ส่องกล้อง ICHI : ลุยธุรกิจปุ๋ยเคมีปั้น New S-Curve จะหนุนอัพไซด์ได้แค่ไหน ?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ก.ย. 69 14:19 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10 ก.ย. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.กรุงศรี ซื้อ 18.10 บล.ทิสโก้ ซื้อ 17.80 (หมายเหตุ : บล.บัวหลวง นำเสนอมุมมองเชิงบวกแต่ไม่ได้ระบุคำแนะนำและราคาเป้าหมายที่ชัดเจนในรายงาน) สรุปปัจจัยบวก + + การร่วมลงทุนจัดตั้งบริษัท ตัน เฟอร์ทิไลเซอร์ จำกัด เพื่อรุกธุรกิจปุ๋ยเคมี ถือเป็นการสร้าง New S-Curve โดยใช้เงินลงทุนไม่สูงที่ 76.5 ล้านบาท (ICHI ถือหุ้น 51%) ภายใต้โมเดล Asset-light ซึ่งคาดว่าจะเริ่มดำเนินงานเชิงพาณิชย์ได้ในเดือน พ.ค. 2027 (บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้จากธุรกิจปุ๋ยที่ระดับ 1.5 พันล้านบาท ภายใน 3 ปี ซึ่งจะคิดเป็น 12% ของรายได้รวม และตั้งเป้าหมายกำไรสุทธิ 135 ล้านบาทในปี 2029 (บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + ทิศทางกำไรในไตรมาส 4/2026 มีโอกาสเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวและอาจทำยอดขายสูงสุดของปี จากการกลับมาผลิตน้ำด่างได้เต็มที่ การออกสินค้าใหม่ และการเริ่มผลิตให้ลูกค้า OEM รายใหม่ (บล.บัวหลวง) + คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026-2027 เติบโตต่อเนื่องระดับ 5% และ 17% ตามลำดับ พร้อมคาดหวังอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ในระดับสูงประมาณ 6.8% - 7.0% (บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง) สรุปปัจจัยลบ - - ผลประกอบการในไตรมาส 3/2026 ยังไม่มีความโดดเด่น เนื่องจากเข้าสู่ช่วงฤดูกาลต่ำ (Low season) ของธุรกิจ (บล.บัวหลวง) - ต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่อิงราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของต้นทุนรวม ซึ่งกดดันอัตรากำไรขั้นต้น (GM) ในไตรมาส 3/2026 ให้คาดการณ์อยู่ที่ระดับเพียง 23.5% (บล.บัวหลวง) - บริษัทมีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตจากปัญหาเครื่องจักรในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ทำให้สูญเสียโอกาสในการขายสินค้ากลุ่มน้ำด่างที่มีความต้องการสูง (บล.บัวหลวง) - เป้าหมายการชิงส่วนแบ่งตลาดปุ๋ยเคมีที่ระดับ 3-4% หรือเป้าหมายรายได้ 1.5 พันล้านบาท ถือเป็นความท้าทายอย่างมากเมื่อเทียบกับฐานรายได้ปัจจุบัน ทำให้นักวิเคราะห์ยังไม่รวม Upside ส่วนนี้เข้าไว้ในประมาณการกำไร (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง ICHI : ลุยธุรกิจปุ๋ยเคมีปั้น New S-Curve จะหนุนอัพไซด์ได้แค่ไหน ?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

คลังสหรัฐฯ ทุ่ม 6 พันล้านดอลล์ เตรียมซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10 และ 20 ปี

ส่อง “สัญญาณเทคนิค” 8 หุ้นจ่อรับอานิสงส์เปิดตัว iPhone รุ่นใหม่

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 405 จุด หลังน้ำมันทะลุ 100 ดอลล์-บอนด์ยีลด์พุ่งกดตลาด

GULF ร่วมมือ Singtel Group พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเคเบิลใต้น้ำเชื่อมไทย–สิงคโปร์

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 10 กันยายน 2569

AIS - TRUE เปิดจอง iPhone 18 ตั้งแต่ 12 ก.ย.นี้เป็นต้นไป

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 10 กันยายน 2569

Related