บล.ทิสโก้ : CHG แนะนำซื้อ มูลค่าที่เหมาะสมที่ 1.87 บาท

CHG : ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์.เราออกจากการประชุมด้วยมุมมองเป็นกลาง โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้. • คงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2026 ที่ระดับการเติบโตแบบเลขหลักเดียวระดับกลาง (Mid-Single-Digit Growth) โดยคาดว่าโมเมนตัมการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นในช่วง 2H26. • รายได้ 2Q26 เติบโต 2.5% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้จาก NHSO ที่แข็งแกร่งขึ้น และรายได้จากผู้ป่วยนอกเงินสดที่เพิ่มขึ้น 9% อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกดังกล่าวถูกหักล้างบางส่วนจากรายได้ผู้ป่วยในเงินสดที่ลดลง 14% ส่งผลให้รายได้จากผู้ป่วยเงินสดโดยรวมลดลง 3% YoY ส่งผลให้สัดส่วนผู้ป่วยในที่ชำระด้วยเงินสดลดลงมาอยู่ที่ 29% ใน 2Q26 จาก 35% ใน 2Q25. • รายได้จากผู้ป่วยเงินสดได้รับผลกระทบจากการใช้บริการที่ลดลง โดยอัตราการครองเตียง (Occupancy Rate) ลดลงมาอยู่ที่ 53.7% ใน 2Q26 จาก 61.3% ใน 2Q25 สาเหตุหลักมาจากจำนวนการผ่าตัดลดขนาดกระเพาะอาหาร (Gastric Sleeve) ที่ลดลง และจำนวนผู้ป่วยต่างชาติที่ปรับตัวลดลงภายหลังความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หากไม่รวมผลกระทบจากทั้งสองปัจจัยดังกล่าว รายได้จากผู้ป่วยเงินสดจะยังคงทรงตัวใกล้เคียงกับปีก่อน. • รายได้ในเดือนกรกฎาคมเติบโตในระดับเลขหลักเดียวระดับกลาง YoY โดยได้รับการสนับสนุนจากจำนวนผู้ป่วยชาวไทยที่เพิ่มขึ้น การใช้บริการที่สูงขึ้น และรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่ฟื้นตัวดีขึ้น. • การปรับเพิ่มอัตราการเบิกจ่ายของประกันสังคม (SSO) ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญในอนาคต โดยคณะกรรมการ SSO มีแผนเสนอการปรับเพิ่มทั้งอัตราเหมาจ่ายพื้นฐานและอัตราการชดเชยสำหรับการรักษาที่มีค่าใช้จ่ายสูงภายในปี 2026 ซึ่งคาดว่าจะมีการพิจารณาในวันที่ 24 ตุลาคม ก่อนเสนอให้คณะกรรมการ SSO อนุมัติขั้นสุดท้าย. • การขยายกิจการยังคงเป็นไปตามแผน โดยคาดว่าโรงพยาบาล CHG3 จะเริ่มเปิดดำเนินงานใน 2Q27 และโรงพยาบาลแห่งใหม่ในจังหวัดระยองจะเริ่มดำเนินงานใน 3Q27 โรงพยาบาลทั้งสองแห่งจะเพิ่มจำนวนเตียงรวมอีก 300 เตียง จากฐานกำลังการให้บริการเดิม 938 เตียง คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 32%. • คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ CHG โดยให้มูลค่าที่เหมาะสมที่ 1.87 บาท

บล.ทิสโก้ : CHG แนะนำซื้อ มูลค่าที่เหมาะสมที่ 1.87 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 24 ส.ค. 2569

กลัวรถคว่ำ อย่ากลัวตกรถ

ธนาคารไทยเครดิต คว้า CSR Award 2026 ดีเด่น ตอกย้ำการสร้าง “ความยั่งยืนที่วัดผลได้จริง” ให้เศรษฐกิจไทย

นลท.ยังแห่ซื้อ ETF ชิปแบบเลเวอเรจ แม้ราคาร่วง 70% สะท้อนยังเชื่อมั่นธีม AI แม้เสี่ยงขาดทุนหนัก

Popular

หุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์วันศุกร์ ดาวโจนส์พุ่ง 517 จุด จับตาบอนด์ยีลด์-สถานการณ์ตะวันออกกลาง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 24 สิงหาคม 2569

FTSE ประกาศ Rebalance! BTS-LH-SCCC-TU หลุด All World จับตา THAI-INSET-KLINIQ เข้าดัชนี

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 24 สิงหาคม 2569

จับตากลุ่มแบงก์! ปีนี้มีลุ้นจ่ายปันผลเร็ว - สูงแตะ 6% หลังครึ่งปีแรกกำไรพุ่ง - สินเชื่อโต - จบรอบดอกเบี้ยขาลง

Related