ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ส.ค. 69 16:42 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 14 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 18.10 บาท บล.ทิสโก้ BUY 17.80 บาท บล.พาย ถือ 16.00 บาท บล.เอเซียพลัส Trading 15.80 บาท ปัจจัยบวก+ กำไรสุทธิ / กำไรปกติงวด 2Q69 สดใส เติบโต QoQ: คาดการณ์/รายงานกำไรสุทธิและกำไรปกติงวด 2Q69 อยู่ที่ 309 ล้านบาท (+8% QoQ) ตามปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วงหน้าร้อน (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + กลุ่มสินค้า Non-tea และน้ำด่างขยายตัวโดดเด่น: ยอดขายกลุ่มสินค้าที่ไม่ใช่ชาทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากการเพิ่มกำลังการผลิตและการขยายตลาดส่งออกไปยังต่างประเทศใหม่ๆ เช่น จีน, ไต้วัน, แคนาดา, ออสเตรเลีย รวมถึงการรับจ้างผลิต (OEM) น้ำด่างให้กับบุคคลภายนอก (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + สิทธิประโยชน์และสิทธิประหยัดทางภาษี (Tax saving): ได้รับประโยชน์ทางภาษีภายใต้มาตรการส่งเสริมการลงทุนเพื่อพัฒนาชุมชนและสังคม (CSR เพื่อรับสิทธิ BOI) ประหยัดภาษีได้ 2 เท่าของเงินบริจาค โดยมีรายได้ภาษี 7 ล้านบาทใน 2Q69 (บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + ยอดขาย YenYen และตลาดชาเขียวในประเทศเริ่มฟื้นตัว: ยอดขาย YenYen ฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 2 ขณะที่ตลาดชาเขียวพร้อมดื่มฟื้นตัวกลับมาเติบโต YoY และการควบคุมราคาขายผ่านการลดสต็อกในช่องทาง Super Hypermarket ช่วยสร้างฐานใหม่ (บล.พาย, บล.กรุงศรี) + แรงหนุนจากมาตรการภาครัฐและปัจจัยฤดูกาลใน 2H69: ยอดขายผ่านร้านค้าปลีกแบบดั้งเดิมมีแนวโน้มฟื้นตัวจากมาตรการไทยช่วยไทยพลัสของรัฐบาล รวมถึงสภาพอากาศที่ร้อนขึ้นจากสภาวะเอลนีโญ (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + แนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบ PET resin เริ่มคลี่คลาย: ราคา PET resin ในตลาดปรับตัวลดลงสู่ระดับ 1,070 US$/ton ในเดือน ก.ค. 2569 จากจุดสูงสุด 1,260 US$/ton ช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนบรรจุภัณฑ์ในระยะถัดไป (บล.พาย, บล.กรุงศรี) + จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลและผลตอบแทนปันผลสูง: ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.45 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield งวดครึ่งปีแรก 3.0% (ขึ้นเครื่องหมาย XD 26 ส.ค. 2569) และคาดการณ์ Yield ทั้งปีสูงถึง 6.0% - 7.4% (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + โรงงานใหม่พาร์ทเนอร์และสินค้าใหม่หนุนเติบโต: มีปริมาณการผลิตเพียงพอจากโรงงานใหม่พาร์ทเนอร์ และการรับรู้รายได้จากสินค้าใหม่ เช่น Thai Coco, Jian Cha, Tan San Su (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) ปัจจัยลบ- กำไรปกติและกำไรสุทธิ 2Q69 ลดลง YoY: กำไรสุทธิ/กำไรปกติปรับตัวลดลง YoY (-1% ถึง -24% YoY) โดยมีผลกระทบจากฐานที่สูงใน 2Q68 ที่มีรายการพิเศษกำไรจากการขายที่ดิน 120 ล้านบาท (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) - ยอดขายรวมลดลง YoY และยอดขายต่างประเทศหดตัว: ยอดขายรวมลดลง 5% YoY อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท จากยอดขายชาเขียวในตลาดค้าปลีกแบบดั้งเดิมชะลอตัวตามกำลังซื้อ, ยอดขาย OEM ลดลงจากข้อจำกัดด้านกำลังผลิต และยอดขายในกัมพูชาที่หายไปจากความขัดแย้งชายแดน (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) - แรงกดดันจากต้นทุนบรรจุภัณฑ์และอัตรากำไรขั้นต้น (Margin) หดตัว: อัตรากำไรขั้นต้น 2Q69 ลดลง 0.5% (50 bps) YoY อยู่ที่ 23.5% จากต้นทุนเม็ดพลาสติก (PET Resin) ที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาน้ำมันและภาวะสงคราม รวมถึงการหมดสัญญาล็อคราคาในเดือน มิ.ย. 2569 (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) - ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) สูงขึ้น: อัตราส่วน SG&A to Sale ปรับตัวสูงขึ้น 90 bps YoY สู่ระดับ 9.8% จากค่าใช้จ่ายการตลาดและค่าใช้จ่าย CSR (บล.พาย, บล.ทิสโก้) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

AWC คาดผลงานครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง รับยอดจองห้องพักพุ่ง - เล็งยื่นไฟลิ่งตั้งกองรีทภายใน ก.ย.นี้

CPF เปิดงบ 6 เดือนกำไร 8,951 ลบ. แจกปันผล 0.45 บ.- ทุ่มงบ 336 ลบ.รุกธุรกิจเครื่องดื่มเวียดนาม

GCAP เดินหน้าฟื้นคุณภาพพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ NPL ลดเหลือ 3.68%

Popular

ดาวโจนส์ปิดบวก 69 จุด, S&P500 ทำนิวไฮ ตลาดคลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 สิงหาคม 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.102 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

ภาวะตลาดหุ้นลอนดอน : ดัชนี FTSE (^FTSE) — 13 ส.ค. 2569

Related