บล.บัวหลวง : PLANB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 6.80 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :PLANB - แพลน บี มีเดีย .สยายปีกจากสื่อนอกบ้าน (OHH) สู่ On-the-Go (OTG). PLANB กำลังเปลี่ยนบทบาทจากธุรกิจสื่อนอกบ้าน (OOH) ไปสู่ On-the-Go (OTG) Media ผ่านการลงทุนใน COM7 ซึ่งจะต่อยอดจากการขายพื้นที่โฆษณา ไปสู่การสร้างรายได้จากการเดินทางและพฤติกรรมผู้บริโภค ทั้งเครือข่ายร้านค้า รถ EV Taxi และการใช้ข้อมูล (Data-led touchpoints) เพื่อสร้างโอกาสเติบโตรอบใหม่ของบริษัท. ธุรกิจหลักยังแข็งแกร่ง โดยคาดรายได้ 2Q26 อยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท (+13% YoY, +3% QoQ) ขณะที่อัตราใช้สื่อ (Utilization Rate) ฟื้นเป็น 75% จาก 70% ใน 1Q26 จากเม็ดเงินโฆษณากลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เครื่องดื่ม และยานยนต์ แม้รายได้จากธุรกิจมวยจะชะลอลงตามฤดูฝนและผลกระทบต่อภาคท่องเที่ยว แต่ Engagement Marketing ยังเติบโตแข็งแกร่งถึง 65% YoY. เราคาดกำไรหลัก 2Q26 ที่ 280 ล้านบาท (+4% YoY, +35% QoQ) โดย Gross Margin ดีขึ้นเป็น 32.3% และแนวโน้มกำไรจะเร่งตัวต่อในช่วงครึ่งปีหลัง จากการแข่งขัน Asian Games และการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก COM7 ซึ่งคาดว่าจะเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน หลังการแต่งตั้งกรรมการและการประชุมผู้ถือหุ้นแล้วเสร็จ โดยคาดว่าจะรับรู้กำไรสุทธิราว 10 ล้านบาทใน 3Q26 และเพิ่มเป็นประมาณ 30 ล้านบาทใน 4Q26 ส่งผลให้กำไรไตรมาส 4 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่. ปี 2027 จะเป็นปีที่ผลของดีล COM7 ชัดเจนขึ้น โดยคาดรับรู้ส่วนแบ่งกำไรประมาณ 500 ล้านบาท แม้มีภาระดอกเบี้ยราว 200 ล้านบาท ทำให้กำไรหลักเติบโต 30% YoY (เติบโตจากธุรกิจเดิมราว 8%) ขณะที่ Upside สำคัญอยู่ที่ Synergy ทั้งการขายโฆษณาบนเครือข่าย EV7 ซึ่งหากมีรถครบ 10,000 คัน จะสร้างผู้โดยสารกว่า 200,000 คนต่อวัน รวมถึงการต่อยอด Retail Media ผ่านร้าน COM7 กว่า 1,400 สาขา ซึ่งมีลูกค้ากำลังซื้อสูงและสอดคล้องกับกลุ่มสินค้าเทคโนโลยี. เราได้รวมสมมติฐานการรับรู้กำไรจาก COM7 ตั้งแต่เดือนกันยายน 2026 และเต็มปีในปี 2027 พร้อม Roll over ราคาเป้าหมายเป็นสิ้นปี 2027 ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 6.80 บาท (เดิมอิงปี 2026) โดยใช้ PER ที่ 20 เท่า (-1SD) อย่างไรก็ตาม หากบริษัทสามารถพิสูจน์ Synergy จาก COM7 ได้เป็นรูปธรรม มีโอกาสที่ Valuation จะกลับไปใกล้ค่าเฉลี่ยในอดีตที่ประมาณ 30 เท่า ได้. Fundamental view : คงคำแนะนำ ซื้อ พร้อม Roll over ราคาเป้าหมายเป็นสิ้นปี 2027 ที่ 6.80 บาท โดยมองว่าการลงทุนใน COM7 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่จะต่อยอด PLANB จากธุรกิจสื่อนอกบ้าน ไปสู่แพลตฟอร์มสื่อและการตลาดที่เชื่อมโยงการเดินทางและการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้ครบวงจรมากขึ้น

บล.บัวหลวง : PLANB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 6.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

จับตา ESG Bond ไทยโตกระโดด 47 เท่าใน 7 ปี ทะลุ 1.08 ล้านล้านบาท เฉลี่ยโต 55% สวนทาง Bond ทั่วไปโต 4-5%

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 24 ส.ค. 2569

กลัวรถคว่ำ อย่ากลัวตกรถ

ธนาคารไทยเครดิต คว้า CSR Award 2026 ดีเด่น ตอกย้ำการสร้าง “ความยั่งยืนที่วัดผลได้จริง” ให้เศรษฐกิจไทย

Popular

FTSE ประกาศ Rebalance! BTS-LH-SCCC-TU หลุด All World จับตา THAI-INSET-KLINIQ เข้าดัชนี

หุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์วันศุกร์ ดาวโจนส์พุ่ง 517 จุด จับตาบอนด์ยีลด์-สถานการณ์ตะวันออกกลาง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 24 สิงหาคม 2569

GULF กู้เงินแบงก์ไทย-เทศ วงเงิน 8.6 พันลบ. พัฒนา 3 วินด์ฟาร์ม กำลังผลิตรวม 208 MW

EGCO ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล อัตรา 3.25 บาท/หุ้น ขึ้น XD 4 ก.ย.69

Related

64 หุ้น ถูกโบรกฯปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม หลังงบฯ Q2/69

23 นักลงทุนรายใหญ่ เตรียมรับเงินปันผลระหว่างกาลรวมกัน 707 ลบ.

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : PLANB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 7.10 บาท

บล.เคจีไอ : PLANB แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 5.70 บาท

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย YUANTA

Related

64 หุ้น ถูกโบรกฯปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม หลังงบฯ Q2/69

23 นักลงทุนรายใหญ่ เตรียมรับเงินปันผลระหว่างกาลรวมกัน 707 ลบ.

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : PLANB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 7.10 บาท

บล.เคจีไอ : PLANB แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 5.70 บาท

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย YUANTA

efinAI