บล.หยวนต้า(ประเทศไทย): DTAC แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี62 ที่ 53 บ.

efinAI

งบขาดทุนตามคาด // เข้าประมูลคลื่น 900MHz 4 เหตุผลปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" 1) 3Q61 ขาดทุนสุทธิ 921 ล้านบาท จากการตั้งด้อยค่าเสาสัมปทาน และขาดทุนปกติที่ 37 ล้านบาท เทียบกับที่เราคาดขาดทุนปกติ 91 ล้านบาท 2) คาด 4Q61 DTAC กลับมาทำกำไรปกติ 1.1 พันล้านบาท จากค่าเสื่อมราคาและต้นทุน regulatory ลดลงหลังหมดสัมปทาน 3) คงมุมมองเชิงบวกหลังตัดสินใจเข้าประมูลคลื่น 900MHz แม้ระยะสั้นค่าเสื่อมราคาคลื่นจะกระทบประมาณการกำไรปี 2561-2562 แต่รายได้จะกลับมาเติบโตในระยะยาวตาม coverage ที่เพิ่มขึ้น บนเงินลงทุนโครงข่ายที่ลดลง

xxxxxxxxxxxxxx // xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx "xxxx" x) xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x) xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx-xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxx xx.xx xxxxxxxxxx

xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.xx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxx x) xxxxxxx xxxxxxx xx. xx xxxxxxx x.xx xxxxxxxxxxxx (-x.x% xxx, -x.x% xxx) xxx xxx-xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxx x) xx&x xxxxxxx x.x xxxxxxxxxx (+x.x% xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx% xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx x.x. xxxx xxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx% xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx
xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx x.x. xxxx xxx x) xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx "xxxx" xxxxxxxxxxxxxxx xxxx-xxxx xx x% / xx% xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx. xx xxxxxxxxx xxxx x.x% xxx x.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx% xxx xx% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxx xx.xx xxxxxxxxxx (xxx xxxx x.x% xx x.x%) xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xx.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx "xxxx" xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxx : xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx
xxx. : xxx xxx xxxx
xxxx : xxxxxxxx.x@xxxxxx.xx.xx
xx : xxxxxx