บล.เอเซียพลัส : TIDLOR แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท

เกมรับแข็งกว่ากลุ่ม Flash Points • จากการประชุมนักวิเคราะห์เช้าวานนี้ เป้าหมายทางการเงินส่วนใหญ่คงเดิม หลักๆ คือ สินเชื่อเติบโต 5%–10% (2Q69 +3% YTD) คาดทยอยไต่ระดับในช่วงที่เหลือของปีตาม ฤดูกาล โดยแรงขับเคลื่อนหลักยังมาจากสินเชื่อจำนำทะเบียน • Cost of fund ช่วง 2H69 มีแนวโน้มลดลงจาก 1H69 ที่ 3.1% ราว 5–10 bps • Credit cost ปรับกรอบบริหารจัดการลงเป็น 2.0% – 2.5% จากเดิม 2.2% – 2.8% หลัง 1H69 อยู่ที่ 1.9% ทำได้ดีกว่าที่บริษัทฯ ประเมิน ขณะที่คงเป้า NPL สิ้นปีที่ 1.5%–1.8% (2Q69 อยู่ที่ 1.54%) Impact Insight • การขยายตัวด้านสินเชื่อยังสอดคล้องกับสมมติฐานฝ่ายวิจัย (+8% YoY) ขณะที่ธุรกิจ นายหน้าประกัน เป็นอีกปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของรายได้ • ขณะที่การปรับกรอบ Credit cost ลง พร้อมคงเป้า NPL สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ ในการควบคุม โดย Coverage ratio สูงสุดในกลุ่มฯ ที่ 322% ยังเป็นกันชนรองรับความ ไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในช่วงที่เหลือของปี • คงมุมมอง กำไรฯ 2H69 ขยายตัว YoY ทุกไตรมาส จาก Loan spread ที่กว้างขึ้น และ Credit cost ลดลงเมื่อเทียบกับ 2H68 ที่เฉลี่ย 3.0% • GGM (ROE ที่ 14%) ให้ PBV 1.6 เท่า ได้ FV ปี 2569 ที่ 22 บาท (เทียบเท่า PER 12 เท่า) Execution • คงแนะนำ “ซื้อ” จาก แนวโน้มการเติบโตของกำไรฯ ประกอบกับ โครงการซื้อหุ้นคืน ช่วย ลดความผันผวนของราคาหุ้น • โดยมอง TIDLOR เหมาะกับภาวะเศรษฐกิจที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง ขณะที่ MTC กับ SAWAD มีโอกาสสร้าง Alpha มากกว่าในภาวะ Risk-on จัดทำโดย : ภาสกร หวังวิวัฒน์เจริญ, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 093372

บล.เอเซียพลัส : TIDLOR แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

“สุรศักดิ์” เร่งสรุปเงื่อนไขไทยเที่ยวไทยพลัส ให้ทัน ก.ย. หวังกระตุ้นเงินสะพัด 5 พันล.

IMPACT เปิดงบ Q1 ปี 69/70 ผลงาน All time high กำไร 455 ลบ. โต 26.4% รับงานใหญ่ Exhibition ขยายตัว

ADVICE โชว์กำไรครึ่งปี 253 ลบ. โต 82.68% รับ Margin ขยายตัว - ปันผลระหว่างกาล 0.23 บ./หุ้น ขึ้น XD 27 ส.ค. นี้

จากชุดซาแซถึงชุดไหว้มินิมอล! CPF รวมชุดไหว้สารทจีน 2569 ชวนทุก GEN ร่วมสืบสานความกตัญญู

Popular

ส่องด่วน! 12 หุ้นถูกขึ้นเครื่องหมาย SP ตั้งแต่ 17 ส.ค.69 เหตุไม่ส่งงบการเงิน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 18 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 18 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (18/08/69)

ดาวโจนส์ปิดลบ 272 จุด หลังราคาน้ำมันพุ่ง-จับตางบกลุ่มค้าปลีก

Related

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : TIDLOR แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท

บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) : TIDLOR แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท