บล.ทรีนีตี้ : KTB แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 41.00 บาท

กำไร 3Q69 ดีขึ้น QoQ ใกล้เคียงคาด หลังสำรองหนี้ลด• กำไร 3Q69 อยู่ที่ 12,582 ล้านบาท ดีขึ้น 4%QoQ แต่อ่อนตัว 14% YoY ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าเล็กน้อยราว 3%• รายได้ดอกเบี้ยสุทธิดีขึ้นเล็กน้อยตามแนวโน้มสินเชื่อ• แต่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอ่อนตัวลงค่อนข้างมาก โดยหลักเป็นการลดลงของกำไรจากเงินลงทุน และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม• ปัจจัยหนุนหลักมาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง หลังสัดส่วน NPL ค่อนข้างทรงตัว โดยสำรองส่วนเกินยังแข็งแกร่ง (คาดสำรองที่ลดลง เป็นการลดการตั้งสำรองส่วนเกิน เทียบกับก่อนหน้าที่มีการตั้งสำรองส่วนเกินค่อนข้างมาก)• อาจเห็นกำไร 4Q69 อ่อนตัวลงเล็กน้อย QoQ• Upside รวมยังไม่สูง คงคำแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” กำไร 3Q69 ดีขึ้น QoQ ใกล้เคียงคาด หลังสำรองหนี้ลด. KTB ประกาศกำไร 3Q69 ที่ 12,582 ดีขึ้น 4%QoQ แต่อ่อนตัว 14% YoY ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าเล็กน้อยราว 3% โดยกำไรที่อ่อนตัว YoY มาจากใน 3Q68 มีกำไรจากเงินลงทุนก้อนใหญ่ ขณะที่แนวโน้มการเติบโต QoQ มาจาก. 1. รายได้ดอกเบี้ยสุทธิดีขึ้นเล็กน้อยราว 1%QoQ ซึ่งเป็นผลจากสินเชื่อที่เติบโตได้ราว 1.5%QoQ (โดยหลักเป็นการเติบโตจากสินเชื่อภาครัฐ) . 2. รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอ่อนตัวลง 4% QoQ จากการลดลงของกำไรจากเงินลงทุน และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม. 3. สัดส่วน NPL ค่อนข้างทรงตัวที่ 2.93% ส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ปรับตัวลงราว 11%QoQ ซึ่งแม้ว่าค่าใช้จ่ายสำรองหนี้จะลดลง แต่สำรองส่วนเกินยังแข็งแกร่ง โดยสัดส่วน NPL Coverage Ratio ทรงตัวใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนที่ 205% ยังคงประมาณการปี 69. เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 48,084 ล้านบาท (ทรงตัว YoY) โดยกำไรงวด 9M69 คิดเป็นราว 77% ของประมาณการกำไรทั้งปี ส่วนกำไรงวด 4Q69 คาดว่าจะอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากอาจเห็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นบ้างในช่วงปลายปี แต่ก็อาจมีปัจจัยชดเชยคือ รายได้ค่าธรรมเนียมอาจปรับตัวดีขึ้นจากผลิตภัณฑ์ลดหย่อนภาษีปลายปี แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว. เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 41 บาท อิง PBV 1.1 เท่า แม้ว่าจะรวมผลตอบแทนจากปันผลที่คาดปีละราว 6% แต่ Upside รวมยังไม่สูง จึงคงคำแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” . ความเสี่ยง : การชะลอตัวของเศรษฐกิจ / คุณภาพหนี้ที่แย่ลง ธนภัทร ฉัตรเสถียรเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 049194e-mail: tanapat@trinitythai.com

บล.ทรีนีตี้ : KTB แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 41.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

MONEY EXPO 2026 BANGKOK YEAR-END จัดเต็มโปรฯ การเงิน-การลงทุนครบวงจร โค้งสุดท้าย! ลดหย่อนภาษีด้วยกองทุน-ประกัน

กลุ่ม ปตท.ผนึก 8 บริษัท ดันน้ำมันพืชใช้แล้ว ผลิต SAF - ไบโอดีเซล-ปิโตรเคมีชีวภาพ

ซีพี แอ็กซ์ตร้า เปลี่ยน `อาหารส่วนเกิน` เป็นคุณค่าทางสังคม ร่วมแบ่งปันบทเรียน Food Rescue ในงาน SOS Thailand Awards 2026

GULF คว้า 3 รางวัล จาก IAA Awards for Listed Companies 2026 – BEST CEO และ BEST CFO อย่างต่อเนื่อง พร้อมรางวัล Outstanding IR

BAM หารือพันธมิตรธุรกิจ ขยายโอกาสความร่วมมือบริหาร NPL - NPA เพิ่มศักยภาพการลงทุนและสร้างมูลค่าสินทรัพย์

Popular

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 21 ต.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 21 ต.ค. 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นเยอรมนี : ดัชนี DAX (^DAX) — 21 ต.ค. 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 21 ตุลาคม 2569

Related

บล.กรุงศรี : KTB แนะนำ Buy ที่ TP27F 55.0 บาท

บล.เอเซียพลัส : KTB แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 48.00 บาท

บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) : KTB แนะนำ Hold ราคาเป้าหมาย 41.20 บาท

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : KTB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 52.00 บาท

บล.เคจีไอ : KTB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 50.00 บาท

Popular

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 21 ต.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 21 ต.ค. 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 21 ตุลาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นเยอรมนี : ดัชนี DAX (^DAX) — 21 ต.ค. 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 21 ตุลาคม 2569

Related

บล.กรุงศรี : KTB แนะนำ Buy ที่ TP27F 55.0 บาท

บล.เอเซียพลัส : KTB แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 48.00 บาท

บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) : KTB แนะนำ Hold ราคาเป้าหมาย 41.20 บาท

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : KTB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 52.00 บาท

บล.เคจีไอ : KTB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 50.00 บาท

efinAI