INVX กาง 7 สัญญาณการลงทุน Q4/69 มองเป้า SET ปีหน้า 1,715 จุด แนะช้อนซื้อบริเวณ 1,550 จุด

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -1 ต.ค. 69 12:36 น. INVX เผยมุมมองการลงทุนไตรมาส 4/69 ตลาดเจอมรสุมปัจจัยมหภาคเปราะบาง ทั้งดอกเบี้ยสูง ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน และ ราคาน้ำมันทรงตัวสูง แต่กำไรบริษัทจดทะเบียนยังแกร่ง ยืนยันจีดีพีไทยปีนี้ยังโต 2.0% ผลกระทบน้ำท่วมจำกัด แนะนำนักลงทุนตั้งรับ ไม่ไล่ราคา ชูหุ้นไทยเด่น AMATA-CENTEL-CRC-KTB-PR9 พร้อมมองเป้า SET ปี 2570 ที่ 1,715 จุด และ แนะกระจายความเสี่ยงสู่หุ้นโลก-กองทุนปันผลคุณภาพ ***เตือน Q4 ปัจจัยมหภาคเปราะบาง จับตาขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน ดันน้ำมันพุ่งกระทบเงินเฟ้อ นายสุทธิชัย คุ้มวรชัย Head of Investment Strategy & Research บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) เปิดเผยว่า ภาพการลงทุนในไตรมาส 4 สะท้อนภาวะที่ปัจจัยมหภาคมีความเปราะบางมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงที่ธนาคารกลางหลักกลับมาขึ้นดอกเบี้ย ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และ อิหร่านยังคงยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้าง Chain of Risk จากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ส่งต่อไปยังเงินเฟ้อ ตลอดจนการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ย ต้นทุนทางการเงิน และ ค่าเงินบาท จึงเป็นช่วงเวลาที่ผู้ลงทุนต้องติดตามสัญญาณสำคัญหลายด้านควบคู่กัน ในภาวะดังกล่าวการลงทุนในตลาดพัฒนาแล้วอย่างสหรัฐฯ ที่มีความทนทานต่อภาวะดอกเบี้ยสูง และ มีปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง จึงมีความน่าสนใจมากกว่าตลาดเกิดใหม่ อย่างไรก็ตาม ห่วงโซ่ความเสี่ยงดังกล่าวสามารถเปลี่ยนทิศได้หากสถานการณ์ความขัดแย้งคลี่คลาย และ การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับเข้าสู่ภาวะปกติ สำหรับตลาดหุ้นไทยยังคงได้รับประโยชน์จากการเร่งเบิกจ่ายและการลงทุนของภาครัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อกลุ่มอุตสาหกรรมในประเทศ (Domestic Plays) ดังนั้นกลยุทธ์ในช่วงนี้จึงควรเพิ่มความระมัดระวัง แต่ไม่ใช่การหลีกเลี่ยงการลงทุน เลือกกลุ่มอุตสาหกรรมหุ้นคุณภาพดี และ กระจายความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนอย่างเหมาะสม ส่วนผลกระทบจากน้ำท่วมในบางพื้นที่ในกรุงเทพฯที่เกิดขึ้นล่าสุดเมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา มองว่า ผลกระทบต่อเศรษฐกิจไทยยังมีจำกัด และไม่มาก ซึ่งคาดว่ากระทบต่อจีดีพีไทยเพียง 0.1% เท่านั้น และ เป็นผลกระทบในระยะสั้น ซึ่งไม่รุนแรง และ ยาวนานเหมือนกับน้ำท่วมเมื่อปี 54 โดยมองว่า ผลกระทบจากปัจจัยน้ำท่วมในครั้งนี้ไม่ได้มีผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทยมากนัก และ ในส่วนของเศรษฐกิจไทยก็มีโครงการไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2 ที่เข้ามาช่วยชดเชยผลกระทบที่น้ำท่วมที่เกิดขึ้นได้ ซึ่งเมื่อสถานณการณ์น้ำท่วมคลี่คลาภาพของเศรษฐกิจ และ ตลาดหุ้นจะเห็นการกลับมาฟื้นตัว ทางด้านกระแสเงินทุนต่างชาติในช่วงที่ผ่านมานักลงทุนต่างชาติมีการขายออกมาต่อเนื่อง มองว่า เป็นการไหลกลับของเม็ดเงิน หลังจากช่วงต้นไตรมาส 3/69 เข้ามาเก็งกำไรจากการรายงานตัวเลขจีดีพีไทย และ ผลการดำเนินงานบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 2/69 ที่ออกมาดี แต่ปัจจุบันที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น หลังจากเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง เนื่องจากราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ตามการคาดการณ์ดอกเบี้สหรัฐที่เป็นขาขึ้น และ ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง ทำให้ฟันด์โฟลว์ต่างชาติมีการไหลกลับไปจากตลาดหุ้นไทย "ทิศทางตลาดหุ้นยังต้องติดตามปัจจัยในช่วงไตรมาล 4/69 โดยเฉพาะจุดเปลี่ยนในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ซึ่งจะทำให้ภาพการเมืองสหรัฐเปลี่ยนแปลงได้ และ มีผลต่อทิศทางของตลาดหุ้นในระยะต่อไป"นายสุทธิชัย กล่าว . . ***มองเศรษฐกิจไทยโต K-shaped ดันจีดีพี ปี 69-70 แตะ 2.0% ชูลงทุนเอกชน-ส่งออก AI เป็นแรงหนุน ดร.ปิยศักดิ์ มานะสันต์ หัวหน้านักวิจัยเศรษฐกิจ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) เปิดเผยว่า InnovestX ยังคงประมาณการจีดีพีไทยปี 2569 และ 2570 ที่ 2.0% แม้เผชิญอุทกภัยกรุงเทพมหานคร เพราะน้ำท่วมรอบนี้ต่างจากมหาอุทกภัยปี 2554 อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากเกิดจากฝนตกหนักในพื้นที่ (local rainfall) ไม่ใช่มวลน้ำเหนือขนาดใหญ่ ผลกระทบจึงจำกัดวงและ กระจุกอยู่ในไตรมาส 3 เป็นหลัก และ มาตรการไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2 จะเข้ามาช่วยหักล้างได้ ขณะที่ภาพใหญ่ของเศรษฐกิจยังเติบโตแบบ K-shaped โดยมีการลงทุนภาคเอกชนและการส่งออกจากกระแส AI เป็นแรงหนุน ก่อนที่ในปี 2570 แรงขับเคลื่อนจะย้ายไปสู่ภาครัฐและการบริโภคมากขึ้น ส่วนปัจจัยภายนอกที่ต้องจับตา คือ ราคาน้ำมันที่เราปรับสมมติฐานเฉลี่ยปี 2569 และ 2570 ขึ้นเป็น 90 และ 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลตามลำดับ ค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าลง รวมถึงทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลัก และ ผลตอบแทนพันธบัตรที่มีแนวโน้มตึงตัวมากขึ้น ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อเศรษฐกิจและตลาดการเงินในช่วงต่อไป ***เคาะเป้า SET ปี 70 ที่ 1,715 จุด มอง 1,550 จุดน่าสะสม เปิดโผหุ้นเด่นไทย-นอกรับ Q4 นายสิทธิชัย ดวงรัตนฉายา หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) เปิดเผยว่า แม้ปัจจัยมหภาคจะมีความเปราะบาง แต่ภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนยังมีแรงสนับสนุนตลาดหุ้นในภาพรวม โดยประมาณการ EPS ของตลาดหุ้นไทยได้รับการปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากกลุ่มพลังงาน ขณะที่ในระดับโลก การเติบโตของกำไรเริ่มกระจายออกจากกลุ่มเทคโนโลยีไปสู่อุตสาหกรรมอื่นมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หลังตลาดปรับตัวขึ้นมาระดับหนึ่ง Upside เริ่มจำกัด ประกอบกับ ความเสี่ยงจากราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ นโยบายการเงิน และ ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น รวมถึงความเสี่ยงเอลนีโญ และ ราคาชิปที่เพิ่มขึ้นซ้ำเติมหากราคาพลังงานไม่ลดลง จึงควรหลีกเลี่ยงการไล่ราคาและรอจังหวะเข้าลงทุน โดยมองว่าการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐจะเป็นจุดเปลี่ยนของสงครามอิหร่านได้ โดย InnovestX ตั้งเป้าหมาย SET Index ปี 2570 ที่ 1,715 จุด จากภาพเศรษฐกิจไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งขึ้น การลงทุน และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่บริเวณ 1,550 จุด เป็นระดับที่เริ่มมีความน่าสนใจสำหรับการทยอยสะสม กลยุทธ์ยังเน้นหุ้นที่มีงบดุลแข็งแกร่ง มีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกจำกัด และ มีความชัดเจนของกำไร สำหรับหุ้นเด่น ได้แก่ AMATA , CENTEL , CRC , KTB และ PR9 สำหรับหุ้นต่างประเทศมองไปที่หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก AI เช่น Google , Amazon , Nvidia , Tencent , Alibaba ส่วนกลุ่ม Semiconductor เน้นที่คอขวด หรือ ได้แรงหนุนจากรัฐบาลจีนที่ใช้ชิปในประเทศอย่าง Lumentum , Naura , SMIC , Biren และ ควรจะมีการกระจายความเสี่ยงนอกกลุ่มเทคโนโลยีที่เป็นแนวตั้งรับอย่าง Hong Kong Exchange & Clearing , Visa , AIA , Walmart , Iberdrola , China Mobile และ ธีมปันผลอย่าง Verizon , AXA , Enel , ICBC และ Hang Seng High Dividend (HSHD23) ***แนะกองทุน M-SCHD ชูลดความเสี่ยงหุ้นเทคฯ กระจายพอร์ตลุยหุ้นปันผลสหรัฐฯ คุณภาพสูง นายจรณพงศ์ รัตนะโสภา Head of Investment Product Specialist บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) กล่าวเพิ่มเติมว่า สำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี InnovestX แนะนำกองทุน M-SCHD ที่ลงทุนผ่าน Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) ที่มุ่งลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ กลุ่มปันผลคุณภาพ นอกจากจะเน้นบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและมีความสม่ำเสมอในการจ่ายปันผลแล้ว ยังช่วยกระจายการลงทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีได้อย่างชัดเจน โดยปัจจุบัน SCHD มีสัดส่วนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีน้อยกว่า 10% เทียบกับ S&P 500 ที่มีสัดส่วนเกือบ 40% ในด้านผลตอบแทนในปีนี้ SCHD สามารถปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 สะท้อนให้เห็นว่าผลตอบแทนในปีนี้ไม่ได้กระจุกตัวอยู่เฉพาะในหุ้นเทคโนโลยี แต่หุ้นปันผลคุณภาพสามารถสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่นเช่นกัน อีกประเด็นที่น่าสนใจ คือ ค่าสหสัมพันธ์ (Correlation) ของ SCHD กับ S&P 500 ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.3 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มจัดตั้งในปี 2554 หมายความว่าการเคลื่อนไหวของหุ้นในกลุ่มนี้สอดคล้องกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมน้อยลง จึงช่วยเพิ่มมิติของการกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตได้ นอกจากกองทุน M-SCHD ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุน Exclusive ค่าธรรมเนียมต่ำของ InnovestX แล้ว ยังมีทางเลือกผลิตภัณฑ์สำหรับการลงทุนระยะยาว อย่างกองทุน M-SCHG ลงทุนใน Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG) เพื่อเข้าถึงหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่มีศักยภาพการเติบโต โดยเป็นกองทุน Exclusive เช่นกัน รวมถึงมี DR23 ที่เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนเข้าถึง ETF สหรัฐฯ ภายใต้แบรนด์ iShares ของ BlackRock ผ่าน 3 หลักทรัพย์ ได้แก่ IVV23 อ้างอิง S&P 500, IQQ23 อ้างอิง Nasdaq-100 และ SOXX23 อ้างอิงกลุ่ม Semiconductor . .

INVX กาง 7 สัญญาณการลงทุน Q4/69 มองเป้า SET ปีหน้า 1,715 จุด แนะช้อนซื้อบริเวณ 1,550 จุด

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Koranat Ploysawat

Latest

เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ กรุ้ป ยกระดับ Cashless Cinema ผนึก ACU PAY เชื่อมโลก Digital Payment สู่ประสบการณ์ดูหนังยุคใหม่

ฝรั่งเศส-สเปนขานรับ อังกฤษเล็งหวนคืน EU แต่ต้องแลกด้วยต้นทุน-เงื่อนไขใหม่

ไทยประกันชีวิต ส่งผลิตภัณฑ์ “มันนี่ ฟิต เวลท์ตี้” ชิงตลาดลดหย่อนภาษีปลายปี

กรุงไทยชี้ Longevity Food ช่วยยกระดับธุรกิจอาหาร คาดตลาดไทยแตะ 3.2 หมื่นล้านบาทในปี 2578

แกร็บ เผยยอดเรียกรถ นทท.จีน 9 เดือนโตกว่า 75% หนุน ททท. ส่งเสริมโครงการ Nihao Month รับ Golden Week

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 1 ตุลาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 443 จุด ขณะเงินเฟ้อส.ค.เพิ่มต่ำคาด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม 2569

BBL ปล่อยกู้ Sansiri Capital วงเงิน 6.34 พันลบ. ซื้อ “The Lake Como EDITION” โรมแรมหรูในอิตาลี

GULF เปิด COD โรงไฟฟ้าขยะเชียงใหม่ 8 MW ตามแผน จ่ายไฟเข้าระบบ กฟภ.หนุนพลังงานสะอาด

Related

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : CENTEL แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมปี 2027 ที่ 50.00 บาท

Krungthai COMPASS ชี้ Longevity Food โอกาสใหม่ศก.ไทย คาดตลาดไทยแตะ 3.2 หมื่นลบ.ในปี 78

9 โบรกฯชี้เป้า 33 หุ้นเด่นเดือน ต.ค. เน้นธีมงบฯ Q3/69 แกร่ง