บล.โกลเบล็ก : OSP แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 21.60 บาท

คาดกำไร 2Q69 เติบโต YoY แต่หดตัว QoQ โดยได้แรงหนุน GPM เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง Investment Highlight คาดกำไร 2Q69 เติบโต 9%YoY แต่หดตัว 5%QoQปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 69 เพิ่มขึ้น 6% จากประมาณการเดิมคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเหมาะสมที่ 21.60 บาท คาดกำไร 2Q69 เติบโต 9%YoY แต่หดตัว 5%QoQ คาดกำไร 2Q69 อยู่ที่ราว 1.1 พันลบ. เติบโต 9%YoY แต่หดตัว 5%QoQ โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ราว 6.3 พันลบ. หดตัว 1%QoQ และหดตัว 7%YoY เนื่องจากธุรกิจในต่างประเทศยังมีปัญหาเรื่องใบอนุญาตนำเข้า (เพิ่งได้รับใบอนุญาตนำเข้าเดือน มิ.ย. 69) ขณะที่คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวขึ้นต่อจากการบริหารจัดการต้นทุนวัตถุดิบและการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 42.0% เพิ่มขึ้นจาก 1Q69 ที่ 39.5% อย่างไรก็ตามเราคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารยังทรงตัวที่ระดับ 1.39 พันลบ. ใกล้เคียง 1Q69 ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 69 เพิ่มขึ้น 6% จากประมาณการเดิม เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 69 จาก 3.58 พันลบ. สู่ 3.78 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6% จากประมาณการเดิม แต่คงประมาณการรายได้ที่ 2.63 หมื่นลบ. เนื่องจากธุรกิจต่างประเทศจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปใน 2H69 หลังได้ใบอนุญาตนำเข้าในเมียนมาเดือน มิ.ย. 69 ที่ผ่านมา ทั้งนี้เราปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นจาก 39.5% เป็น 40.0% จากการบริหารต้นทุนได้มีประสิทธิภาพและการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตต่อเนื่อง โดยคาดว่าต้นทุนพลังงานที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันจะกดดันต่อความสามารถในการทำกำไรใน 2H69 ขณะที่เราคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายจะปรับตัวขึ้นเพียง 1% สู่ 6.53 พันลบ. จากการควบคุมค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเหมาะสมที่ 21.60 บาท เราประเมินราคาเหมาะสม OSP โดยอิง Prospective P/E Ratio ที่ 17x โดยใช้ค่าเฉลี่ย 3 ปีปรับลดด้วย 2 S.D. และคาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 69 ที่ราว 1.27 บาทต่อหุ้น คำนวณเป็นราคาเหมาะสมที่ 21.60 บาทเพิ่มขึ้นจาก 19.00 บาทต่อหุ้น แม้ว่าราคาหุ้นมีอัพไซต์จากราคาปัจจุบันราว 14% แต่ผลประกอบการมีแนวโน้มอ่อนตัวใน 2H69 เราจึงคงคำแนะนำ “ถือ” Analyst: Nuttawut Wongyaowarak02-672-5805nuttawut@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : OSP แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 21.60 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ย้อนรอย “หุ้น CHO” ขาดทุนสะสม-หนี้ท่วม-ส่วนทุนติดลบ เตรียมเติมทุนมโหฬาร

SCGD Q2/69 พลิกขาดทุน 282 ลบ. หลังมีรายการพิเศษรวมศูนย์ผลิต เคาะปันผล 0.155 บ./หุ้น XD 4 ส.ค.นี้

วาโก้ครองแชมป์แบรนด์ชุดชั้นในอันดับ 1 ในใจผู้บริโภค ต่อเนื่องปีที่ 15 คว้ารางวัล Marketeer No.1 Brand Thailand 2026 หมวด Underwear

CFARM วางเกมครึ่งปีหลัง 2569 มุ่งเพิ่มประสิทธิภาพการเลี้ยง เร่งก่อสร้างฟาร์มไก่ไข่ หนุนการเติบโตระยะยาว

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

KBANK แจ้งงบ Q2/69 กำไร 13,247 ลบ. โต 6% ตามคาด ส่วนครึ่งปีแรกกำไร 27,915 ลบ.โต 6.2%

SCB เผย Q2/69 กำไร 11,117 ลบ. - ครึ่งปี 21,312 ลบ. รับค่าธรรมเนียม-ธุรกิจเวลธ์โต

Related

- - ภาวะตลาดหุ้นโซล : ดัชนี คอมโพสิต ปิดบวก 231.68 จุด หรือ 3.56 %

บล.เอเซียพลัส : OSP แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 19.40 บาท