บล.บัวหลวง : Chemical Sector คงน้ำหนัก `OVERWEIGHT` Top Pick : PTTGC

รายงานพื้นฐานวันนี้ :Chemical Sector.สรุปกำไรหลัก 2Q26: ฟื้นแรง และยังคาดโต YoY ต่อใน 3Q26. หุ้นปิโตรเคมี 2 บริษัทใน Coverage รายงานกำไรสุทธิรวม 2Q26 ราว 1.8 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุน YoY และเพิ่มขึ้นราว 44 เท่า QoQ ขณะที่กำไรหลักรวมอยู่ที่ 2.15 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุน YoY และเพิ่ม 486% QoQ โดย PTTGC ดีกว่าคาด ส่วน IVL เป็นไปตามคาด แรงหนุนมาจากทั้งรายได้และ Margin ที่ดีขึ้น หลังความตึงเครียดตะวันออกกลางทำให้ Supply ตึงตัวและ Chemical spreads เพิ่มขึ้นอย่างมาก. ด้านฐานะการเงิน ทั้งสองบริษัทมีแนวโน้มลด Leverage ลง โดย Net debt/equity (Net Gearing) ของ IVL อยู่ที่ 1.1x เทียบกับ PTTGC เพียง 0.3x ขณะที่ทั้งคู่สร้าง Operating cash flow (CFO) และ FCF เป็นบวกต่อเนื่อง โดย 2Q26 FCF ของ IVL อยู่ที่ 2.40 หมื่นล้านบาท และ PTTGC 5.01 หมื่นล้านบาท สะท้อนฐานะการเงินที่รองรับทั้งการลงทุนและการจ่ายเงินปันผลในอนาคตได้. สำหรับ 3Q26 คาดราคาและ Spread ปิโตรเคมีอ่อนตัว QoQ ตาม Supply ที่กลับมาเพิ่มขึ้นหลังสถานการณ์ตะวันออกกลางคลี่คลาย แต่ยังอยู่ในระดับสูง YoY จึงคาดกำไรหลักของกลุ่มยังฟื้นต่อ YoY. Fundamental view : เราคงน้ำหนัก OVERWEIGHT และเลือก PTTGC เป็น Top Pick จากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งกว่า Valuation ถูกกว่า และ Dividend Yield สูงกว่า โดย PTTGC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 43 บาท และ IVL ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท

บล.บัวหลวง : Chemical Sector คงน้ำหนัก `OVERWEIGHT` Top Pick : PTTGC

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

Earnings Call : COCOCO ปักธงกำไรปี 71 ในกรอบ 800-1,000 ลบ. ลุยขยายฐานฟิลิปปินส์-รุกตลาดโลก

“อนุทิน” ดึง 2 ยักษ์ใหญ่นิวซีแลนด์ลงทุนไทย ชูท่องเที่ยว-เกษตร เชื่อมตลาดโลก

ส.ผู้ค้าปลีกไทย คาดตลาดค้าปลีกปี 70 โต 3.0-3.5% มูลค่าแตะ 4.50-4.55 ล้านลบ. รับท่องเที่ยวฟื้น

สรุป Earnings Call : PTG คาดครึ่งปีหลังวอลุ่มขายน้ำมันกลับสู่ภาวะปกติ - แย้มเดินหน้าขยายธุรกิจต่อเนื่อง

PHAT มั่นใจรายได้ปีนี้แตะ 3.5 พันลบ.ครึ่งปีหลังโตดีกว่าครึ่งแรก รับ Peak Season ปาล์ม-เพิ่มกำลังผลิต 50%

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 20 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (20/08/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 20 สิงหาคม 2569

PTT ครบรอบ 48 ปี จากรากฐานที่มั่นคง สู่อนาคตที่ยั่งยืน

Related

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (20/08/69)

PTTGC เผยบริษัทร่วมทุน WGCL ไฟเขียวขายทรัพย์สินเข้ากอง WHART มูลค่า 2.5 พันลบ.- แย้มปิดดีลภายใน ต.ค.นี้