ส่องกล้อง TU : 8 โบรกฯ ส่องงบ Q2/69 พร้อมราคาเป้าหมาย

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 ก.ค. 69 14:59 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 6 ก.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี ซื้อ 14.20 บาท บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 13.90 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 13.60 บาท บล.ฟิลลิป ซื้อ 13.40 บาท บล.เอเซียพลัส ซื้อ 13.20 บาท บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ซื้อ 12.80 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ถือ 12.80 บาท บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ถือ 12.20 บาท สรุปปัจจัยบวก + + กำไรสุทธิและกำไรปกติใน 2Q26 คาดว่าจะฟื้นตัวและเติบโตอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) โดยนักวิเคราะห์ประเมินกรอบกำไรปกติและกำไรสุทธิไว้ที่ประมาณ 1,100 - 1,220 ล้านบาท (เติบโต 5% ถึง 39.8% QoQ) จากปัจจัยหนุนทางฤดูกาลและการปรับราคาขายขึ้น (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + รายได้และยอดขายใน 2Q26 เติบโตต่อเนื่องในทุกกลุ่มธุรกิจหลัก ทั้ง Ambient, Frozen และ Pet Care คาดรายได้โต 3% ถึง 4% YoY และ 7% ถึง 8% QoQ หนุนโดยอุปสงค์ที่ยังดีในตลาดสหรัฐฯ และยุโรป (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นและยืนสูง คาดการณ์ขยับขึ้นมาอยู่ในกรอบ 19.6% - 19.8% (เทียบกับ 18.2% ใน 1Q26) จากการปรับสัดส่วนสินค้า (Product Mix) ไปยังกลุ่มที่มีมาร์จิ้นสูง และการปรับขึ้นราคาขายเพื่อชดเชยต้นทุน (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ทรีนีตี้) + โอกาสได้รับผลบวกและ Upside จากเงินคืนภาษีนำเข้าสหรัฐฯ (US Tariff Refund) ซึ่งบริษัทเริ่มทยอยยื่นขอคืนตั้งแต่ปลายเดือน เม.ย. 69 โดยจะช่วยลดต้นทุนขายและสนับสนุนมาร์จิ้นให้ดีขึ้น (บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + แนวโน้มผลการดำเนินงานช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) จะเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากการเข้าสู่ช่วง High Season ของการส่งออก, อานิสงส์จากเงินบาทอ่อนค่า และการเติบโตต่อเนื่องของธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง (ITC) (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ทรีนีตี้, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + ต้นทุนวัตถุดิบหลักมีทิศทางปรับตัวลดลงใน 3Q26 โดยราคาทูน่า Skipjack ลดลงจาก 2,000 ดอลลาร์/ตัน ในเดือน มี.ค. เหลือ 1,730 - 1,700 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเดือน พ.ค. ขณะที่ราคากุ้งขาวไทยลดลงเหลือ 120 บาท/กก. (บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้) + ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ในระดับจูงใจ คาดการณ์เฉลี่ยที่ประมาณ 6% - 6.1% ต่อปี โดยคาดปันผลงวดระหว่างกาล 1H69 ที่ 0.35 บาทต่อหุ้น (บล.เอเซียพลัส, บล.ฟิลลิป) สรุปปัจจัยลบ - - กำไรปกติและกำไรสุทธิใน 2Q26 มีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) คาดชะลอตัวลงราว 4% ถึง 11.1% YoY โดยถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) - สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A/Sales) ทรงตัวอยู่ในระดับสูง คาดอยู่ที่ประมาณ 14.5% - 14.6% (เพิ่มขึ้น 60bps YoY) เนื่องจากต้นทุนค่าขนส่งและระวางเรือที่สูงขึ้นตามราคาน้ำมัน ค่าใช้จ่ายทางการตลาด และผลกระทบจากนโยบายภาษีนำเข้า (US Tariff) เต็มไตรมาส (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - Overhang และความกังวลจากคดีความทางกฎหมาย โดยเฉพาะคดี Red Lobster GUC Trust ที่กล่าวหาบริษัทเรื่องโปรโมชันกุ้งไม่อั้น และข้อพิพาท Fortress เกี่ยวกับ Limited Guarantee วงเงิน 65 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้น (บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ความเสี่ยงจากการปรับมูลค่าหุ้น (Re-rating) ที่จำกัดในระยะสั้น เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนและคดีความ ทำให้นักวิเคราะห์บางแห่งคงคำแนะนำเพียงแค่ "ถือ" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นมี Upside เริ่มจำกัดเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมาย (บล.ดาโอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน)

ส่องกล้อง TU : 8 โบรกฯ ส่องงบ Q2/69 พร้อมราคาเป้าหมาย

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

mai ปั้นธุรกิจไทยโตไม่หยุด ดัน 66 บริษัทเข้า SET จ่อตั้งกองทุน PE Trust 1,000 ล้าน หนุนสตาร์ทอัพ

ภาวะตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ : ดัชนี ^PHCOMP — 6 ก.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 6 ก.ค. 2569

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 6 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 6 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/07/69)

ตลท.เตรียมปรับการคำนวณดัชนี SET50-SET100 และดัชนีที่เกี่ยวข้อง หลัง BANPU-BPP ควบรวมกิจการ

efinAI