โกลด์แมนเตือนกองทุนควอนต์เจอแรงสั่นสะเทือนรอบใหม่

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -3 ก.ค. 69 21:02 น. โกลด์แมนแซคส์เตือนว่า กองทุนควอนต์ หรือกลยุทธ์ลงทุนเชิงระบบกำลังเผชิญแรงสั่นสะเทือนรอบใหม่ หลังหุ้นที่ถูกมองว่าเป็นหุ้นเก็งกำไรหรือหุ้นที่ไม่ทำกำไรจำนวนมากรีบาวด์ขึ้นแรง ส่งผลให้พอร์ตฝั่ง short ของกองทุนเหล่านี้ขาดทุนพร้อมกันในหลายภูมิภาค ทั้งสหรัฐฯ เอเชีย และยุโรป แรงกระแทกครั้งนี้ตอกย้ำความเปราะบางของการลงทุนที่อาศัยสัญญาณเชิงสถิติและโมเมนตัมเป็นหลัก เมื่อทิศทางตลาดเปลี่ยนเร็วเกินกว่าที่โมเดลจะปรับตัวทันแรงกระทบจากหุ้นชอร์ตและหุ้นโมเมนตัมรายงานจาก Goldman Sachs’ prime brokerage ระบุว่า กองทุนควอนต์เพิ่งเผชิญผลการดำเนินงาน 5 วันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 โดยขาดทุนรวม 3.1% ภายใน 5 วัน และในวันจันทร์เพียงวันเดียวเสียไปถึง 1% ความเสียหายกระจุกตัวอยู่ที่ฝั่ง short leg ของพอร์ต ซึ่งสะท้อนว่าหุ้นที่ถูกขายชอร์ตไว้มากกำลังรีบาวด์สวนทาง ทำให้กลยุทธ์ที่คาดหวังการปรับตัวลงของราคาเผชิญแรงกดดันโดยตรงปรากฏการณ์นี้ไม่ได้เกิดกับหุ้นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งเท่านั้น แต่รวมถึงหุ้นที่อยู่ในกระแส crowded trade และหุ้นสาย momentum ที่เคลื่อนไหวตามแรงซื้อจากนักลงทุนจำนวนมาก เมื่อหุ้นกลุ่มเสี่ยงเหล่านี้ดีดตัวกลับพร้อมกัน ระบบลงทุนอัตโนมัติจะถูกบังคับให้ปรับสถานะ ซึ่งอาจเร่งความผันผวนในตลาดมากขึ้นอีกความเสี่ยงลุกลามข้ามภูมิภาคสิ่งที่น่ากังวลคือแรงสั่นสะเทือนครั้งนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตลาดสหรัฐฯ แต่เกิดขึ้นพร้อมกันในหลายภูมิภาค ทำให้การปิดสถานะหรือการลดความเสี่ยงของกองทุนเชิงระบบอาจสร้างผลสะเทือนข้ามตลาดได้ หากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มเดียวกันยังต่อเนื่อง อาจกระทบต่อสภาพคล่องในบางช่วง และเพิ่มความผันผวนให้กับสินทรัพย์ที่มีสถานะ crowded trade อย่างชัดเจนอย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ระบุว่า กองทุนควอนต์ยังคงบวก 11.3% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันจันทร์ ดังนั้นความเสียหายในรอบล่าสุดจึงยังถูกมองเป็นเพียง drawdown ระยะสั้น มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มระยะยาวของอุตสาหกรรม แต่เหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นว่ากลยุทธ์เชิงระบบยังต้องเผชิญความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อหุ้นที่ถูกขายชอร์ตมากเริ่มรีบาวด์แรงพร้อมกันสำหรับนักลงทุน สัญญาณครั้งนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้โมเดลลงทุนจะช่วยลดอคติทางอารมณ์ แต่ก็ไม่ได้ลบความเสี่ยงออกไปทั้งหมด โดยเฉพาะในภาวะที่ตลาดหมุนเร็วและการเก็งกำไรหนาแน่น การติดตามตำแหน่ง short ที่กระจุกตัว และการประเมินว่าหุ้นกลุ่มใดอยู่ในภาวะ crowded trade จึงยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อการบริหารพอร์ตในช่วงที่ตลาดผันผวนสูง

โกลด์แมนเตือนกองทุนควอนต์เจอแรงสั่นสะเทือนรอบใหม่

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

รามาโฟซาเร่งปลดล็อกเงินช่วยเหลืออีโบลา 1.5 พันล้านดอลลาร์

ุบลูมเบิร์กเผยตารางงานสัปดาห์แรกของ `เควิน วอร์ช` โฟกัสประชุมจนท.เฟด

ทรัมป์ชี้ Warsh เผชิญแรงต้านในเฟด หลังจ้างงานสหรัฐอ่อนแรง

แคนาดา-ฟิลิปปินส์ปิดดีลการค้าเสรี หนุนกลาโหม-พลังงาน

รัสเซียทุ่ม 4.5 ล้านล้านรูเบิล ฟื้นอุตสาหกรรมอวกาศ

Popular

(แก้ไข) `สุภาพร พิมพงษ์` โผล่เก็บหุ้น TRUE เพิ่มอีก 3.2% หนุนสัดส่วนถือหุ้นพุ่งกว่า 7% - ขึ้นแท่นผถห.ใหญ่อันดับ 6

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 3 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (03/07/69)

''สุภาพร พิมพงษ์'' โผล่เก็บหุ้น TRUE เพิ่มอีก 3.2% หนุนสัดส่วนถือหุ้นพุ่งกว่า 7% - ขึ้นแท่นผถห.ใหญ่อันดับ 6

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (03/07/69)

efinAI

Latest

รามาโฟซาเร่งปลดล็อกเงินช่วยเหลืออีโบลา 1.5 พันล้านดอลลาร์

ุบลูมเบิร์กเผยตารางงานสัปดาห์แรกของ `เควิน วอร์ช` โฟกัสประชุมจนท.เฟด

ทรัมป์ชี้ Warsh เผชิญแรงต้านในเฟด หลังจ้างงานสหรัฐอ่อนแรง

แคนาดา-ฟิลิปปินส์ปิดดีลการค้าเสรี หนุนกลาโหม-พลังงาน

รัสเซียทุ่ม 4.5 ล้านล้านรูเบิล ฟื้นอุตสาหกรรมอวกาศ