ส่องกล้อง ITC : กำไร Q2 เกินคาด - ครึ่งหลังยังไปต่อหลังปันผลเด่น -ผู้บริหารอัพเป้ารายได้

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -31 ก.ค. 69 14:39 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 31 ก.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี ซื้อ 25.00 บาท บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 21.50 บาท บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ซื้อ 21.40 บาท บล.ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 21.00 บาท บล.ทรีนีตี้ ซื้อเก็งกำไร 20.90 บาท บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 20.50 บาท บล.เอเซีย พลัส ซื้อ 20.30 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 20.20 บาท บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ซื้อ 20.10 บาท บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ซื้อ 20.00 บาท บล.พาย ซื้อ 19.90 บาท บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 19.10 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 19.00 บาท สรุปปัจจัยบวก + + ผลประกอบการ 2Q69 ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ : โดยรายงานกำไรสุทธิอยู่ที่ 844 ล้านบาท (+21% YoY, -3% QoQ) และมีกำไรปกติอยู่ที่ 725 - 856 ล้านบาท (+2% ถึง +20% YoY) หนุนจากการได้รับเงินคืนภาษีทุ่มตลาด/นำเข้าสหรัฐฯ เข้ามา 130 - 131 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรหลักงวด 1H69 อยู่ที่ 1,700 - 1,715 ล้านบาท (+22% ถึง +25% YoY) คิดเป็นประมาณ 49% - 52% ของประมาณการทั้งปี (บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ผู้บริหารปรับเพิ่มเป้ารายได้ปี 2569 ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ : ในรูปเงินบาทปรับเพิ่มเป็น 14 - 17% (จากเดิม 8 - 11%) และในรูปสกุลเงิน USD ปรับเพิ่มเป็น 17 - 20% (จากเดิม 9 - 12%) สะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในตลาดหลักอย่างสหรัฐฯ และยุโรป (บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) + แนวโน้มผลงานช่วง 2H69 คาดเติบโตแข็งแกร่งกว่า 1H69 : หนุนด้วยปัจจัยทางฤดูกาล (High Season ใน 4Q69) การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ (NPD) การขยายฐานลูกค้าใหม่ และผลบวกจากการทยอยปรับราคาขายสินค้าตั้งแต่นายกรกฎาคม / 3Q69 เพื่อส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น (บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.ลิเบอเรเตอร์) + กลุ่มสินค้าขนมสัตว์เลี้ยง (Pet Treats) และสินค้าพรีเมียมขยายตัวโดดเด่น : ยอดขายกลุ่ม Pet Treats พุ่งสูงขึ้น 62.3% YoY โดยคาดว่าจะเพิ่มสัดส่วนรายได้แตะ 19.2% - 20% ภายในสิ้นปี ขณะที่สัดส่วนสินค้าพรีเมียมปรับเพิ่มเป็น 52.4% ช่วยหนุนอัตรากำไร (บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ฟิลลิป, บล.ลิเบอเรเตอร์) + มี Upside จากแผนการร่วมทุนและการทำ M&A : ปัจจุบันอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการผู้ผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงในประเทศจีน 1 ราย (คาดชัดเจนใน 2H69) และกำลังเริ่มศึกษาข้อมูลเชิงลึก M&A ในสหรัฐฯ อีก 1 ราย ซึ่งจะช่วยขยายฐานการผลิตและลดผลกระทบภาษี US Tariff (บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.ฟินันเซีย ไซรัส) + จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1H69 สูงถึง 0.55 บาท/หุ้น : คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล (Payout Ratio) สูงถึง 96% - 96.2% และให้ Dividend Yield งวดครึ่งปีประมาณ 3.0% - 3.2% ( Yield รวมทั้งปีประมาณ 4.7% - 6.4%) โดยกำหนดขึ้น XD วันที่ 11 ส.ค. 2569 (บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.ลิเบอเรเตอร์) + มาตรการปรับโครงสร้างองค์กร (โครงการ Tailwind) ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพ : ช่วยลดและชดเชยต้นทุน โดยคาดว่าจะสิ้นสุดภายในเดือนเมษายน 2570 และจะช่วยเพิ่มกำไรจากการดำเนินงานได้ถึง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้) + สถานะทางการเงินแข็งแกร่งและระดับการประเมินมูลค่า (Valuation) น่าสนใจ : ปัจจุบันบริษัทมีสถานะเป็นเงินสดสุทธิ (Net Cash) และซื้อขายบน PER ปี 2569 เพียง 15 - 18 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับ Laggard เมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโต (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ - - กำไรปกติในไตรมาส 2/69 ชะลอตัวลง QoQ : โดยกำไรปกติที่ไม่รวมรายการพิเศษอยู่ที่ 725 ล้านบาท (-16% QoQ) เป็นไปตามปัจจัยทางฤดูกาล และการเลื่อนส่งมอบสินค้าจากปัญหาในภาคการขนส่ง (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปกติถูกกดดันจากต้นทุนที่สูงขึ้น : มาร์จิ้นปกติอยู่ที่ 24.0% - 24.3% ปรับตัวลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบ (เช่น ปลาทูน่า) บรรจุภัณฑ์ และพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงการปรับราคาขายสู้กับต้นทุนทำได้ช้ากว่า (บล.บัวหลวง, บล.เอเซีย พลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ฟิลลิป, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ปรับตัวสูงขึ้น : จากการปรับเพิ่มขึ้นของค่าขนส่งสินค้าตามราคาน้ำมัน ค่าระวางเรือ ผลกระทบความไม่สงบในตะวันออกกลาง รวมถึงค่าใช้จ่ายในการจ้างที่ปรึกษาเพื่อขยายธุรกิจ (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ตลาดเอเชียเผชิญการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง : ส่งผลให้ยอดขายในตลาดเอเชียในไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1,279 ล้านบาท ลดลง -1% YoY และ -3% QoQ (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความเสี่ยงภายนอกที่ยังต้องติดตาม : ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน, ภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัวกระทบการบริโภค, การปรับขึ้นอัตราภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ (US Tariff) ตามมาตรา 301 เป็น 12.5% และต้นทุนการลงทุนใหม่ๆ นอกแผน (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง ITC : กำไร Q2 เกินคาด - ครึ่งหลังยังไปต่อหลังปันผลเด่น -ผู้บริหารอัพเป้ารายได้

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

เปิด 10 ปัจจัยดันบอนด์ยีลด์ทั่วโลกพุ่ง หวั่นหนี้-เงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยสูงยาว

AOT ส่องแผนพัฒนาอาคารผู้โดยสารยุคใหม่ มัดใจนักเดินทาง ในงาน Passenger Terminal Expo (PTE) Asia 2026

Anthropic จ่อเข้าตลาดกลางพ.ย.นี้-ประเมินมูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์

ก.ล.ต. เตือนผู้ถือหุ้นกู้ GRAND 11 รุ่น ใช้สิทธิประชุม 7 ต.ค.นี้

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 2 ต.ค. 2569

Popular

เปิด 10 ปัจจัยดันบอนด์ยีลด์ทั่วโลกพุ่ง หวั่นหนี้-เงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยสูงยาว

โบรกฯ ชี้เป็นบวกอุตสาหกรรม หลัง 11 บริษัทประกัน รับเค้กเบี้ย 1.55 หมื่นลบ. ดันโครงการประกันภัยพิบัติแห่งชาติ

KTB จัดตั้ง 2 บริษัทใหม่ หวังปรับโครงสร้างภายในกลุ่มธุรกิจทางการเงิน

THAI ดิ่ง 4 วัน 8% หลังเจอ “วิกฤตคอขวดภาคพื้น” จะจบอย่างไร ? กระทบเชื่อมั่นแค่ไหน ?

ไขปริศนา “Investor DNA” หาสไตล์การลงทุนที่ใช่…ในตัวคุณ

Related

Bitcoin Spot ETF ไหลเข้า 3 สัปดาห์ติด แต่แรงซื้อแผ่วเหลือ 82.9 ล้านดอลลาร์ (28 ก.ย.-2 ต.ค.)

IMF ควักอีกรอบ! ปล่อยกู้เอลซัลวาดอร์ 138 ล้านดอลลาร์แม้ทำไม่ครบเกณฑ์บิตคอยน์

สรุปข่าวเด่นคริปโต 4 ต.ค. 2569 | Bitcoin ฟื้นเหนือ 85,000 ดอลลาร์

ส่องกล้อง KTB : ส่องคาดการณ์กำไร Q3/69 แม้ YoY สะดุด แต่ QoQ ยังดูดี เป้าสูงสุดมีลุ้นถึง 55 บ.

สรุปข่าวเด่นคริปโต 2 ต.ค. 2569: Bitcoin ฟื้น–SEC เสนอกฎรับฝากสินทรัพย์

Related

Bitcoin Spot ETF ไหลเข้า 3 สัปดาห์ติด แต่แรงซื้อแผ่วเหลือ 82.9 ล้านดอลลาร์ (28 ก.ย.-2 ต.ค.)

IMF ควักอีกรอบ! ปล่อยกู้เอลซัลวาดอร์ 138 ล้านดอลลาร์แม้ทำไม่ครบเกณฑ์บิตคอยน์

สรุปข่าวเด่นคริปโต 4 ต.ค. 2569 | Bitcoin ฟื้นเหนือ 85,000 ดอลลาร์

ส่องกล้อง KTB : ส่องคาดการณ์กำไร Q3/69 แม้ YoY สะดุด แต่ QoQ ยังดูดี เป้าสูงสุดมีลุ้นถึง 55 บ.

สรุปข่าวเด่นคริปโต 2 ต.ค. 2569: Bitcoin ฟื้น–SEC เสนอกฎรับฝากสินทรัพย์

efinAI