ส่องกล้อง GPSC : กูรูฟันธง! กำไรโค้ง 2 แจ่ม แต่อัพไซด์ยังเหลือแค่ไหน ?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -24 ก.ค. 69 14:19 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 23 ก.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 61.00 บาท บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 60.00 บาท บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ 59.00 บาท บล.กรุงศรี Buy 59.00 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 51.00 บาท สรุปปัจจัยบวก+ โรงไฟฟ้า GHECO-One กลับมาเดินเครื่องเต็มไตรมาส: หนุนกำไรฟื้นตัวชัดเจน QoQ หลังจากหยุดซ่อมบำรุงไป 88 วันในไตรมาส 1Q26 ช่วยเพิ่มกำไรขั้นต้นธุรกิจ IPP (บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + ความต้องการใช้ไฟฟ้าและไอน้ำเติบโตแข็งแกร่ง: ปริมาณขายไอน้ำเติบโตสูงถึง +9% ถึง +15% YoY และปริมาณขายไฟฟ้าให้ลูกค้าอุตสาหกรรม (IU) เพิ่มขึ้น หนุนรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น (บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + แนวโน้มกำไรปกติ 2Q26F ฟื้นตัวเด่น: คาดกำไรสุทธิ/กำไรปกติอยู่ในกรอบ 1,625 - 1,830 ลบ. (เพิ่มขึ้น +18.3% ถึง +50% QoQ) คิดเป็น 53% - 58% ของประมาณการทั้งปี ทำให้มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026 ได้อีกราว 5% (บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + โอกาสรับรู้กำไรพิเศษใน 3Q26: คาดมีบันทึกกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน Sheng Yang Energy (SYE) ที่ไต้หวัน จำนวน 200 - 300 ลบ. (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + ปัจจัยหนุนเติบโตระยะยาวและ Upside เพิ่มเติม: ได้รับอานิสงส์จากแผน PDP26F และโอกาสได้สัดส่วนโครงการผลิตไฟฟ้า ~25% ของที่เปิดประมูล (บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) โครงการ Avaada/AEPL ในอินเดีย มีกำลังการผลิตใหม่เพิ่มขึ้น (COD เพิ่ม 200 - 300 MW) (บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี) โอกาสได้สัญญา Direct PPA จากผู้ประกอบการ Data Center ราว 500 MW และพัฒนาโครงการ Data Center 300 MW ในพื้นที่ EEC (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + การบริหารจัดการต้นทุนและโครงสร้างทางการเงินแข็งแกร่ง: มีโครงการเพิ่มประสิทธิภาพช่วยเพิ่ม EBITDA ได้กว่า 700 ลบ., ต้นทุนทางการเงินลดลงจากการปรับเงื่อนไขดอกเบี้ย และฐานะการเงินแข็งแกร่งด้วย IBD/E เพียง 0.9 เท่า พร้อมรองรับการลงทุนใหม่ได้อีกราว 2 แสนลบ. (บล.กรุงศรี, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + ค่า Ft ที่ปรับขึ้น: ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้นเป็น 15.1% - 16.9% (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) สรุปปัจจัยลบ- ต้นทุนพลังงานเร่งตัวขึ้น: ต้นทุนก๊าซธรรมชาติ (Pool Gas) ปรับตัวขึ้น (+20% QoQ) และต้นทุนถ่านหินปรับขึ้น (+12% QoQ, +7% YoY) ซึ่งอาจกดดันผลการดำเนินงานและราคาหุ้นในไตรมาส 3Q26 (บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) - ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมบางแห่งลดลง:ไซยะบุรี (XPCL/Xayaburi) ลดลง QoQ เนื่องจากไม่มีรายการพิเศษจากการรีไฟแนนซ์เงินกู้ 204 ลบ. เหมือนใน 1Q26 (บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) โครงการ CFXD ในไต้หวัน ชะลอตัวตามปัจจัยฤดูกาล (ลมอ่อนลง) และผลกระทบจากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง (บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ปริมาณขายไฟฟ้าบางกลุ่มหดตัว YoY: ปริมาณขายไฟให้ EGAT ลดลง (-14% YoY) เนื่องจากโรงไฟฟ้า SPP3 และ SPP11 หมดอายุสัญญา (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น: คาดค่าใช้จ่ายขายและบริหาร (SG&A) ปรับตัวเพิ่มขึ้น (+15% QoQ, +10% YoY) จากค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง GPSC : กูรูฟันธง! กำไรโค้ง 2 แจ่ม แต่อัพไซด์ยังเหลือแค่ไหน ?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

สหรัฐฯ คงไทย-จีน-ญี่ปุ่นในบัญชีเฝ้าระวังค่าเงิน ไทยมีลุ้นถอดชื่อรอบหน้า

SME D Bank จัดพิธีถวายพระพรชัยมงคล พระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัว เนื่องในโอกาสวันเฉลิมพระชนมพรรษา 28 กรกฎาคม 2569

PRI เปิดเกมยกระดับสู่ Thailand’s Leading Property & Living Services Ecosystem มุ่งสู่ Premium Living Partner ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างยั่งยืน

AI เพิ่มประสิทธิภาพสื่อได้…แต่ต้องไม่ลดทอนความน่าเชื่อถือของสื่อ

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (24/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 24 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (24/07/69)

ดาวโจนส์ปิดร่วง 506 จุด หวั่นบิ๊กเทคฯ เพิ่มงบลงทุน AI-น้ำมันโลกพุ่งแตะ 100 ดอลล์

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 24 กรกฎาคม 2569

Related