ส่องงบหุ้นกลุ่มลิสซิ่ง ลุ้น Q2/69 กำไรโตพุ่ง 12% รับอานิสงส์ Credit Cost ลดลง

โบรกฯ ส่องงบหุ้นกลุ่มลิสซิ่ง คาดไตรมาส 2/69 กำไรกลุ่มโตพุ่ง 12% แตะ 5 พันลบ. รับอานิสงส์ Credit Cost ลดลง พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย 4 หุ้นในกลุ่มสินเชื่อจำนำทะเบียน บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) เปิดเผยในบทวิเคราะห์วันนี้ว่าเรื่องหุ้นกลุ่มลิสซิ่ง (สินเชื่อจำนำทะเบียน) โดยคาดกำไรไตรมาส 2/69 จะเติบโตระดับเลขสองหลัก โดยมีรายละเอียดที่สำคัญดังนี้ โบรกฯคงมุมมอง 'เชิงบวก' รับยอดสินเชื่อโตเฉลี่ย 8% ในช่วง 2 ปี - จ่อปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย 4 หุ้นในกลุ่ม ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นกลุ่มจำนำทะเบียนทั้งหมด หลังจากทำการขยับฐานราคาเหมาะสมไปใช้ของปี 70 โดยคาดว่ายอดสินเชื่อจะเติบโตเฉลี่ย 8% ต่อปี ในช่วงปี 69 – 70 โดยผู้ประกอบการสินเชื่อจำนำทะเบียนทุกรายต่างมุ่งเน้นการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อด้วยการขยายฐานลูกค้า ควบคู่ไปกับการรักษาคุณภาพสินทรัพย์ผ่านการลดอัตราส่วนวงเงินสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) โดยหุ้นที่ถูกปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในกลุ่มลิสซิ่งมีดังนี้ 1. MTC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 46 บาท จากเดิม 42 บาท, 2.TIDLOR ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27 บาท จากเดิม 25 บาท, 3.SAWAD ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 35 บาท จากเดิม 34 บาท และ4. SAK ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 4.8 บาท จากเดิม 4.6 บาท ทั้งนี้ชอบ TIDLOR จากรายได้ที่มีการกระจายตัวดีและผลตอบแทนรวมต่อผู้ถือหุ้น (Shareholder Yield) ที่สูงและชอบ SAK จากการกลับมาเติบโตของสินเชื่ออัตราทำกำไรที่สูง รวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าจูงใจ ทั้งนี้หุ้นกลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด (SET Index) อยู่ 11% YTD ในปี 69 และ 22% ในปี 68 สำหรับความเสี่ยงสำคัญคือ คุณภาพสินทรัพย์ที่อาจแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ คาดกำไรกลุ่ม Q2/69 เติบโต 12% YoY นำโดย TIDLOR และ MTC คาดว่ากำไรสุทธิรวมของกลุ่มสินเชื่อจำนำทะเบียนในไตรมาส 2/69 จะเติบโต 12% YoY และ 2% QoQ แตะระดับ 5.0 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (Credit Cost) ที่ลดลง ทั้งนี้ TIDLOR และ MTC มีแนวโน้มรายงานการเติบโตของกำไรไตรมาส 2/69 สูงที่สุดที่ 14% และ 13% ตามลำดับ จากการเติบโตที่ดีของสินเชื่อและ Credit Cost ที่ลดลง ขณะที่ SAWAD คาดว่าจะรายงานกำไรเติบโต 10% YoY จากขาดทุนจากการขายรถยนต์และรถจักรยานยนต์ยึดที่ลดลง ส่วน SAK คาดว่ากำไรจะเติบโต 7% จากสินเชื่อ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่เติบโตดี และ Credit Cost ที่ลดลง Credit cost ลดลงจากการชะลอการปล่อยสินเชื่อ ผู้ประกอบการทุกรายมีแนวโน้มรายงาน Credit Cost ที่ลดลง YoY หลังจากปรับลดอัตราส่วน LTV ลง โดยคาดว่า TIDLOR จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกและมี Credit Cost ที่ลดลง เนื่องจากตลาดรถบรรทุกเปลี่ยนผ่านจากภาวะสินค้าล้นตลาด (Oversupply) ไปสู่จุดสมดุลด้านคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC และ SAK น่าจะยังควบคุมได้ดีจากการมุ่งเน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนวงเงินขนาดเล็ก ขณะที่คาดว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ SAWAD จะปรับตัวดีขึ้นจากการหันมาเน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนมากขึ้นเมื่อเทียบกับสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ ปรับเพิ่มประมาณการกำไร MTC - คาด ROE ของ TIDLOR และ SAK อยู่ในขาขึ้น ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ MTC ขึ้น 4% สำหรับปี 69 – 70 หลังจากปรับลดสมมติฐาน Credit Cost ลง โดยปัจจุบันคาดว่า EPS ของ MTC จะเติบโต 11% ในปีนี้ในแง่ของ ROE และการบริหารจัดการเงินทุน ขณะที่เห็นว่า SAK และ TIDLOR จะให้ ROE ที่สูงขึ้นจาก ROA ที่แข็งแกร่งและอัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio) ที่ 48% สำหรับ SAK รวมถึงโครงการซื้อหุ้นคืนควบคู่กับ Payout Ratio ที่ 45% สำหรับ TIDLOR ในทางกลับกัน MTC และ SAWAD มีแนวโน้มจะรายงาน ROE ที่ลดลง 40–50 bps YoY เนื่องจากมี Payout Ratio ที่ระดับต่ำเพียง 10–24% ในปี 69 เปิดโผคำแนะนำ 7 หุ้นในกลุ่มการเงิน หุ้น คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บ./หุ้น) อัพไซด์ KTC ซื้อ 48 27% MTC ซื้อ 46 33% TIDLOR ซื้อ 27 41% SAWAD ซื้อ 35 41% AEONTS ซื้อ 125 17% ASK ซื้อ 14 11% SAK ซื้อ 4.8 39% ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องงบหุ้นกลุ่มลิสซิ่ง ลุ้น Q2/69 กำไรโตพุ่ง 12% รับอานิสงส์ Credit Cost ลดลง - เร่งปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Pariwat Hinploy

Latest

BBGI โชว์กำไร Q2/69 พุ่ง 1,318% แตะ 485 ลบ. รับขายไบโอดีเซล-เอทานอลโต แย้มเร่งเดินเครื่อง SAF เชิงพาณิชย์

TSE ผนึก `Sungrow` พันธมิตรจากจีน จัดหา Solar Inverter รองรับแผนลงทุนโรงไฟฟ้ารอบใหม่

SAM บุกภาคอีสาน ร่วมงาน Money Expo Korat 2026 บริการแก้หนี้ครบวงจร พร้อมโปรโมชันทรัพย์มือสองมากมาย

BAFS ส่งต่อโอกาส สร้างอนาคต มอบทุนการศึกษาแก่เยาวชน ประจำปีการศึกษา 2569

LH Bank รุกตลาดภาคเหนือเปิดสาขา “เซ็นทรัล เชียงใหม่” พร้อมส่งโปรโมชันพิเศษ

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 5 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 5 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (05/08/69)

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 907 จุด นิวไฮต่อเนื่องวันที่ 2 รับผลประกอบการสดใส-ราคาน้ำมันลด

TRUE เคลียร์อีกรอบ! ยัน `China Mobile` ตัดขายหุ้นออกแค่ไม่เกิน 1% ย้ำไม่เทขายหมดพอร์ต

Related

BBGI โชว์กำไร Q2/69 พุ่ง 1,318% แตะ 485 ลบ. รับขายไบโอดีเซล-เอทานอลโต แย้มเร่งเดินเครื่อง SAF เชิงพาณิชย์

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : SAWAD แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 35 บาท

TSE ผนึก `Sungrow` พันธมิตรจากจีน จัดหา Solar Inverter รองรับแผนลงทุนโรงไฟฟ้ารอบใหม่

GBS มองหุ้นไทย ส.ค. ในกรอบ 1,600 – 1,650 จุด รับผ่อนคลายกังวลสงครามตะวันออกกลาง - ชูลงทุน 5 หุ้นเด่น

Related

BBGI โชว์กำไร Q2/69 พุ่ง 1,318% แตะ 485 ลบ. รับขายไบโอดีเซล-เอทานอลโต แย้มเร่งเดินเครื่อง SAF เชิงพาณิชย์

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : SAWAD แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 35 บาท

TSE ผนึก `Sungrow` พันธมิตรจากจีน จัดหา Solar Inverter รองรับแผนลงทุนโรงไฟฟ้ารอบใหม่

GBS มองหุ้นไทย ส.ค. ในกรอบ 1,600 – 1,650 จุด รับผ่อนคลายกังวลสงครามตะวันออกกลาง - ชูลงทุน 5 หุ้นเด่น

efinAI

Latest

BBGI โชว์กำไร Q2/69 พุ่ง 1,318% แตะ 485 ลบ. รับขายไบโอดีเซล-เอทานอลโต แย้มเร่งเดินเครื่อง SAF เชิงพาณิชย์

TSE ผนึก `Sungrow` พันธมิตรจากจีน จัดหา Solar Inverter รองรับแผนลงทุนโรงไฟฟ้ารอบใหม่

SAM บุกภาคอีสาน ร่วมงาน Money Expo Korat 2026 บริการแก้หนี้ครบวงจร พร้อมโปรโมชันทรัพย์มือสองมากมาย

BAFS ส่งต่อโอกาส สร้างอนาคต มอบทุนการศึกษาแก่เยาวชน ประจำปีการศึกษา 2569

LH Bank รุกตลาดภาคเหนือเปิดสาขา “เซ็นทรัล เชียงใหม่” พร้อมส่งโปรโมชันพิเศษ