ตลาดการเงินประเมินท่าที่เฟดผ่อนคลายกว่าคาด เพิ่มความหวังลดดอกเบี้ย

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -8 ก.ค. 69 18:00 น. ตลาดการเงินกำลังปรับมุมมองต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ภายใต้การนำของเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ ว่าอาจไม่ได้เข้มงวดต่อทิศทางดอกเบี้ยมากเท่าที่เคยกังวล หลังถ้อยแถลงของวอร์ชในเวทีธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ซินตรา ประเทศโปรตุเกส ถูกตีความว่าเปิดทางผ่อนคลายมากกว่าการสื่อสารหลังการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงในฝั่งที่ได้ประโยชน์ หากตลาดหันไปคาดการณ์ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยเร็วขึ้นหรืออย่างน้อยชะลอท่าทีเข้มงวดลง ประเด็นสำคัญของข่าวนี้ไม่ได้อยู่ที่ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐเพียงอย่างเดียว แต่ยังสะท้อนการไหลของเงินทุนในตลาดโลกเมื่อมุมมองนโยบายการเงินเปลี่ยนไป ล่าสุดตลาดสว็อปกำลังสะท้อนว่าเฟดมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยรวม 0.32% ภายในสิ้นปี ซึ่งแปลว่าตลาดยังคงให้น้ำหนักกับโอกาสขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งถึงสองครั้ง อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์บางรายมองว่าการตั้งราคาดังกล่าวอาจไม่สอดคล้องกับภาพเศรษฐกิจที่เริ่มเห็นแรงกดดันเงินเฟ้อชะลอลงจากราคาน้ำมันที่ปรับลด และตัวเลขจ้างงานเดือนมิถุนายนที่ออกมาอ่อนกว่าคาด รายงานของ Bloomberg ระบุว่ามีการซื้อ SOFR call options เพื่อรับผลประโยชน์หากเกิดการเปลี่ยนทิศของนโยบายไปสู่การ ลดดอกเบี้ย ภายในปีนี้ แทนที่จะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยต่อไป สะท้อนว่าตลาดกำลัง hedge ความเสี่ยงจากการตีความเฟดเข้มงวดเกินจริง มากกว่าจะเดิมพันกับภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นแบบตรง ๆ ผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงและพันธบัตร หากตลาดเริ่มเชื่อว่าเฟดจะไม่เร่งคุมเข้มมากเท่าที่เคยคิด ภาพรวมมักเป็นบวกต่อ หุ้นเติบโต และ หุ้นเทคโนโลยี ที่อ่อนไหวต่ออัตราคิดลด ขณะเดียวกันตลาดพันธบัตรยังคงต้องจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะพันธบัตรระยะยาวและราคาหนี้มีความไวสูงต่อแนวโน้มผลตอบแทน โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดยังแกว่งระหว่างมุมมองว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยต่อ หรืออาจใกล้จบรอบการคุมเข้มแล้ว สิ่งที่นักลงทุนควรติดตามต่อ ถ้อยแถลงและสัญญาณนโยบายจากเจ้าหน้าที่เฟดในรอบถัดไป ข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานสหรัฐที่จะชี้ทิศทางดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะยาว แรงซื้อขายในตลาดออปชันและสว็อปที่สะท้อนความคาดหวังใหม่ของตลาด โดยรวมแล้ว ข่าวนี้สะท้อนว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงประเมินความน่าจะเป็นใหม่ของ นโยบายการเงินเฟด ซึ่งอาจส่งผลต่อทั้งค่าเงิน หุ้น กลุ่มเทคโนโลยี และตลาดพันธบัตรในระยะสั้น หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนตัวต่อเนื่อง มุมมองที่ว่าเฟดจะผ่อนคลายกว่าคาดอาจยิ่งแข็งแรงขึ้น และสร้างแรงหนุนให้สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวดีขึ้นตามไปด้วย

ตลาดการเงินประเมินท่าที่เฟดผ่อนคลายกว่าคาด เพิ่มความหวังลดดอกเบี้ย

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

จับตาศึกชิงเก้าอี้สว.สหรัฐฯ หลังแคนดิเดตเดโมแครตถูกบีบถอนตัว-ปมล่วงละเมิดทางเพศ

บราซิลอัดมาตรการพยุงตลาดบอนด์-ลุยออก Panda bond ขยายฐานนักลงทุน

สิงคโปร์ชี้จีนไม่ละเมิดกฎหมาย ปมเบรกดีล Meta ซื้อ Manus

รายงานชี้อิหร่านอาจใช้ทุ่นระเบิดสร้างแต้มต่อในฮอร์มุซ บีบเดินเรือฝั่งตนเอง

การผลิตน้ำมันเวเนฯ เริ่มฟื้น หนุนจับตากลุ่มพลังงาน แม้ยังมีผลกระทบจากแผ่นดินไหว

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 8 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (08/07/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (08/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 8 กรกฎาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 130 จุด แนสแดคร่วงกว่า 1% กลุ่มชิปกดตลาด

efinAI