บล.ลิเบอเรเตอร์ : MAGURO แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 24.90 บาท

MAGURO : บมจ. มากุโระ กรุ๊ป2Q26 แนวโน้มยังทรงตัว q-qผบห. คาด SSSG และอัตรากำไรขั้นต้น 2Q26 ทรงตัว q-q จาก โดยเปิดเพิ่ม 4 สาขาได้ตามแผนผบห. คงเป้าขยาย 15-20 สาขาในปีนี้ โดยได้ทำเลแล้ว 14 สาขา เน้นเปิดใน 3Q26 8 สาขาปรับประมาณการลงจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำคาดจากการจัดโปรโมชัน ยังมองกำไรปีนี้ทำนิวไฮ แนวโน้ม 2Q26 : ผบห. เผย SSSG 2Q26 มีแนวโน้มทรงตัว โดยเปิดร้านครบ 4 สาขาตามแผนแล้ว มีแบรนด์ใหม่ IPPE KOPPE ที่กระแสตอบรับเกินเป้าผบห. ราว 60-70% และกำลังพิจารณาทำเลเปิดสาขาที่ 2 ส่วนอีก 3 ร้านที่เปิดใหม่ไตรมาสนี้ก็มีกระแสตอบรับดี ประกอบด้วย HITORI SHABU 2 สาขา และ BINCHO 1 สาขา เราคาดอัตรากำไรขั้นต้น 2Q26 จะทรงตัว q-q โดยเดือนเม.ย. บริษัทจัดโปรโมชันน้อยลง เนื่องจากเป็นช่วงเทศกาล อย่างไรก็ดีราคาวัตถุดิบเฉลี่ย QTD บางรายการปรับขึ้น q-q อาทิ ราคาหมูปรับขึ้น +4.1% q-q แต่ปรับลง -24.2% y-y เป็น 65.4 บาท/kg ส่วนราคาปลาแซลมอนปรับลง -7.0% q-q แต่ปรับขึ้น +5.3% y-y เป็น 83.0 NOK/kg แนวโน้มปี 2026 : ผบห. คงเป้าเปิดร้านใหม่ 15-20 สาขาในปีนี้ ซึ่งได้ทำเลในการเปิดแล้ว 14 สาขา และมีแผนเปิดอีก 1 แบรนด์ใหม่ โดยจะเปิดร้านใน 3Q26 +8 สาขา และ Kaiten Sushi Ginza Onodera กำหนดเปิดวันที่ 28 ก.ค. นี้ ณ เซ็นทรัลเวิลด์ ส่วน 4Q26 จะเปิดเพิ่ม +1 ร้านแบรนด์เดิน และ +1 ร้านแบรนด์ใหม่ ปรับประมาณการลง : เราปรับกำไรสุทธิคาดการณ์ปี 2026 ลง -23.6% เหลือ 157 ลบ. โดยปรับสมมติฐานการขยายสาขาในปีนี้ลงมาเป็นแบบอนุรักษ์นิยมจาก +17 สาขา เหลือ +15 สาขา y-y ตามจำนวนสาขาที่ MAGURO ได้ทำเลในการเปิดแล้ว ผนวกกับปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลงมาจาก 48.0% เหลือ 46.0% จากแผนทำโปรโมชันดึงดูดลูกค้าต่อเนื่อง และสงครามในตอ. กลางส่งผลให้ราคาน้ำมันยังยืนในระดับสูง คาดกระทบต้นทุนวัตถุดิบ ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 24.90 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” คาดปีนี้กำไรยังทำนิวไฮ“ แม้สงครามในตะวันออกกลางยังยืดเยื้อ กระทบกำลังซื้อในประเทศ เรายังคงมุมมองว่ากำไรปีนี้จะทำสถิติใหม่ได้ต่อเนื่อง จากการเปิดร้านอย่างน้อย +15 สาขา y-y โดยทุกสาขาใหม่มีกระแสตอบรับดี ปัจจุบันเทรดที่ P/E 26E เพียง 13.0x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มหลังตัด Outliers ที่ 15.7x แนะนำสะสมต่อได้ ” จิรภัทร คงบัวนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #139737Jirapat.K@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : MAGURO แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 24.90 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

บิตคอยน์ดิ่งหลุด 6.1 หมื่นดอลล์! ‘เซย์เลอร์’ ชี้ทางรอดต้องผสานโลกเงินยุคเก่า เมินดราม่าแอบเทขาย

ศาลสหรัฐฯ สั่งระงับคำสั่งเรียกเจ้าหน้าที่ให้ให้การคดีคืนภาษีศุลกากร

สหรัฐคว่ำบาตรคิวบา กดดันเครือข่ายอำนาจรัฐบาล

จีนเปิดตัวจรวดนำกลับมาใช้ใหม่ เร่งขยายเครือข่ายดาวเทียมวงโคจรต่ำ

นิกเกิลเสี่ยงขาดแคลนครั้งแรกในรอบ 5 ปี หลังอินโดฯ คุมส่งออก

Popular

ตลท. แจ้ง 5 บจ. ไม่สามารถแก้ปัญหา Free Float ต่ำ เข้าข่ายถูกเพิกถอน - ขึ้นเครื่องหมาย NC และ SP

สรุป Earnings Call : GULF คาดผลงาน Q2/69 สดใส รับความต้องการใช้ไฟพุ่ง - อัดงบลงทุน 5 ปีกว่า 1.4 แสนลบ.

SCB CIO คาดปี 73 เงินลงทุน AI ทั่วโลกแตะ 8 แสนล้านดอลล์ จับตา 4 ตลาดหุ้นโลกรับอานิสงส์

6 หุ้น “อิเล็กทรอนิกส์” ดาหน้าบวก 105-199% มาร์เก็ตแคปพุ่งทะลุ 2.38 ล้านลบ. แต่ราคาเริ่มเกินพื้นฐาน

S เตรียมขายหุ้นกู้ใหม่ อายุ 3 ปี 3 เดือน ชูดอกเบี้ย 4.60–4.80% รับกระแสรายได้ประจำแข็งแกร่ง

Latest

บิตคอยน์ดิ่งหลุด 6.1 หมื่นดอลล์! ‘เซย์เลอร์’ ชี้ทางรอดต้องผสานโลกเงินยุคเก่า เมินดราม่าแอบเทขาย

ศาลสหรัฐฯ สั่งระงับคำสั่งเรียกเจ้าหน้าที่ให้ให้การคดีคืนภาษีศุลกากร

สหรัฐคว่ำบาตรคิวบา กดดันเครือข่ายอำนาจรัฐบาล

จีนเปิดตัวจรวดนำกลับมาใช้ใหม่ เร่งขยายเครือข่ายดาวเทียมวงโคจรต่ำ

นิกเกิลเสี่ยงขาดแคลนครั้งแรกในรอบ 5 ปี หลังอินโดฯ คุมส่งออก

Popular

ตลท. แจ้ง 5 บจ. ไม่สามารถแก้ปัญหา Free Float ต่ำ เข้าข่ายถูกเพิกถอน - ขึ้นเครื่องหมาย NC และ SP

สรุป Earnings Call : GULF คาดผลงาน Q2/69 สดใส รับความต้องการใช้ไฟพุ่ง - อัดงบลงทุน 5 ปีกว่า 1.4 แสนลบ.

SCB CIO คาดปี 73 เงินลงทุน AI ทั่วโลกแตะ 8 แสนล้านดอลล์ จับตา 4 ตลาดหุ้นโลกรับอานิสงส์

6 หุ้น “อิเล็กทรอนิกส์” ดาหน้าบวก 105-199% มาร์เก็ตแคปพุ่งทะลุ 2.38 ล้านลบ. แต่ราคาเริ่มเกินพื้นฐาน

S เตรียมขายหุ้นกู้ใหม่ อายุ 3 ปี 3 เดือน ชูดอกเบี้ย 4.60–4.80% รับกระแสรายได้ประจำแข็งแกร่ง

efinAI