บล.เอเซียพลัส : ICHI แนะนำ Buy ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาท

จัดตั้งบริษัทย่อยเพื่อเข้าลงทุนในธุรกิจปุ๋ยEvent Snapshot :. • ICHI แจ้ง ตลท. วานนี้ (8 ก.ย. 69) ว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติเห็นชอบให้เข้าลงทุนร่วมกับบริษัท อีวายดับบลิว กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด ("HoldCo")ในการจัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ "บริษัท ตัน เฟอร์ติไลเซอร์ จำกัด เพื่อร่วมกันประกอบธุรกิจที่เกี่ยวกับการนำเข้า ผลิต และจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ประเภทปุ๋ยปั้นเม็ด (Compound Fertilizer) สำหรับพืชไร่และพืชสวน รวมถึงเคมีภัณฑ์และอุปกรณ์การเกษตรอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง . • บริษัท ตัน เฟอร์ติไลเซอร์ จำกัด จะมีทุนจดทะเบียน 150 ล้านบาท (เริ่มจัดตั้งเรียกชำระ 25% และจะเรียกชำระเต็มจำนวนภายในเดือนพ.ค. 2570) โดย ICHI จะถือหุ้น 51% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ซึ่งมีกำหนดจัดตั้งบริษัทย่อยให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2569 โดยแหล่งเงินทุนจะมาจากเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท Impact Insight :. • เรามีมุมมองเป็นกลางต่อข่าวนี้ โดยมองว่าบริษัทต้องการบริหารจัดการกระแสเงินสดส่วนเกินให้มีประสิทธิภาพ เนื่องจากบริษัทไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่ในอนาคต เพราะการขยายกำลังการผลิตจะใช้รูปแบบจ้างพันธมิตรทางการค้าเป็นผู้ผลิตสินค้าให้ ประกอบกับบริษัทเล็งเห็นโอกาสทางธุรกิจ เพราะผู้ร่วมลงทุน (HoldCo) เป็นผู้มีความเชี่ยวชาญในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ปุ๋ยและสินค้าเกษตรยาวนานกว่า 30 ปี อย่างไรก็ดี ธุรกิจใหม่นี้ไม่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจหลัก (เครื่องดื่ม) ของบริษัท เราจึงยังค่อนข้างระมัดระวังต่อการคาดหวังผลบวกต่อกำไรในอนาคต . • ขนาดสัญญามีขนาดเล็กและคิดเป็นเพียง 1% ของทรัพย์สินรวมของบริษัทจึงไม่มีผลต่อฐานะทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ โดยเราคาดภายหลังการเข้าลงทุนนี้บริษัทจะคงสถานะบริษัทที่มีเงินสดสุทธิ (net cash) และยังสามารถจ่ายปันผลที่ระดับเดิม (ราว 100% ของกำไรสุทธิ) Execution :. • เนื่องจากการลงทุนครั้งนี้จะไม่กระทบต่อกำไรโดยรวมทั้งปี 2569 ของ ICHI อีกทั้งคาดจะไม่มีผลกระทบต่อกำไรปี 2570 อย่างมีนัยสำคัญ เราจึงคงประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ไว้ตามเดิมที่ 1.25 พันล้านบาท (+1% YoY) และ 1.42 พันล้านบาท (+14% YoY) ตามลำดับ รวมทั้งคงคำแนะนำ "Buy" ที่ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาท (อิง PER 14.4 เท่า, -0.25S.D) โดยเรามองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงในช่วงนี้มาจากปัจจัยระยะสั้นหลังการจ่ายปันผลงวด 1H69 ประกอบกับอยู่ในช่วง low season แต่เป็นโอกาสดีในการเข้าทยอยซื้อสะสม โดย ICHI มีความโดดเด่นในแง่การจ่ายปันผลจูงใจ ซึ่งเราคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสำหรับงวด 2H69 ที่ 0.50 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 3.6% (ทั้งปี 2569 ที่ 6.8%) จัดทำโดย : ธิดารัตน์ พโลดม, IAAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 016564

บล.เอเซียพลัส : ICHI แนะนำ Buy ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

เอ็นไอเอ ผนึกพลังเครือข่าย ยกระดับ STEAM4INNOVATOR สู่ National Model

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 9 ก.ย. 2569

KTB เคาะจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.48 บาท/หุ้น ขึ้น XD 22 ก.ย. กำหนดจ่าย 8 ต.ค.69

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/09/69)

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 628 จุด น้ำมันพุ่งกดตลาด-กลุ่มซอฟต์แวร์ฉุด S&P 500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 9 กันยายน 2569

PTT ยอมรับเจรจาพันธมิตรหลายรายลงทุนโรงกลั่น - ปิโตรฯ ยังไร้ข้อสรุป - คงเป็นผถห.ใหญ่

AWC ผนึกเครือ BH เปิดตัว “เอญ่า เวลเนส คลับ” เวลเนส - ไลฟ์สไตล์ครบวงจรแห่งแรก เปิดบริการเฟสแรกปีนี้

Related

ICHI ตั้งเป้ารายได้ธุรกิจปุ๋ยพรีเมียมแตะ 1,500 ลบ. ภายใน 3 ปี - เล็งต่อยอดสู่ผลิตภัณฑ์ด้านวัตกรรมการเกษตร