บล.โกลเบล็ก : SIS แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 26.81 บาท

"ยังมีความท้าทายในการผลักภาระต้นทุน"งวด 2Q69 บริษัทมีรายได้จากส่วนงานขายและบริการเท่ากับ 8,063 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +6.2%QoQ และ +17.4%YoY โดยปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเติบโตมาจากปัญหาเรื่อง การขาดแคลนชิปและราคาหน่วยความจำ (Memory) ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากผู้ผลิตชิปบางส่วนปรับกำลังการผลิตไปสู่ชิปสำหรับ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้ปริมาณชิป Memory ในตลาดลดลงและราคาปรับเพิ่มขึ้น ประกอบกับลูกค้าองค์กรเร่งตัดสินใจลงทุน เพราะคาดว่าราคาสินค้าไอทีจะยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จึงเร่งจัดซื้อคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ไอทีล่วงหน้า เพื่อควบคุมงบประมาณและลดความเสี่ยงจากต้นทุนที่อาจเพิ่มขึ้น ในอนาคต ด้านอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ระดับ 7.4% ลดดลงจาก 7.6% ใน 1Q69 และ 8.8% ใน 2Q68 การปรับตัวลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นมีสาเหตุหลักมาจากกลุ่มสินค้า Volume ซึ่งมีอัตรากำไรค่อนข้างต่ำ ประกอบกับบริษัทยังไม่สามารถผลักภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยัง ลูกค้าได้เต็มที่ ส่งผลให้ 2Q69 มีกำไรสุทธิเท่ากับ 267.6 ล้านบาท เติบโต 4%QoQ และ +40%YoY ทั้งนี้ 1H69 มีกำไรสุทธิเท่ากับ 525.6 ล้านบาท +34%YoY ความเห็น : เรามีมุมมองเป็นกลางต่อผลประกอบการช่วง 2H69 เนื่องจากปัญหา Chip shortage ที่เกิดขึ้นทั่วโลก ส่งผลให้บริษัท มีต้นทุนที่สูงขึ้น จึงยังมีความท้าทายในการผลักภาระต้นทุนไปสู่ลูกค้าได้ทั้งหมด Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 69 ราว 912.3 ล้านบาท +4%YoY แม้ราคาหุ้นซื้อขายที่ P/E 8.4 เท่า (ต่ำกว่ากลุ่ม ICT ในตลาด SET มีค่าเฉลี่ย P/E อยู่ในช่วงประมาณ 15 - 25 เท่า) แต่ราคาหุ้นในปัจจุบันใกล้เคียงราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus ที่ 26.81 บาท เราจึงแนะนำ “ถือ” Analyst : Watcharain Jongyanyong, IAA 02 672 5936 Watcharain@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : SIS แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 26.81 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

จีนคุมเข้ม AI เพื่อนเสมือน จ่อกระทบหุ้นเทค

AI Agent หนุนดีมาน์สมาร์ตโฟนจีนฟื้นทั่วโลก

อังกฤษช่วยซาอุฯ เติมเชื้อเพลิงกลางอากาศ รับมือกลุ่มฮูตี

สหรัฐฯ จ่อขาย F-35 ให้ซาอุฯ มูลค่า 2.43 หมื่นล้านดอลลาร์

CXMT ผลิตชิป DRAM รุ่น 5 กระทบตลาดหน่วยความจำโลก

Popular

ต่างชาติซื้อหุ้นไทย 3 วันติด 6.75 พันลบ. โบรกฯ ชี้รับอานิสงส์ Fitch ปรับ Outlook ไทยสู่ Stable

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/09/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (22/09/69)

ดาวโจนส์ปิดบวก 366 จุด รับบอนด์ยีลด์-น้ำมันย่อตัว, กลุ่ม AI หนุนแนสแดคนิวไฮ

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 22 กันยายน 2569

Related

กำหนดปิดสมุดทะเบียนและหยุดพักการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 48 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย KGI

SISB ปักธงผู้นำการศึกษาคุณภาพดี เข้าถึงได้ – หนุนอนาคตโตยั่งยืน

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/09/69)