บล.ทิสโก้ : MAJOR แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 8.60 บาท

สรุปประเด็นสำคัญจากงาน TISCO Corporate Day (9/10/26)ผู้บริหาร MAJOR เปิดเผยแผนการเติบโตของธุรกิจ จาก MAJOR เป็นผู้นำตลาดโรงภาพยนตร์มี Market Share ราว 70% ครอบคลุม 850 สกรีน ใน 189 โลเคชัน 67 จังหวัด พร้อมฐานสมาชิก M GEN 5.8 ล้านคน • แผนขยายสาขาปี 2026–2027: เตรียมเปิดเพิ่ม 8 สาขา (25–30 สกรีน) ในปี 2026 และอีก 50 สกรีนในปี 2027 พร้อมขยาย Kid Cinema จาก 26 เป็น 40 สาขา • เพิ่มรายได้จากราคาตั๋ว: มีผู้ชมราว 25 ล้านคนต่อปี ราคาตั๋วเฉลี่ย (ATP) 171 บาท ตั้งเป้าปรับเพิ่ม ATP ประมาณ 3% ต่อปี • ขยายธุรกิจป๊อปคอร์นนอกโรง: ร่วมมือกับ TKN จำหน่ายผ่าน Modern Trade ตั้งเป้ายอดขาย Retail 10 ล้านบาท/เดือน และ Delivery 150–200 ล้านบาทในปี 2026 เพิ่มเป็น 400 ล้านบาทในปี 2027 พร้อมแผนส่งออก • ภาพยนตร์ไทยเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก: มีสัดส่วนรายได้มากกว่า 50% ตั้งแต่ปี 2023 โดยปี 2027 วางแผนฉายภาพยนตร์ไทย 16–24 เรื่อง รวมถึงแฟรนไชส์ ธี่หยด และ ไทบ้าน สำหรับไลน์อัพฮอลลีวูดแข็งแกร่งมีภาพยนตร์ฟอร์มยักษ์ เช่น Avengers: Doomsday, Spider-Man, Dune, Avatar, Star Wars และ Frozen 3 สนับสนุนจำนวนผู้ชมในระยะข้างหน้า • ลด Fixed Cost ผ่านเทคโนโลยี: นำ Smart Gate, ตู้จำหน่ายตั๋วอัตโนมัติ และ AI มาใช้ ตั้งเป้าลด Fixed Cost ประมาณ 2–3% ต่อปี • ผลกระทบน้ำท่วมจำกัด: ปิดให้บริการ 5 สาขาเป็นเวลา 1 วัน และอีก 1 สาขาเป็นเวลา 2–3 วัน คาดกระทบผลประกอบการเพียงเล็กน้อย แนวโน้มผลประกอบการ 3Q26 กลับมาเติบโต เราคาดกำไร 3Q26F เติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ จากเริ่มเห็นหนังทำเงินหลายเรื่องที่เกิน 100 ล้านบาท ส่งผลรายได้อาหารทานเล่นและรายได้สื่อโฆษณาเพิ่มขึ้นตาม เราคาดครึ่งปีหลังฟื้นตัวมากกว่าครึ่งปีแรก จากการเข้าสู่ High Season ที่มีหนังฮอลลีวู้ดฟอร์มใหญ่และหนังไทยภาคต่อเข้าฉายหลายเรื่อง คงคำแนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 8.6 บาท อิง PER 12x (-1SD) โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER26F เพียง 10.4x และ Dividend Yield 2.9% สะท้อนความเสี่ยงด้านคอนเทนต์ไปมากแล้ว ขณะที่การลดทุนหลังซื้อหุ้นคืน 10% เป็น Upside เพิ่มเติมต่อ EPS และเงินปันผล โดยมีความเสี่ยงหลักจากความสำเร็จของภาพยนตร์ในครึ่งปีหลัง Anchalin CharoenpitID: 045566(66) 2633 6478anchalinc@tisco.co.th

บล.ทิสโก้ : MAJOR แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 8.60 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

เยอรมนีเตรียมจี้ EU ออกมาตรการจำกัดนำเข้าสินค้าจีน หนุนหุ้นกลุ่มเคมีภัณฑ์ยุโรปพุ่งแรง

เงินเฟ้อภาคการผลิตจีนพุ่งสูงสุดในรอบ 5 ปี หลังราคาพลังงานดีดตัวแรง

ศูนย์วิจัยทองคำ เผยดัชนีเชื่อมั่นทอง ต.ค. ลด 3.13% นลท.กังวลดอลลาร์แข็งค่า คาดราคาทองผันผวนถึงสิ้นปี 69

เมืองไทยประกันชีวิต จับมือ THE POWER ศึกทรงพลัง ชวนเติมพลังใจ พร้อมวางแผนดูแลชีวิต

Popular

ครม.ไฟเขียวสินเชื่อบ้านคนละหลัง PLUS วงเงิน 50,000 ลบ. คาดกระตุ้นศก. 1.25 แสนลบ.

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 14 ตุลาคม 2569

ไทยในคลื่น AI: โอกาสใหญ่บนห่วงโซ่อุปทานกระจุกตัว จะสร้างมูลค่าเพิ่มได้แค่ไหน?

TISCO กำไร Q3/69 แตะ 1.8 พันลบ. โต 4.3% ส่วน 9 เดือนแรกโกย 5.3 พันลบ. เพิ่ม 5.7% รับรายได้ดอกเบี้ยเพิ่ม

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (14/10/69)

Related