บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : FTREIT แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.70 บาท

โดดเด่นในกลุ่ม...ขยายสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง• รายได้จากการลงทุนสุทธิ 2Q26 (ม.ค.-มี.ค.26) เพิ่มขึ้น +10% YoY สู่ระดับ 771 ล้านบาท ดีกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน โดยได้รับแรงหนุนจาก พื้นที่เช่าสุทธิ (NLA) ที่เพิ่มขึ้น อัตราการเช่าที่ดีขึ้น และการควบคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ • อัตราการเช่า (OR) โดยรวมยังคงแข็งแกร่งที่ 92.5% โดยอัตราการเช่าโรงงานที่แข็งแกร่งช่วยชดเชยความอ่อนตัวเล็กน้อยของคลังสินค้าในเชิง QoQ • คาดว่าอัตราการเช่าจะฟื้นตัวใน 3Q26 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการเช่าทั้งโรงงานและคลังสินค้าที่ยังคงแข็งแกร่ง ท่ามกลางแนวโน้มการย้ายฐานการผลิตที่มีต่อเนื่อง และกิจกรรมการผลิตในประเทศที่ยังทรงตัวในระดับดี ทั้งนี้ FTREIT ได้ลงนามสัญญาเช่าคลังสินค้าขนาดใหญ่หลายรายการ ซึ่งจะเริ่มรับรู้ใน 3Q26 ดังนั้น เราคาดว่าอัตราการเช่าของคลังสินค้าจะทรงตัวไม่ต่ำกว่า 90% ตลอดทั้งปี • แนวโน้มการเติบโตมีความชัดเจน กองทุนมีแผนเข้าซื้อสินทรัพย์มูลค่า 1.5 พันล้านบาทในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 • คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 12.70 บาท (DCF) คาดการณ์ Dividend yield ปีนี้ที่ 6.9% และประเมิน IRR ของกองทุนไว้เท่ากับ 7.5% ทั้งนี้ ในปัจจุบันกองทุนมีสินทรัพย์ที่เป็น freehold 73% ส่วนที่เหลือ 27% เป็น leasehold นักวิเคราะห์ : จันทร์เพ็ญ ศิริธนารัตนกุล : chanpens@dbs.com : Tel. 02 857 7824

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : FTREIT แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.70 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

สรุปไฮไลท์ Shangri-La Dialogue ครั้งที่ 23: นานาชาติร่วมถกความมั่นคงโลกยุคใหม่ จับตา “AI-สมรภูมิใต้ทะเล”

เจรจาขยายหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านยังไร้ข้อสรุป วงในเผยติดหล่ม 3 เส้นแดง

ผ่าธุรกิจหุ้น PLANB บิ๊กสื่อโฆษณานอกบ้าน

OpenAI และ Anthropic จ่อ IPO เขย่าตลาดทุนโลก

Apotex Health เตรียม IPO ใหญ่สุดแคนาดาในรอบ 5 ปี

Popular

ผ่าธุรกิจหุ้น PLANB บิ๊กสื่อโฆษณานอกบ้าน

หุ้นไทยพุ่ง 6 วัน ทำนิวไฮรอบ 33 เดือน ลุ้นทะลุ 1,600 จุด เลือกหุ้น Laggard

ตลท.เตือนเก็งกำไรหุ้นอิเล็กฯ จับตา DELTA-CCET-SMT เสี่ยงถูกคุมเข้มเพิ่ม

(แก้ไข) ตลท. เปิดโผ 15 หุ้นปันผล ชู Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 7-12%

เจรจาขยายหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านยังไร้ข้อสรุป วงในเผยติดหล่ม 3 เส้นแดง

Latest

สรุปไฮไลท์ Shangri-La Dialogue ครั้งที่ 23: นานาชาติร่วมถกความมั่นคงโลกยุคใหม่ จับตา “AI-สมรภูมิใต้ทะเล”

เจรจาขยายหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านยังไร้ข้อสรุป วงในเผยติดหล่ม 3 เส้นแดง

ผ่าธุรกิจหุ้น PLANB บิ๊กสื่อโฆษณานอกบ้าน

OpenAI และ Anthropic จ่อ IPO เขย่าตลาดทุนโลก

Apotex Health เตรียม IPO ใหญ่สุดแคนาดาในรอบ 5 ปี

Popular

ผ่าธุรกิจหุ้น PLANB บิ๊กสื่อโฆษณานอกบ้าน

หุ้นไทยพุ่ง 6 วัน ทำนิวไฮรอบ 33 เดือน ลุ้นทะลุ 1,600 จุด เลือกหุ้น Laggard

ตลท.เตือนเก็งกำไรหุ้นอิเล็กฯ จับตา DELTA-CCET-SMT เสี่ยงถูกคุมเข้มเพิ่ม

(แก้ไข) ตลท. เปิดโผ 15 หุ้นปันผล ชู Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 7-12%

เจรจาขยายหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านยังไร้ข้อสรุป วงในเผยติดหล่ม 3 เส้นแดง

efinAI