ส่องกล้อง WHA : โบรกฯ ห่วงกำไร Q2/69 แต่ครึ่งปีหลังมีข่าวดีรออยู่

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -24 ก.ค. 69 14:16 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 24 ก.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 6.30 บล.เอเซีย พลัส ซื้อ 6.05 บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) TRADING 5.60 บล.บัวหลวง ถือ 5.50 บล.ฟิลลิป ถือ 5.40 บล.พาย ถือ 5.00 ปัจจัยบวก + ธุรกิจโรงไฟฟ้า (Gheco-One) ฟื้นตัว : โรงไฟฟ้า Gheco-One กลับมาดำเนินงานและเปิดใช้งานได้เต็มไตรมาส หนุนส่วนแบ่งกำไร/ผลประกอบการกลุ่มไฟฟ้าฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 2Q69 (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) + ธุรกิจโลจิสติกส์และสาธารณูปโภค (น้ำ) แข็งแกร่ง : มีความต้องการพื้นที่ใหม่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง มีอัตราการเช่าสูง 90% และปริมาณการใช้น้ำเติบโตขึ้นทุกผลิตภัณฑ์/อุตสาหกรรม (บล.บัวหลวง, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) + กำไรปกติ/กำไรหลักช่วง 2Q69 ยังเติบโตได้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) : ประเมินกำไรปกติฟื้นตัวอยู่ที่ช่วง 804 - 1,190 ลบ. (เพิ่มขึ้น 4% - 54% QoQ) (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) + แนวโน้มผลงานช่วง 2H69 จะเร่งตัวขึ้น : คาดว่ายอดโอนที่ดินจะสูงขึ้นชัดเจนในครึ่งปีหลัง และมีปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุน (REIT) ในช่วง 4Q69 (บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) + อุปสงค์ที่ดินในไทยแข็งแกร่ง หนุนยอดขายรวม : ยอดขายที่ดินรวม 1H69 ทำได้ราว 1,150 ไร่ (ทะลุ 1,000 ไร่ คิดเป็นสัดส่วน ~46% - 50% ของเป้าขายรวมทั้งปี) มีแรงหนุนจากกลุ่ม Data Center, ยานยนต์, อิเล็กทรอนิกส์, Semiconductor และการย้ายฐานการผลิต (Relocation) ของนักลงทุนต่างชาติ (บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) + ประเด็นเก็งกำไรระยะสั้น : ยอดคำขอรับการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ช่วง 1H69 เติบโตสูงถึง 1.47 ล้านล้านบาท (+37% YoY) (บล.พาย) + ผลประโยชน์จากค่าเงิน : WHAUP ได้รับประโยชน์จากทิศทางค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง (บล.ฟิลลิป) ปัจจัยลบ - - ผลประกอบการ 2Q69 อ่อนตัวลง YoY และ QoQ (ในแง่กำไรสุทธิ): คาดกำไรสุทธิช่วง 2Q69 อยู่ที่ช่วง 763 - 940 ลบ. (ลดลง 4.1% - 29% YoY และ ลดลง 37.7% - 49% QoQ) เนื่องจาก 1Q69 มีการบันทึกกำไรพิเศษจากการเปลี่ยนสัดส่วนลงทุน WHAIER สูงถึง 737 ลบ. และไม่มีรายการพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT เหมือนปีก่อน (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) - ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมใน 2Q69 ชะลอตัว : ยอดขายที่ดินใหม่ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ราว 200 - 240 ไร่ (-76.3% QoQ) เนื่องจากฐานที่สูงใน 1Q69 และเป็นไปตามปัจจัยทางฤดูกาล (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของธุรกิจนิคมฯ ลดลง : โดนกดดันจากการโอนที่ดินนิคม WHA-IER ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าปกติจากการปรับโครงสร้างทางบัญชี โดย GPM นิคมฯ อยู่ที่ 22% ลดลงจากระดับเฉลี่ย 39% - 50% ในงวดก่อนหน้า (บล.พาย, บล.ฟิลลิป) - การรับรู้ Catalyst หลักเลื่อนออกไป : การเซ็นสัญญาขายที่ดินให้กลุ่ม Data Center ล่าช้ากว่าแผน (คาดว่าจะรับรู้ 150 ไร่ ใน 3Q69) และการขยายโครงการนิคมฯ ขนาดใหญ่ในเวียดนามจะเริ่มชัดเจนในช่วง 2H69 ทำให้ธีมการเติบโตถูกเลื่อนไปสู่ปี 2570 มากขึ้น (บล.บัวหลวง, บล.พาย) - เป้ายอดขายที่ดินเวียดนามมีสถิติลุ้นหนัก : ยอดขายที่ดินเวียดนามปี 2569 ที่ตั้งเป้าไว้ 200 ไร่ อาจทำได้ต่ำกว่าเป้าหมาย (บล.พาย, บล.ฟิลลิป) - ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาจน Upside เริ่มจำกัด : โบรกเกอร์หลายแห่งมองว่าราคาหุ้นตอบรับปัจจัยบวกไปมากแล้ว จนสูงกว่าหรือใกล้เคียงมูลค่าพื้นฐาน จึงปรับลดคำแนะนำเป็น "ถือ" หรือ "TRADING" (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง WHA : โบรกฯ ห่วงกำไร Q2/69 แต่ครึ่งปีหลังมีข่าวดีรออยู่

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 95 จุด กังวลเงินเฟ้อ, กลุ่มชิปหนุน S&P500-แนสแดคปิดบวก

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 21 กันยายน 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 18 กันยายน 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 18 กันยายน 2569

Related

เปิดมุมมองโบรกฯ หลังฟิทช์ ปรับเพิ่ม Outlook ไทย สู่ `Stable` ปลดล็อกความเสี่ยง Downgrand - สกัดแรงขายต่างชาติ

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/09/69)

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : WHAUP13C2703A เริ่มซื้อขายวันที่ 21 กันยายน 2569

ส่องกล้อง SCC : เปิดราคาเป้าหมายล่าสุด หลังโบรกฯมองบวก โรงงาน ROC คืนชีพ!

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : WHAUP41C2706T เริ่มซื้อขายวันที่ 18 กันยายน 2569

Latest

GBS คาด SET สัปดาห์นี้ผันผวนในกรอบ 1,570 - 1,630 จุด รับแรงกดดันราคาน้ำมัน - ชู 5 หุ้นเด่นรับกระแส iPhone 18

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 21 ก.ย. 2569

TACC เปิดตัว “Signature Herbal Refresh สูตรใหม่” เสิร์ฟพร้อมกันทั่วประเทศที่ All Select ใน ร้าน 7-Eleven

กรุงศรี คาดเงินบาทสัปดาห์นี้ในกรอบ 33.00-33.60 บ./ดอลลาร์ รับเฟดปรับขึ้น ดบ. - จับตาราคาน้ำมันโลก

กสิกรฯ คาดกรอบ SET สัปดาห์นี้ 1,560-1,610 จุด จับตาถ้อยแถลงของเฟด-ส่งออกไทยเดือนส.ค.

efinAI