บล.ลิเบอเรเตอร์ : NER แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 5.20 บาท

NER : บมจ.นอร์ทอีส รับเบอร์2Q26 คาดกำไรฟื้นแรง q-q 2Q26 คาดกำไรฟื้นแรง q-q ได้ผลบวกจากราคายางที่เร่งตัวขึ้น แนวโน้มช่วงที่เหลือของปียังได้อานิสงส์จากราคายางที่ทรงตัวระดับสูง แต่ปริมาณขายทรงตัวยังเก็งกำไรตามการดำเนินงานฟื้นตัว q-q คาด 2Q26 การดำเนินงานฟื้นตัว q-q : เราคาดการดำเนินงาน 2Q26 จะดีขึ้น q-q แม้ปริมาณขายจะลดลงแต่ได้ส่วนช่วยจากราคาขายเพิ่มขึ้น เราคาดยอดขาย 7,150 ลบ. -6% y-y -1% q-q ภายใต้ปริมาณขาย 110,000 ตันลดลง 2% y-y -11% q-q ขณะที่ราคาขายคาดอยู่ที่ 65 บาทต่อกิโลกรัม -4% y-y แต่ +11% q-q และราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 10% จาก 8.6% q-q แต่ลดลงจาก y-y ที่ 10.5% แต่จากปริมาณขายลดลงและสัดส่วนการขายในปท. เพิ่มขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายลดลงตามปริมาณขายลดลงจากส่งออกลดลง แต่คาดว่าภาษีจ่ายจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากเพิ่งได้รับเงินประกันไฟไหม้เข้ามาทำให้ต้องเสียภาษีจากรายการดังกล่าว คาดกำไรปกติจะอยู่ที่ 407 ลบ. -17% y-y แต่ +34% q-q แต่จะได้รับผลกระทบจากเงินบาทอ่อนค่าส่งผลให้มีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนทำให้กำไรสุทธิคาดอยู่ที่ 387 ลบ. -30% y-y แต่ +52% q-q คงประมาณการไว้ดังเดิม : หากการดำเนินงานเป็นอย่างที่คาด กำไรงวด 6 เดือนคิดเป็น 40% ของประมาณการ เราคาดว่ามีโอกาสเป็นไปได้ตามประมาณการ แม้ปริมาณขายจะทรงตัว q-q แต่ช่วงที่เหลือของปีจะได้ผลบวกจากราคาขายที่เร่งตัวขึ้นทำให้แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นจะยังดีต่อเนื่อง อีกทั้งอัตราภาษีจะกลับสู่ภาวะปกติอีกครั้ง ทำให้เรายังคงประมาณการไว้ดังเดิม ภายใต้ยอดขาย 29,767 ลบ. ลดลง 2% y-y ภายใต้สมมติฐานปริมาณขาย 446,143 ตัน ราคาขายเฉลี่ย 66.70 บาทต่อกิโลกรัม และคาดอัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย คาดกำไรปกติ 1,558 ลบ. -5% y-y คาดกำไรสุทธิ 1,608 ลบ. -15% y-y กำไรอยู่ในช่วงขาขึ้น“แม้กำไรจะลดลง y-y แต่คาดจะเห็นการฟื้นตัวแรง q-q จากผลบวกของราคาขายที่เร่งตัวขึ้น และคาดว่าปัจจัยดังกล่าวยังส่งผลต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี กลยุทธ์การลงทุน ยังแนะนำซื้อขายตามรอบการปรับขึ้นของราคายาง และติดตามสถานการณ์เอลนิโญที่คาดจะเกิดในครึ่งปีหลังจะเป็นแรงส่งต่อราคายางอีกครั้ง อีกทั้งราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน P/E26E เพียง 4.6x ” นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : NER แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 5.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ย้อนรอย “หุ้น CHO” ขาดทุนสะสม-หนี้ท่วม-ส่วนทุนติดลบ เตรียมเติมทุนมโหฬาร

SCGD Q2/69 พลิกขาดทุน 282 ลบ. หลังมีรายการพิเศษรวมศูนย์ผลิต เคาะปันผล 0.155 บ./หุ้น XD 4 ส.ค.นี้

วาโก้ครองแชมป์แบรนด์ชุดชั้นในอันดับ 1 ในใจผู้บริโภค ต่อเนื่องปีที่ 15 คว้ารางวัล Marketeer No.1 Brand Thailand 2026 หมวด Underwear

CFARM วางเกมครึ่งปีหลัง 2569 มุ่งเพิ่มประสิทธิภาพการเลี้ยง เร่งก่อสร้างฟาร์มไก่ไข่ หนุนการเติบโตระยะยาว

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

KBANK แจ้งงบ Q2/69 กำไร 13,247 ลบ. โต 6% ตามคาด ส่วนครึ่งปีแรกกำไร 27,915 ลบ.โต 6.2%

SCB เผย Q2/69 กำไร 11,117 ลบ. - ครึ่งปี 21,312 ลบ. รับค่าธรรมเนียม-ธุรกิจเวลธ์โต

Related

บล.กรุงศรี : NER แนะนำ Neutral ที่ TP26F 4.8 บาท

บล.พาย : NER แนะนำ ซื้อ มูลค่าเหมาะสม 5.05 บาท