บล.เอเซียพลัส : SCC แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสม 310.00 บาท

Countdown สู่ดีลประวัติศาสตร์ Flash Points :. • SCC กำลังเข้าใกล้กรอบเวลาสรุปผลการศึกษาการรวมธุรกิจ Olefins และ Polyolefins ระหว่าง SCGC และ PTTGC ภายใน 3Q69 โดยตลาดให้น้ำหนักกับโครงสร้าง JV ทั้งสัดส่วนการถือหุ้นของแต่ละฝ่าย โครงสร้างหนี้ ความต้องการเงินทุนเพิ่มเติม และระดับ Synergy ที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มได้จริง ขณะที่การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับการแข่งขันทางการค้า ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจมีผลต่อทั้งรูปแบบและกรอบเวลาของธุรกรรม. • โรงงานระยองโอเลฟินส์ (ROC) ยังไม่กลับมาเดินเครื่อง ท่ามกลางความไม่แน่นอนของสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้การตัดสินใจ Restart ขึ้นอยู่กับความพร้อมของ Feedstock และความคุ้มค่าทางเศรษฐศาสตร์เป็นสำคัญ ขณะที่ SCGC ยังคงเดินเครื่องโรงงาน MOC เป็นหลัก พร้อมให้น้ำหนักการผลิตและจำหน่ายสินค้า HVA เพื่อรักษาระดับ Margin ในช่วงที่ Spread และต้นทุนวัตถุดิบยังผันผวนสูง Impact Insight :. • ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าความคืบหน้าของการศึกษาในช่วง 3Q69 อาจเป็นเพียงข้อสรุปในหลักการที่ยังไม่ได้มีรายละเอียดสุดท้ายของธุรกรรม แต่ก็น่าจะช่วยให้ตลาดเห็นภาพชัดเจนขึ้นทั้งในด้านโครงสร้างธุรกิจ รูปแบบการถือหุ้น และศักยภาพในการสร้าง Synergy แม้อาจยังมีประเด็นที่ต้องดำเนินการต่อ โดยเฉพาะเรื่องการแข่งขันทางการค้า (Antitrust) โดยมองว่าความร่วมมือระหว่าง SCGC และ PTTGC เป็นโอกาสสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ ลดความซ้ำซ้อน และยกระดับความสามารถแข่งขันของอุตสาหกรรมปิโตรเคมีไทยในภาวะที่ตลาดโลก Overcapacity มายาวนาน. • สำหรับ 2H69 แม้ Spread ยังได้รับแรงหนุนจากภาวะอุปทานโลกที่ตึงตัวหลังเหตุการณ์ตะวันออกกลาง แต่ความผันผวนของราคาพลังงาน Feedstock และค่าขนส่งยังเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ ขณะที่โรงงาน MOC มีแผนหยุดซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ช่วงปลายปี ซึ่งอาจทำให้ผลประกอบการของธุรกิจเคมิคอลผันผวนในระยะสั้น แม้ภาพรวมอุตสาหกรรมจะเริ่มเห็นสัญญาณสมดุลที่ดีขึ้นจากการลดกำลังการผลิตส่วนเกินทั่วโลกก็ตาม Execution :. • ฝ่ายวิจัยแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 310 บาทต่อหุ้น มองว่ามูลค่าของ SCC จะได้รับแรงหนุนจากการยกระดับความสามารถในการแข่งขันผ่านโครงการ LSPE Ethane และ CBM Transformation ขณะที่ฐานะการเงินแข็งแรงขึ้นหลังขายหุ้น CAP นำไปลดหนี้ ส่วนการศึกษาความร่วมมือระหว่าง SCGC และ PTTGC ยังเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมที่อาจช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มในระยะยาว หากมีข้อสรุปและได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง Technical Chart แนวโน้มราคา : SIDEWAYS UP แนวรับ: 245-253 บาท แนวต้าน: 277-280 บาท จัดทำโดย: ประสิทธิ์ รัตนกิจกมล IAA, CFA, CISA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและทางเทคนิคเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 025917

บล.เอเซียพลัส : SCC แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสม 310.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

เอ็นไอเอ ผนึกพลังเครือข่าย ยกระดับ STEAM4INNOVATOR สู่ National Model

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 9 ก.ย. 2569

KTB เคาะจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.48 บาท/หุ้น ขึ้น XD 22 ก.ย. กำหนดจ่าย 8 ต.ค.69

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/09/69)

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 628 จุด น้ำมันพุ่งกดตลาด-กลุ่มซอฟต์แวร์ฉุด S&P 500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 9 กันยายน 2569

PTT ยอมรับเจรจาพันธมิตรหลายรายลงทุนโรงกลั่น - ปิโตรฯ ยังไร้ข้อสรุป - คงเป็นผถห.ใหญ่

AWC ผนึกเครือ BH เปิดตัว “เอญ่า เวลเนส คลับ” เวลเนส - ไลฟ์สไตล์ครบวงจรแห่งแรก เปิดบริการเฟสแรกปีนี้

Related