บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : SCC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 290.00 บาท

กำไรสุทธิ 2Q26 แกร่งกว่าคาดแต่อาจเริ่มชะลอใน 3Q26ESCC รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่แข็งแกร่งที่ 1.15 หมื่นล้านบาท เทียบกับ 1.73 หมื่นล้านบาทใน 2Q25 และ 6.2 พันล้านบาทใน 1Q26 ดีกว่าเราและตลาดคาด 48%/44% ตามลำดับ หลักๆจากรายได้รวม และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงกว่าคาด ทั้งนี้ โดยมีตัวเลขดำเนินงานที่สำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทรายงาน EBITDA ที่ 2.66 หมื่นล้านบาท (+53% YoY, +52% QoQ) โดยมีแรงหนุนหลักๆจากกำไรที่โดดเด่นของธุรกิจปิโตรเคมี (SCGC) ซึ่งได้ปัจจัยหนุนจากทั้งส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ (olefins spread) ที่แข็งแกร่งและการรับรู้กำไรจากสต๊อก (stock gain) 2) ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง (CBM) รายงาน EBITDA ที่ 6.0 พันล้านบาท (+31% YoY, +8% QoQ) โดยสูงขึ้น YoY ตามราคาขายเฉลี่ย (ASP) ปูนซีเมนต์ที่สูงขึ้น ขณะที่ ดีขึ้น QoQ ตามปริมาณขายที่ฟื้นตัวตามปัจจัยฤดูกาล 3) สำหรับภาพรวม 3Q26E เราคาดว่าบริษัทจะเห็นปริมาณขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่ลดลง YoY, QoQ จากผลกระทบจากการหยุดการดำเนินต่อเนื่องของโรงแครกเกอร์ระยองโอเลฟินส์ (ROC) และ Long Son Petrochemical (LSP) ขณะที่ olefins spread มีแนวโน้มอ่อนตัว QoQ เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E/2027E ขึ้น 13%/16% เป็น 2.04/1.76 หมื่นล้านบาท เทียบกับ 1.41 หมื่นล้านบาทในปี 2025 หลักๆ เพื่อรวมกำไร 2Q26 ที่ดีกว่าคาด และสะท้อนสมมติฐาน 1) รายได้อื่นๆที่ดีขึ้น และ 2) รายจ่ายอื่นๆ ที่ลดลง เมื่อรวมราคาเป้าหมายใหม่ของ SCGP เราได้ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2026E ที่ 290.00 บาท (เดิม 280.00 บาท) อิงวิธี SOTP ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ทั้งนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล สำหรับผลประกอบการ 1H26 ที่ 3.50 บาทต่อหุ้น โดยจะขึ้น XD วันที่ 5 ส.ค.2026 Analyst: Panuwat Nivedmarintre, (Reg. no. 052365)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : SCC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 290.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

องค์กรด้านสิทธิมนุษยชนชี้ อินโดนีเซียละเมิดสิทธิพุ่งในอุตฯ ผลิตแร่

Cathay Pacific กำไรครึ่งปีพุ่ง รับดีมานด์ท่องเที่ยว

สหรัฐอนุมัติงบ 95,000 ล้าน หนุนสงครามอิหร่าน

วิกฤต British Steel ท้าทายรัฐบาลอังกฤษ กระทบลงทุนจีน

ทรัมป์ขู่เก็บภาษีแคนาดา 50% ด้วยกฎหมายปี 1930

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (23/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 23 กรกฎาคม 2569

ผ่าหุ้น WORK จากเคยรุ่งราคาพุ่งทะลุ 100 บาท สู่ภาวะขาดทุน-ปลดพนักงาน

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (23/07/69)

กบง. เคาะลดราคาดีเซลหน้าโรงกลั่น 2.40 บาท/ลิตร ดึงผลประโยชน์ส่วนเกิน 3.8 พันลบ.

Related

ส่องกล้อง SCC : กำไร Q2/26 พุ่งแกร่งเกินคาด แต่โค้ง 3 ยังมีเรื่องต้องระวัง

บล.ทิสโก้ : SCC แนะนำ “ขาย” มูลค่าที่เหมาะสม 206.00 บาท

บล.เอเซียพลัส : SCC แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 310 บาท