MARKET MOVE

1,475-1,495

.   คาด SET Index Sideways Up : แรงหนุนจากการประกาศเดินหน้ากู้เงินเพิ่มของกระทรวงการคลังหนุนรายจ่ายภาครัฐ และ การยังคงสถานะ Freeze Mode ให้แก่ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ช่วยหนุน Fundflow เข้าไทย ขณะที่รอจับตาความคืบหน้าการเจรจาจบสงครามในตะวันออกกลาง และการประชุม กบง.

น้ำมันต้องลุ้น มีแรงหนุนจากรัฐบาล+MSCI

.   คลังคาดเศรษฐกิจโตต่ำ เตรียมเดินหน้าทำการกู้เพิ่ม : รัฐมนตรีกระทรวงการคลังคาดเศรษฐกิจไทยปี 69 จะขยายตัวได้เพียง 1.4% ลดลงจากคาดการณ์เดิมที่ 2% และ ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อไทยเป็น 2.9% (ใกล้ทะลุกรอบเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 1-3%) จากเดิมมองอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะขยายตัวเพียง 0.3% โดยรวมเป็นผลกระทบจากราคาพลังงานที่เร่งตัวขึ้นรับสงครามในตะวันออกกลาง ส่วนปี 70 คาดเศรษฐกิจไทยจะขยายตัว 2.2% และ เงินเฟ้อ จะกลับมาอยู่ที่ 1.5% โดยรัฐบาลเห็นว่ามีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องออก พรก.กู้เงินในวงเงินไม่เกิน 5 แสนล้านบาท ซึ่งจะทำให้ตัวเลขหนี้สาธารณะต่อ GDP ปรับตัวขึ้นไปเป็น 68.5% ซึ่งยังไม่เกินเพดานหนี้สาธารณะต่อ GDP ที่ 70% เรามองเป็นแรงหนุนต่อเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจคือ Government Spending นอกจากนี้มีการยืนยันแล้วว่าจะมีการคงระดับภาษีมูลค่าเพิ่มที่ 7% ต่อไปอีก 1 ปี เป็นแรงหมุนกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกำลังซื้อภายใน และการใช้จ่ายภาครัฐ เช่น ค้าปลีก ท่องเที่ยว ขนส่ง การเงิน นิคมฯ และ สาธารณูปโภค
.   MSCI เป็นปัจจัยหนุน Fundflow : MSCI เผยมีการขยายเวลาการประเมินตลาดหุ้นอินโดนีเซียออกไปอีก 1 เดือน ทำให้การประเมินจะเสร็จสิ้นในช่วงเดือน มิ.ย.69 ตลาดหุ้นอินโดนีเซียจึงยังอยู่ในสถานะ Freeze Mode จึงมองเป็นแรงหนุนให้ Fundflow ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย เป็นบวกต่อหุ้น Big Cap
.   น้ำมันดิบยังขึ้นต่อ รอการเจรจา : ราคาน้ำมันดิบ WTI เช้านี้ปรับขึ้นมาใกล้ระดับ $95 อีกครั้งหลังมีรายงานการโจมตีเรือสินค้าอย่างน้อย 3 ลำที่ผ่านช่องแคบ Hormuz โดยอิหร่านอ้างว่าเรือ 2 ใน 3 ลำมีการติดธงชาติปานามา และ ไลบีเรีย โดยไม่ได้รับอนุญาต และ มีการดัดแปลงระบบนำทาง อันเป็นการรบกวนต่อความเรียบร้อยในการบริหารช่องแคบ ขณะที่ทั่วโลกคาดในวันศุกร์นี้จะมีการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ท่ามกลางการประกาศปิดช่องแคบ Hormuz ต่อเนื่องหากสหรัฐยังไม่ยอมถอนกำลังทหารออกไป มองตลาดจะจับตาประเด็นดังกล่าวควบคู่กับการประชุม กบง.ในเช้านี้ ซึ่งคาดหวังการลดค่าการกลั่นเพิ่มเพื่อลดราคาค้าปลีกหน้าปั๊ม

+ ปัจจัยเพิ่มเติม - :.   (+) Bloomberg ระบุว่า ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มสภาพคล่องสุทธิราว 9.5 พันล้านหยวน หรือประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ ผ่านธุรกรรม reverse repo อายุ 7 วัน ในช่วงวันอังคารและพุธ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม
.   (+) สำนักงานศุลกากรและป้องกันชายแดนของสหรัฐ (CBP) ยืนยันเตรียมเปิดใช้งานระบบขอคืนภาษีนำเข้าที่ถูกเรียกเก็บภายใต้กฎหมาย IEEPA เป็นบวกต่อประเทศคู่ค้าของสหรัฐ
.   (+) ส.อ.ท.ชี้การขยายเพดานหนี้สาธารณะ และการออก พ.ร.ก.กู้เงิน ของรัฐบาล ว่า ถือว่าเป็นการเตรียมเครื่องมือหรือกลไกไว้สำหรับรองรับภาวะฉุกเฉินในอนาคตอันใกล้
.   (-) IEA ชี้สงครามสหรัฐ-อิสราเอลกับอิหร่าน สร้างช็อกพลังงานรุนแรงสุดเท่าที่เคยมีมา โดยคาดว่าอุปทานน้ำมันจะหายไปในปีนี้กว่า 104.3 ล้านบาร์เรล

กลยุทธ์การลงทุน

1) ความหวังโครงการคนละครึ่ง/การผลักดันการลงทุน: AEONTS, AMATA, BJC, CK, CPALL, MRDIYT, KTC, SAWAD, STECON, TFG, TIDLOR, TNP, WHA, BTS, BEM, ERW, TTW, WHAUP
2) Big Cap: AOT, CENTEL, KBANK, BDMS, BBL, KTB, BAY, ADVANC
3) เก็งงบ 1Q69 : ADVANC, AP, DELTA, MTC, GULF, HANA, TFM, TRUE, TU, KCE

Picks of the day

KCE : BUYเป้าหมาย 31.25 / 32.75
แนวรับ 28.00 / 28.75
• คาดกำไร 1Q69 ฟื้นตัว q-q
• ทิศทางปีนี้รายได้เริ่มฟื้นตัวต่อเนื่อง

MRDIYT : BUY

เป้าหมาย 9.35 / 9.50
แนวรับ 8.85 / 9.00
• คาด 1Q69 เติบโตจากการขยายสาขา
• ได้รับ Sentiment บวกจากภาครัฐและมีโอกาสเข้าคำนวณ SET50

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
.
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์