THANI (Buy, TP26F-2.0) 1Q26F คาดคงบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีเราคงคำแนะนำ BUY และคง TP26F ที่2.00 บ. เพราะ i) คุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดีทั้ง NPL และ รถยึด ii) กำไรสุทธิปี2026F คาดเติบโตต่อเนื่อง +2%y-y iii) เงินปันผลต่อปี dividend yield 6-7% สำหรับกำไรสุทธิ1Q26F คาดที่ 325 ลบ. กำไรเพิ่มขึ้น +28% y-y และ +3% q-q จาก i) คุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง เห็นได้จากการลดลงของค่าใช้จ่ายด้อยค่ารถยึด การตัดจำหน่ายหนี้สูญ (write-off) และหนี้เสีย (NPL) ii) ต้นทุนทางการเงินลดลงจากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง iii) รายได้การขายประกัน จากยอดปล่อยสินเชื่อใหม่เพิ่มขึ้น