายสะท้อนต้นทุนที่แท้จริงทำให้การดำเนินงานดีขึ้นตามลำดับ ขณะที่กลุ่ม non-oil ยังทำได้ดีแม้ต่ำกว่าเป้าที่เคยคาดไปบ้าง เราคาดแนวโน้มการดำเนินงานกลุ่มสถานีบริการดีขึ้นตามลำดับ ” นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : PTG แนะนำถือ ราคาเหมาะสมปี 2027 ที่ 8.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

กบข.ชี้คนไทยอายุยืนถึง 100 ปี เร่งสมาชิก ออมเร็ว-ออมพอ-เลือกแผนเหมาะสม รับค่าใช้จ่ายหลังเกษียณพุ่ง

บลจ.ยูโอบี ระบุกำไรหุ้นไทยฟื้น หนุนเป้า SET สูงสุดปีนี้ 1,750 จุด ลุ้น EPS ทะลุ 100 บาท

Google ทุ่ม 1.5 หมื่นล้านดอลล์ ลุยดาต้าเซ็นเตอร์ AI ในฟินแลนด์

“พลาสติกคืนค่า” เปลี่ยนพลาสติกจากปัญหา สู่คุณค่าที่ส่งต่อให้สังคม

Popular

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 628 จุด น้ำมันพุ่งกดตลาด-กลุ่มซอฟต์แวร์ฉุด S&P 500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 9 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/09/69)

AWC ผนึกเครือ BH เปิดตัว “เอญ่า เวลเนส คลับ” เวลเนส - ไลฟ์สไตล์ครบวงจรแห่งแรก เปิดบริการเฟสแรกปีนี้

Related

PTG จับมือ ศิริราช สานต่อ “Social Innovation” ปีที่ 2 จัดหน่วยรับบริจาคโลหิต ณ กรมศิลปากร

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (09/09/69)