| Afternoon Perspective• SET Index ปิดช่วงเช้าที่ระดับ 1476.53 จุด ปรับตัวลดลง 13.20 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 31,496.69 ล้านบาท โดยหุ้นที่ปริมาณการซื้อขายสูงเช้านี้ ได้แก่ 1) ADVANC (-3.5%) ปรับตัวลดลงแรงเช้านี้ สอดคล้องกับมุมมองของเรา โดย เราคาด ว่า AIS จะทำกำไรสุทธิ 1.27 หมื่นล้านบาท (+20% yoy, -11.1% qoq) ใน 1Q26 ผลประกอบการใน 1Q26 น่าจะถูกกดดันจากปัจจัยฤดูกาลใน 4Q25 เรายังแนะนำ “ขาย” AIS เพราะมีการประเมินมูลค่าแพงที่ EV/EBITDA 10x ในปี 2026 และคงราคาเป้าหมายปีนี้อยู่ที่ 355 บาทตามวิธี DCF 2) GULF (-2.1%) DELTA (0%) ปรับตัวลดลง โดย DELTA ยังคงเผชิญแรงขายจากประเด็นที่ DELTA ติด Cash Balance จนถึง 30 เม.ย. และ นักลงทุนมีมุมมองบวก ว่าช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดของความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ผ่านพ้นไปแล้ว ปัจจัยดังกล่าวทำให้เกิดแรงขายในหุ้นใหญ่ใน SET Index ซึ่งถือเป็น Value Play (กลุ่มหุ้นปันผลสูง) กลับเข้าสู่ Growth Play (S&P500, Bitcoin และ กลุ่มหุ้นตลาดเกิดใหม่อื่นๆ) • แนวโน้มตลาดภาคบ่าย เราคาดกรอบ SET Index 1,450-1,500 จุด แม้เกิดแรงขายในหุ้นใหญ่ใน SET Index ซึ่งถือเป็น Value Play (หุ้นปันผลสูง) กลับเข้าสู่ Growth Play (S&P500, Bitcoin และหุ้นตลาดเกิดใหม่อื่นๆ) แต่เรายังเชื่อว่าแนวรับที่บริเวณ 1,4501,460 จุด นั้นแข็งแกร่งและหากดัชนีลงมาทดสอบบริเวณดังกล่าวจะเป็นจังหวะในการเข้าสะสมหุ้นไทยอีกครั้ง จากนี้ติดตามการประกาศผลประกอบการณ์ 1Q26 โดยเริ่มจากกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยเราประมาณการว่าธนาคาร 8 แห่งที่ทำการศึกษาจะมีกำไรสุทธิรวม 5.19 หมื่นล้าน บาท (-12.5% yoy, +6.4% qoq) ใน 1Q26 เรายังคาดว่าอัตราการสำรองหนี้สูญรวมจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy และ 16bp qoq เป็น 150bp ใน 1Q26 ส่วน TISCO ทำกำไรสุทธิ 1.73 พันล้านบาท (+5.5% yoy, +5.6% qoq) ใน 1Q26 ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดไว้ 4% • บ่ายแนะนำ KTB AP Technical PickSET Index: ปรับตัวลดลงเกิดสัญญาณขายทางเทคนิคหลุดแนวรับสำคัญที่ 1480 ลงไป หลังจากปรับตัวลดลงไปเคลื่อนไหวต่ำกว่า 1500 ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยังมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1450 โดยมีแนวต้านที่ 1480 PSL
แนวรับ : 7.05 และ 6.90
แนวต้าน : 7.40 และ 7.65
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 6.75 TTA
แนวรับ : 5.05 และ 5.00
แนวต้าน : 5.25 และ 5.45
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 4.92 Depositary Receipts PicksNVDA80 (ซื้อ)
แนวรับ : 31.75 และ 31.50
แนวต้าน : 33.00 และ 34.00
STOP LOSS ถ้าราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่า 30.50 AMD80 (ซื้อ)
แนวรับ : 1.75 และ 1.72
แนวต้าน : 1.85 และ 1.90
STOP LOSS ถ้าราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่า 1.70 Retail│Thailand│
Gun Hathaisattha 02 6127128 gun.ha@cgsi.com | 
