บล.เคจีไอ : TFG Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 11.90 บาท

ผลประกอบการ 1Q69: ดีกว่าตลาดคาดEventผลประกอบการ 2Q69 Impactกำไรถูกกดดันจากมาร์จิ้นTFG รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 1.5 พันล้านบาท (-42% YoY, -28% QoQ) สูงกว่าคาดการณ์ตลาด 6% โดยกำไรที่ลดลง YoY หลักๆ มาจากราคาหมูและไก่เนื้อที่ลดลง กดดันทั้งรายได้และ GPM ขณะที่กำไรลดลง QoQ แม้รายได้เติบโต เนื่องจาก GPM ลดลง 3.2ppts QoQ มาอยู่ที่ 18.5% รายได้จากการขายลดลง 2% YoY แต่เพิ่มขึ้น 4% QoQ เป็น 1.84 หมื่นล้านบาท หนุนโดยรายได้จากธุรกิจค้าปลีกและโรงงานอาหารสัตว์ ขณะที่รายได้จากธุรกิจไก่เนื้อและสุกรลดลงทั้ง YoY และ QoQ ตามราคาสินค้าที่อ่อนตัวลง ธุรกิจค้าปลีกยังเติบโตแข็งแกร่ง โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 29% YoY และ 8% QoQ เป็น 8.7 พันล้านบาท จากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยมีสาขารวม 748 แห่ง ณ 2Q26 และเปิดสาขาใหม่ 133 แห่งในไตรมาสนี้ อย่างไรก็ตาม การเร่งขยายสาขาทำให้ SG&A/ยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 9.7% (+2.8ppts YoY, +0.9ppts QoQ) อนุมัติจ่ายปันผลระหว่างกาลคณะกรรมการ TFG อนุมัติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.225 บาท/หุ้น ส่งผลให้เงินปันผล 1H26 รวมอยู่ที่ 0.31 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 3.2% จากราคาปิดล่าสุด โดย XD วันที่ 24 ส.ค. และจ่ายเงินปันผลวันที่ 10 ก.ย. คาดกำไรฟื้นตัวใน 2H26Fเรามองว่ากำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 2Q26 และคาดว่าจะฟื้นตัว YoY ใน 2H26F จากการฟื้นตัวของราคาหมูและไก่เนื้อ รวมถึงผลบวกจากการขยายธุรกิจค้าปลีกต่อเนื่อง ขณะที่ราคาอาหารสัตว์ที่ลดลงจะช่วยหนุนมาร์จิ้นเพิ่มเติม โดย 3QTD ราคาหมูเพิ่มขึ้นเป็น 67 บาท/กก. (+7% QoQ) และราคาไก่เนื้อเพิ่มขึ้นเป็น 43.5 บาท/กก. (+10% QoQ) Valuation & actionBloomberg consensus ระบุว่า ตลาดแนะนำซื้อ TFG ที่ 92% และแนะนำถือที่ 8% โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 11.90 บาท/หุ้น ปัจจุบัน TFG ซื้อขายที่ 8.3x PE หรือสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตราว +0.5 S.D Risksต้นทุนอาหารสัตว์และค่าขนส่งที่สูงขึ้น ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และราคาสินค้าเนื้อสัตว์ที่อ่อนตัวลง Panthip Apai, IAA66.2658.8888 Ext. 8856panthipa@kgi.co.th

บล.เคจีไอ : TFG Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 11.90 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

Bitazza Thailand จับมือกับ Sumsub พร้อมรองรับ Travel Rule ยกระดับมาตรฐานสินทรัพย์ดิจิทัลไทยสู่ระดับสากล

กำไรบริษัทญี่ปุ่นพุ่งเกือบ 70% ในไตรมาส 2 รับเยนอ่อน-ลงทุน AI ดันกำไรเซมิคอนดักเตอร์โต 4 เท่า

ATLAS สุดยอด! Q2/69 โชว์กำไร 59.1 ลบ. รายได้พุ่ง 5.8% อานิสงส์ยอดขาย LPG เติบโตทุกมิติ ลุยเปิดสถานี LPG - Gas shop ดันผลงานปีนี้สดใส

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 60 จุด นลท.ลดความหวังเปิดฮอร์มุซ, กลุ่มชิปร่วงกดแนสแดค-S&P500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (11/08/69)

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 10 สิงหาคม 2569

Related

บล.บัวหลวง : TFG แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท

บล.กรุงศรี : TFG แนะนำ Buy ที่ TP27F 14.2 บาท

บล.ฟิลลิป : TFG แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 12.00 บาท