บล.ลิเบอเรเตอร์ : INSET แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมปี 27E ที่ 5.14 บาท

คาด Data Center หนุนกำไรโต• รายงานกำไร 2Q26 โต q-q และ y-y จากรับรู้รายได้ธุรกิจก่อสร้าง Data Center เป็นหลัก• คาดกำไรปี 2026-2027 โตต่อเนื่อง จากงานในมือมูลค่ารวมกว่า 5,000 ลบ.• รัฐสั่งเบรคการก่อสร้าง-อนุมัติโครงการ Data Center 166 โครงการทั่วประเทศ บริษัทเผยไม่ได้รับผลกระทบ• คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 27E ที่ 5.14 บาท จากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง กวาดกำไร 2Q26 โต q-q และ y-y : . INSET รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 64 ลบ. (+52.3% q-q ,+649.0% y-y) โดยรายได้หลัก เท่ากับ 720 ลบ. (+10.9% q-q ,+2249% y-y)แบ่งตามกลุ่มธุรกิจ ดังนี้. 1) รับเหมาก่อสร้าง Data Center : เท่ากับ 670 ลบ. (+81.7% q-q ,+451.0% y-y) จากงานโครงการขนาดใหญ่ จำนวน 6 แห่ง ขนาด 335 เมกะวัตต์(MW) . 2) งานโครงสร้างพื้นฐานโครงข่ายโทรคมนาคมและคมนาคมขนส่ง (Telecom) : ติดลบ 0.39 ลบ. จากการบันทึกปรับปรุงรายได้ย้อนหลัง โดยในไตรมาสนี้ไม่มีรายได้จากธุรกิจส่วนนี้. 3) งานซ่อมบำรุงและบริการ (Maintenance) : เท่ากับ 46 ลบ. (-4.8% q-q ,-39.0% y-y) เนื่องจากงานเดิมทยอยแล้วเสร็จ และไม่มีการรับงานใหม่. 4) จำหน่ายอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง (Trading) : เท่ากับ 5 ลบ. (-97.8% q-q ,-60.2% y-y). สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 14.7% ปรับตัวดีขึ้นจาก 10.1% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากการเติบโตของรายได้และการรับรู้โครงการที่มี Margin สูง มองบวกระยะยาว. “เรามีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง-ยาวต่อ INSET จากการทยอยรับรู้รายได้รับเหมาก่อสร้าง Data Center ในมือกว่า 6 โครงการ ประกอบกับรับอานิสงส์จากแนวโน้มการลงทุนดาต้าเซนเตอร์ในไทยของกลุ่ม Hyperscale สำหรับประเด็นรัฐสั่งเบรคการก่อสร้างและขออนุมัติโครงการ Data Center ทั่วประเทศ บริษัทเผยไม่ได้รับผลกระทบใด ขณะที่เราคาดราคาหุ้นรับปัจจัยกดดันระยะสั้นจากความกังวลของนักลงทุน อย่างไรก็ตามด้านปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง” นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th.ศิริวรรณ สุทธิช่วยผู้ช่วยนักวิเคราะห์siriwan.su@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : INSET แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมปี 27E ที่ 5.14 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

เอ็นไอเอ ผนึกพลังเครือข่าย ยกระดับ STEAM4INNOVATOR สู่ National Model

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 9 ก.ย. 2569

KTB เคาะจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.48 บาท/หุ้น ขึ้น XD 22 ก.ย. กำหนดจ่าย 8 ต.ค.69

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/09/69)

PTT ยอมรับเจรจาพันธมิตรหลายรายลงทุนโรงกลั่น - ปิโตรฯ ยังไร้ข้อสรุป - คงเป็นผถห.ใหญ่

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 628 จุด น้ำมันพุ่งกดตลาด-กลุ่มซอฟต์แวร์ฉุด S&P 500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 9 กันยายน 2569

AWC ผนึกเครือ BH เปิดตัว “เอญ่า เวลเนส คลับ” เวลเนส - ไลฟ์สไตล์ครบวงจรแห่งแรก เปิดบริการเฟสแรกปีนี้

Related