ส่องกล้อง MTC : ลุ้นกำไร Q2 ทำออลล์ไทม์ไฮ - 5 โบรกฯ ประสานเสียง `ซื้อ` ให้เป้าสูงสุด 45 บ.

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -30 ก.ค. 69 15:19 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 30 ก.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 45.00 บาท บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ซื้อ 45.00 บาท บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 43.00 บาท บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ 42.50 บาท บล.เอเซีย พลัส ซื้อ 39.00 บาท สรุปปัจจัยบวก+ กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ (All-Time High): ประเมินกำไรสุทธิอยู่ที่ประมาณ 1,879 - 1,900 ล้านบาท เติบโต 13.4% - 15.3% YoY และ 2.4% - 4.2% QoQ รับผลดีจากการเติบโตของสินเชื่อจำนำทะเบียนรถและรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) + ยอดปล่อยสินเชื่อยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง: คาดว่าสินเชื่อจะเติบโต 6.3% - 8.4% YoY และ 1.0% - 3.0% QoQ (พอร์ตสินเชื่อสุทธิแตะ 1.86 แสนล้านบาท) หนุนโดยความต้องการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ ช่วงเปิดภาคเรียน เทศกาล และการขยายสาขาเพิ่มขึ้นเป็น 8,906 สาขา (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) + ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM / Loan Spread) ปรับตัวดีขึ้น QoQ: คาด NIM ขยับขึ้นมาที่ 13.89% (+45 bps QoQ) และ Loan Spread ทรงตัวได้ในระดับ 13% (Yield 17.3% เทียบ Cost of fund 4.4%) จากผลของต้นทุนทางการเงินที่ทยอยลดลง (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) + ประสิทธิภาพการดำเนินงานและการควบคุมค่าใช้จ่ายทำได้ดี: อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost-to-Income Ratio) ปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับ 47.97% - 48.4% เนื่องจากรายได้รวมเติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่าย (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) + สัดส่วนการตั้งสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น: ขยับขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 145% (จาก 144% ใน 1Q69) ช่วยเพิ่มกันชนรองรับความเสี่ยง และมีโอกาสได้รับการปรับขึ้น Credit Rating ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนทางการเงินในระยะยาว (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) + แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังและภาพรวมปี 2569 เติบโตต่อเนื่องทำสถิติใหม่: คาดกำไรสุทธิทั้งปี 2569 อยู่ที่ราว 7,480 ล้านบาท หรือเติบโต 11.3% - 15.8% YoY รับอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐที่ช่วยเพิ่มกำลังซื้อกลุ่มฐานราก (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) + ราคาหุ้นยัง Laggard และมี Upside น่าสนใจ: ราคาหุ้น YTD ปรับขึ้นเพียง 5.6% ยังไม่สะท้อนแนวโน้มกำไรที่ขยายตัวต่อเนื่อง และมีโอกาสเกิด Valuation Catch-up เมื่อ Sentiment ตลาดกลับมาเป็น Risk-on (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส) สรุปปัจจัยลบ- อัตราส่วน NPL / Loan มีแนวโน้มขยับขึ้นเล็กน้อย: คาดการณ์ NPL ในไตรมาส 2/2569 ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 2.56% - 2.62% (จาก 2.54% - 2.57% ใน 1Q69) ตามภาวะเศรษฐกิจ แต่ยังคงอยู่ภายใต้กรอบเป้าหมายของบริษัทที่ไม่เกิน 3.2% (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) - ต้นทุนการเงินจากการตั้งสำรอง (Credit Cost) ปรับตัวสูงขึ้น: คาด Credit Cost ปรับขึ้นมาที่ 2.30% (จาก 2.10% - 2.15% ใน 1Q69) เพื่อรองรับการขยายตัวของสินเชื่อและความเสี่ยงในอนาคต แต่ยังต่ำกว่ากรอบเป้าหมายของบริษัทที่ไม่เกิน 2.8% (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส) - การเติบโตของสินเชื่ออาจต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัท: โมเมนตัมการเติบโตของสินเชื่อยังต่ำกว่าเป้าหมายปี 2569 ของบริษัทที่ตั้งไว้ 10% - 15% (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) - ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ลดลง YoY: เนื่องจากผลตอบแทนสินเชื่อ (Yield) ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าต้นทุนทางการเงินจะลดลงด้วยก็ตาม (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) - ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกและภาวะเศรษฐกิจ: สภาพเศรษฐกิจชะลอตัว ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ความไม่แน่นอนด้านการค้าโลก ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และราคาพลังงานที่ยังคงสูง (บล.ทรีนีตี้) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง MTC : ลุ้นกำไร Q2 ทำออลล์ไทม์ไฮ - 5 โบรกฯ ประสานเสียง `ซื้อ` ให้เป้าสูงสุด 45 บ.

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

Apollo ชี้เฟดเลิกส่งสัญญาณล่วงหน้า กดดันตลาดบอนด์ผันผวน

ถอดรหัส 33 ปี “เจริญฟาร์ม” มรดกเกษตรกร 3 รุ่น ที่สร้างมาด้วยความภาคภูมิใจ

นายกฯ ญี่ปุ่นเตรียมชงแผนลดภาษีบริโภคเข้าครม. ต้นเดือนส.ค.

Popular

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 1,153 จุด หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ย-นลท.เทขายหุ้นชิป AI ต่อเนื่อง

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/07/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (30/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 30 กรกฎาคม 2569

PDPC สั่ง สธ.-TSD ส่งหลักฐานเพิ่ม คุมเข้มข้อมูลรั่ว หมอพร้อม–TSD กระทบรวมกว่า 2 แสนราย

Related