บล.บัวหลวง : KCE แนะนำ TRADING BUY ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 60.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :KCE - เคซีอี อีเลคโทรนิคส์.กำไรฟื้นแรงกว่าคาด แต่ราคาหุ้นรับรู้ข่าวดีมากขึ้นแล้ว. หลังประชุมนักวิเคราะห์ ภาพกำไร 2H26 ของ KCE แข็งแกร่งกว่าที่คาดเดิม โดยบริษัทคาดปริมาณส่งมอบ PCB ใน 3Q26 เพิ่ม 8–9% QoQ ขณะที่การขึ้นราคาตั้งแต่ 1 ก.ค. จะทำให้ ASP เพิ่มราว 9–10% ส่งผลให้รายได้ PCB เพิ่ม 17–19% QoQ และรายได้รวมเพิ่ม 13–15% QoQ โดยยังคาด GM ราว 25% แม้รวมสมมติฐานต้นทุน Fiberglass เพิ่ม 50–60% และ Copper foil เพิ่ม 7–8% แล้ว เราจึงคาดกำไรหลัก 3Q26 ที่ 490 ล้านบาท (+60% YoY, +100% QoQ). Momentum ยังมีแนวโน้มต่อเนื่องใน 4Q26 จากการเจรจาปรับราคาเพิ่มเติม และปริมาณส่งมอบที่คาดทรงตัวใกล้ 3Q26 แม้ปกติเป็น Low Season ทำให้เราคาดกำไรหลัก 4Q26 ที่ 530 ล้านบาท (+280% YoY, +8% QoQ) ส่วนปี 2027 บริษัทเพิ่มเป้ารายได้เป็น +20% จาก Volume ราว 10% และ Pricing ราว 10% พร้อมคาด GM อย่างน้อย 25% ส่งผลให้เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2027 ขึ้น 10% เป็น 2.1 พันล้านบาท. Fundamental view : แม้แนวโน้มกำไรดีขึ้น แต่ตลาดได้ปรับประมาณการขึ้นมาใกล้กับมุมมองเดิมของเราแล้ว จึงเหมาะกับการ ทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัวมากกว่าการไล่ราคา เราคงคำแนะนำ TRADING BUY และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 60 บาท อิง PER ปี 2027 ที่ 35x หรือ +1SD จากค่าเฉลี่ย Tactical Stock (KCE)ปิด Tactical Stock หลังได้ผลตอบแทนเป็นไปตามคาดแล้ว. เราปิด Tactical BUY KCE หลังหุ้นให้ผลตอบแทน 20.2% ภายใน 5 วันทำการ ชนะ SET 20.1% หลัง catalyst สำคัญที่เคยคาดการณ์ไว้ ได้เกิดขึ้นตามที่คิดแล้ว ทั้งกำไร 2Q26 ที่ดีกว่าตลาด และมุมมองเชิงบวกจากการประชุมหลังประกาศงบซึ่งตอกย้ำภาพการฟื้นตัวของกำไร จึงมองว่า Tactical Idea นี้ทำได้ตามเป้าหมายแล้ว. ทั้งนี้ ตั้งแต่ต้นปี เราออก Tactical call แล้ว 17 หุ้น ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 15% ในระยะเวลาถือครองเฉลี่ย 35 วัน โดย 13 หุ้นให้ผลตอบแทนเป็นบวก คิดเป็น Hit ratio 76% ขณะที่ Tactical BUY ของ SKY ที่เริ่มเมื่อ 7 ส.ค. ยังเปิดอยู่เพียงตัวเดียว

บล.บัวหลวง : KCE แนะนำ TRADING BUY ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 60.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

บอนด์ยีลด์จีนร่วงสวนตลาด! นลท.เข้าซื้อพันธบัตรระยะยาว จับตาเศรษฐกิจซบเซา-ลุ้นผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ปตท. ครบ 4 รอบ ก้าวสู่ปีที่ 48 จากรากฐานที่มั่นคง สู่อนาคตที่ยั่งยืน

2026 UOB Heartbeat Run รวมพลังกว่า 2,700 คน ต่อยอดห้องเรียนดิจิทัล สู่โรงเรียนพื้นที่ห่างไกล

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 19 ส.ค. 2569

Popular

PTT Station เอาใจสมาชิกบลูพลัส ลดราคาน้ำมัน 1 บาท/ลิตร ทุกชนิด 19-20 ส.ค.นี้

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (19/08/69)

ดาวโจนส์ปิดลบ 116 จุด กลุ่มเทคฯ ร่วงกดตลาด หลังบอนด์ยีลด์พุ่ง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 19 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (19/08/69)

Related