บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : SNNP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท

ตลาดเวียดนามใน 3Q26E เติบโตสูง News FlashSNNP แหล่งข่าวผู้บริหาร ระบุว่า ตลาดเวียดนามการเติบโตอย่างเด่นมากกว่าคาดการณ์ จากตัวเลข GDP ล่าสุดช่วง 3Q26 ขยายตัวเกือบ +10 % ซึ่งบริษัทมีการลงทุนในตลาดต่างประเทศคือที่ประเทศเวียดนามเป็นหลัก พร้อมกำลังการผลิตอยู่แล้ว จึงได้รับผลบวกทางอ้อมการเศรษฐกิจที่เติบโตดี ซึ่งมองว่าจะสามารถเข้ามาเป็นแรงสนับสนุนสำคัญการเติบโตของบริษัทในปีนี้ชดเชยกับตลาดในประเทศที่เติบโตชะลอและมีผลจากกำลังซื้อในประเทศเข้ามากระทบ ด้าน 4Q26E เข้าสู่ high season คาดรายได้เติบโตต่อเนื่อง นอกจากนี้บริษัทฯมีแผนลดค่าใช้จ่ายทางการตลาดอย่างต่อเนื่อง (ที่มา: มิติหุ้น) ImplicationOutlook ยังเป็นไปตามคาด เรามีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากประเด็นข้างต้น สำหรับปี 2026E เราคาดรายได้เวียดนามที่ 630 ล้านบาท (+16% YoY) หรือมีสัดส่วนที่ 12% ของรายได้รวม มองรายได้เวียดนามมี upside จากแนวโน้มรายได้เวียดนาม 3Q26E ที่ดีกว่าคาดและ 4Q26E โตต่อ เบื้องต้น เราคาดกำไร 3Q26E ขยายตัว QoQ หนุนโดยรายได้ในประเทศขยายตัว ทั้งจากการออก NPD และแคมเปญการตลาดใหม่ๆ ด้านรายได้ต่างประเทศโตต่อ QoQ จากเวียดนามโตต่อเนื่อง ด้านกำไร 4Q26E คาดเติบโตเด่น YoY, QoQ หนุนโดยรายได้ทั้งในและต่างประเทศเติบโตต่อเนื่องจาก high season, GPM ขยายตัว และ SG&A to sales ปรับตัวลดลง เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 371 ล้านบาท (-28% YoY) กำไรชะลอตัว YoY จาก 1) รายได้รวม-3% YoY (ใกล้เคียงบริษัทคาด) จากรายได้ในประเทศ -5% YoY และต่างประเทศ +8% โดยเวียดนามขยายตัว +17% YoY แต่ประเทศอื่นทรงตัว YoY, 2) GPM ลดลงเป็น 27.2% จาก 29.5% จากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นสภาวะสงคราม และ 3) tax rate ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการรับรู้ภาษีเวียดนามเต็มปีเป็นปีแรก Valuation/Catalyst/Riskเราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมาย 8.00 บาท อิง 2026E PER 19.5x (ใกล้เคียงกับ -0.75SD below 5-yr avg. PER) เรามองว่ากำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q26 Analyst: Jacqueline Nham, IAA (Reg. no. 112603)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : SNNP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ออมสิน อัดฉีดฮีโร่นักกีฬาไทย เอเชียนเกมส์ ครั้งที่ 20

รู้จัก “3 เกาะมหัศจรรย์การเงิน” จดบริษัทที่นั่น แล้วเงินอยู่ไหน?

SNNP คุมเหตุเพลิงไหม้โรงงานผลิตเบนโตะได้แล้ว ยันไร้ผู้บาดเจ็บ-เสียชีวิต ประกันคุ้มครองครบ

QUICK ย้ำผู้ก่อตั้ง-ผู้บริหาร “ถือยาว” สมัครใจ Lock-up หุ้นเพิ่มเต็ม 100%

NL คว้าโปรเจกต์ใหม่ ดัน Backlog ทะลุกว่า 5,700 ลบ.

Popular

เปิด 3 เหตุผล หนุนหุ้นไทยดีดกลับช่วงสั้น หลังปรับตัวลงแรง สู้แรงขายต่างชาติ

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 9 ตุลาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดลบ กลุ่มชิปกดดัชนี-น้ำมันพุ่งฉุดตลาด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 9 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (09/10/69)

Related

SNNP คุมเหตุเพลิงไหม้โรงงานผลิตเบนโตะได้แล้ว ยันไร้ผู้บาดเจ็บ-เสียชีวิต ประกันคุ้มครองครบ

แจ้งเหตุเพลิงไหม้พื้นที่โรงงาน บริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง จากัด (มหาชน) สาขา 00001 ถนนเศรษฐกิจ