ส่องกล้อง OSP : อัพเดทราคาเป้าหมายล่าสุดจาก 6 โบรกฯ หลังจบ Earnings Call งวดล่าสุด

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -19 ส.ค. 69 14:54 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 18 - 19 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ฟิลลิป ซื้อ 21.10 บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 20.50 บล.เคจีไอ ซื้อ 20.20 บล.ดาโอ ซื้อ 20.00 บล.ทิสโก้ ถือ (Hold) 19.00 บล.กรุงศรี ปานกลาง (Neutral) 18.90 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ขาย - สรุปปัจจัยบวก+ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) ใน 2Q69 ที่ 42.8% จากการรับรู้ผลประโยชน์ของการรวมศูนย์การผลิต การปิดโรงงานที่ขาดทุน การบริหารห่วงโซ่อุปทานและพลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ (บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + กำไรสุทธิ 2Q69 อยู่ที่ 1,100 ล้านบาท เติบโต 8.9% y-y เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด (บล.ฟิลลิป, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ยอดขายเครื่องดื่มในประเทศ 2Q69 ขยายตัวแข็งแกร่ง 6% y-y อยู่ที่ 3,906 ล้านบาท และกลุ่มของใช้ส่วนบุคคลเติบโต 8.3% - 10% y-y อยู่ที่ 785 ล้านบาท จากการรุกตลาดสินค้าพรีเมียม นวัตกรรมใหม่ และแบรนด์เบบี้มายด์กับอัลตร้ามายด์ (บล.ฟิลลิป, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ตลาดต่างประเทศที่ไม่รวมเมียนมาเติบโตแข็งแกร่ง 19.5% y-y ใน 2Q69 รวมถึงยอดขายในลาวเติบโตต่อเนื่อง (บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ) + สถานการณ์ใบอนุญาตนำเข้าในเมียนมาเริ่มคลี่คลายตั้งแต่เดือน มิ.ย.69 ได้รับใบอนุญาตครบและนำเข้าได้ดีขึ้น 60-70% ทำให้โรงงานในเมียนมากลับมาทยอยเพิ่มการผลิตได้ตั้งแต่ ส.ค.26 คาดการดำเนินงานในเมียนมาช่วง 3Q69 กลับสู่ภาวะปกติ และฟื้นตัวได้ดีขึ้นใน 4Q69 (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ยอดขายในประเทศช่วง 2H69 คาดได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ (ไทยช่วยไทยพลัส) ช่วยหนุนยอดขายผ่านช่องทางร้านค้าดั้งเดิม (บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศมีแนวโน้มเติบโตเด่น จากการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดของ M-150 ผ่านการออกสินค้าใหม่ การขยายช่วงราคา และการขยายตลาดกลุ่ม Premium Mass (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) + กำไรช่วง 4Q69 คาดจะเร่งตัวขึ้น QoQ และเติบโต YoY จากความต้องการสินค้าของใช้ส่วนตัวตามฤดูกาล และราคาพลาสติกเรซินที่มีแนวโน้มลดลง (บล.ฟิลลิป, บล.เคจีไอ) + ได้รับแหล่งกำไรใหม่ประจำจากการปล่อยเช่าที่ดินสำนักงานใหญ่หัวหมาก 45 ไร่ ให้ CPAXT ระยะเวลา 30 ปี คาดสร้างกำไรสุทธิราว 45–50 ล้านบาท/ปี (คิดเป็น 1.3% ของกำไรสุทธิ) เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ 2Q70 (บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ) + ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.45 บาท/หุ้น (ขึ้น XD วันที่ 27 ส.ค.) คิดเป็น Dividend Yield 2.5% และคาดการณ์ Dividend Yield ทั้งปี 2569 อยู่ที่ราว 4.4% - 5% (บล.ฟิลลิป, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) + ประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 คาดอยู่ที่ 3,600 - 3,844 ล้านบาท เติบโต 3% - 5% y-y (บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + การปรับปรุงประสิทธิภาพภายในและการบริหารจัดการต้นทุนของบริษัททำได้ดีกว่าภาพรวมของกลุ่มอุตสาหกรรม (บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ- ภาพรวมรายได้ต่างประเทศใน 2Q69 ลดลง 13% - 41.9% y-y และชะลอตัว QoQ จากข้อจำกัดเรื่องใบอนุญาตนำเข้าในเมียนมาจนสินค้าขาดแคลน การปรับฐานรายได้ตามมาตรฐานบัญชีใหม่ (TAS 21) และการปรับลดกิจกรรมส่งเสริมการขายช่วงวัตถุดิบตึงตัว (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - กำไรและรายได้ใน 2H69 และ 3Q69 มีแนวโน้มอ่อนตัวลง QoQ และ HoH เนื่องจากเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาล (Low Season) กระทบทั้งยอดขายในไทยและการส่งออก โดยเฉพาะเมียนมาที่เจอช่วงฤดูฝนกระทบการขนส่ง (บล.ฟิลลิป, บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ต้นทุนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นใน 2H69 และ 3Q69 จากราคาวัตถุดิบ บรรจุภัณฑ์ และต้นทุนพลังงาน (ก๊าซธรรมชาติ) ที่จัดซื้อล่วงหน้าในช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งจะกดดันอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ใน 3Q69 ให้ลดลง QoQ มาอยู่ที่ราว 40% (บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - บริษัทปรับลดเป้าหมายการเติบโตของรายได้รวมปี 2569 ลงเหลือ Low to Mid Single Digit (เติบโตน้อยเล็กน้อย) จากเดิมตั้งไว้ Mid Single Digit จากปัจจัยกดดันภายนอกและปัญหาในเมียนมา (บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ) - การนำเงินปันผลกลับประเทศ (Dividend Repatriation) จากเมียนมาคาดว่าจะยังล่าช้าต่อไป เนื่องจากข้อจำกัดของภาครัฐเกี่ยวกับการถอนเงินทุน (บล.เคจีไอ) - ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A to Sales) ใน 2Q69 เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 22.5% (จาก 21.9% ใน 1Q69) เนื่องจากค่าขนส่งที่ปรับตัวสูงขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ราคาหุ้นในกระดานปรับตัวขึ้นมาสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว จนทำให้ Upside จากราคาเป้าหมายเริ่มจำกัด จึงแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายทำกำไรหรือเปลี่ยนเป็นถือ (บล.ทิสโก้, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล) - ปัจจัยความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ สภาวะการแข่งขันที่เข้มข้น, การชะลอตัวทางเศรษฐกิจ, ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ/บรรจุภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง OSP : อัพเดทราคาเป้าหมายล่าสุดจาก 6 โบรกฯ หลังจบ Earnings Call งวดล่าสุด

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

PROUD ส่ง The Residences at InterContinental Phuket Resort คว้ามาตรฐาน Fitwel แห่งแรกของภูเก็ต ตอกย้ำผู้นำ Luxury Wellness Real Estate

TTB เปิดตัว `ttb superior` เจาะกลุ่ม Mass Affluent ชูจุดเด่นดูแล AUM ตั้งแต่ 1 ลบ. ต่อยอดความมั่งคั่งสู่ Wealth

MONO ประกาศดันธุรกิจสู่ `Streaming-First` รับฐานลูกค้า 3.5 ล้านราย - ลุ้นผลงานปีนี้เทิร์นอะราวด์

Popular

PTT Station เอาใจสมาชิกบลูพลัส ลดราคาน้ำมัน 1 บาท/ลิตร ทุกชนิด 19-20 ส.ค.นี้

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (19/08/69)

ดาวโจนส์ปิดลบ 116 จุด กลุ่มเทคฯ ร่วงกดตลาด หลังบอนด์ยีลด์พุ่ง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 19 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (19/08/69)

Related

- - ภาวะตลาดหุ้นโซล : ดัชนี คอมโพสิต ปิดลบ 398.66 จุด หรือ -5.80 %