บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : SYMC Rating `Maintain` ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท

What's New :ㆍคาดกำไรปกติ 3Q26 ที่ 57 ล้านบาท (+1% QoQ, +61% YoY) จากการเติบโตของรายได้ต่อเนื่องทั้งจากลูกค้า Enterprise และการเชื่อมต่อต่างประเทศㆍรายได้หลักใน 3Q26 คาดที่ 610 ล้านบาท (+3% QoQ, +20% YoY) ได้แรงหนุนจากธุรกิจเชื่อมต่อระหว่างประเทศ (International Connectivity) และตลาด Enterprise ที่เติบโตต่อเนื่องㆍGPM คาดที่ 32% (-2 bps QoQ, -7 bps YoY) การเพิ่มขึ้นของรายได้เชื่อมต่อต่างประเทศที่กำไรต่ำกว่าทำให้ GPM ไม่เด่น แต่คาดว่าจะรักษามาตรฐานได้ㆍSG&A คาดที่ 117 ล้านบาท (+1% QoQ, +6% YoY)ㆍอัตราภาษีจ่ายคาดกลับมาที่ระดับ 20% ใน 3Q26 เทียบกับ 12% ใน 2Q26 ที่มีการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษี Our View :ㆍหากผลประกอบการเป็นไปตามคาด กำไรปกติ 9M26 จะคิดเป็น 78% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2026 ที่ 192 ล้านบาท (+31% YoY) ขณะที่แนวโน้ม 4Q26 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง โดยมีแรงหนุนจากการเปิดใช้งาน Data Center ที่เพิ่มขึ้น และการเริ่มรับรู้รายได้จากดีลขาย Capacity แบบ Wholesale ให้ TGCTH ซึ่งจะเป็นไตรมาสแรก ส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 2026 ยังมี Upsideㆍในระยะยาว บริษัทมีโอกาสเติบโตจากความต้องการของ Hyperscalers และการขยายตัวของธุรกิจ Submarine Cable ขณะที่ตลาด Enterprise บริษัทตั้งเป้าขยายไปสู่บริการที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น เช่น Cybersecurity และ Cloud นอกเหนือจากบริการ Connectivity เดิม ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสในการเติบโตของรายได้และยกระดับคุณภาพรายได้ในระยะยาว

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : SYMC Rating `Maintain` ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

หุ้น IPO จ่อเข้าตลาดต่ำสุดรอบ 15 ปี จับตาอีก 2 บริษัทไฟลิ่งใกล้ครบกำหนด 1 ปี

โบรกฯ ปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม 7 หุ้นแบงก์ หลังงบฯ Q3/69

Claude ส่งบทเรียนทางศีลธรรม สอนความฉลาดของ AI คู่กับยอมรับผลกรรม เพื่อโลกสงบ สุข ยั่งยืน

สัมผัส 13 Touchpoints “บ้านสีเขียว” กลมกลืนธรรมชาติ ยั่งยืนเพื่อโลก

กฎแรงงานใหม่ UK หนุนสหภาพ FCA กระทบต้นทุนการเงิน

Popular

หุ้น IPO จ่อเข้าตลาดต่ำสุดรอบ 15 ปี จับตาอีก 2 บริษัทไฟลิ่งใกล้ครบกำหนด 1 ปี

โบรกฯ ปรับเป้ากำไร-ราคาเหมาะสม 7 หุ้นแบงก์ หลังงบฯ Q3/69

สัมผัส 13 Touchpoints “บ้านสีเขียว” กลมกลืนธรรมชาติ ยั่งยืนเพื่อโลก

Claude ส่งบทเรียนทางศีลธรรม สอนความฉลาดของ AI คู่กับยอมรับผลกรรม เพื่อโลกสงบ สุข ยั่งยืน

กฎแรงงานใหม่ UK หนุนสหภาพ FCA กระทบต้นทุนการเงิน

Related