ส่องกล้อง BDMS : เจาะงบ Q3/69 ผู้ป่วยไทย-เทศทะลัก ดันกำไรทะลุ 5 พันลบ. โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 25 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ต.ค. 69 14:39 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 14 ต.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ฟิลลิป ซื้อ 25 บล.กรุงศรี ซื้อ 25 บล.หยวนต้า ซื้อ 24.1 บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 23.1 สรุปปัจจัยบวก (มุมมองโบรกเกอร์) + คาดกำไรไตรมาส 3/69 เติบโตแข็งแกร่งทำจุดสูงสุดของปี: ประเมินกำไรสุทธิอยู่ในกรอบ 4,551 - 5,083 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 41% - 56.5% QoQ และ 5.4% - 17.7% YoY) หนุนจากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น และการระบาดของโรคทั่วไป เช่น ไข้หวัดใหญ่ และ Covid-19 (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + รายได้รวมฟื้นตัวโดดเด่นทั้งชาวไทยและต่างชาติ: คาดรายได้กิจการโรงพยาบาลไตรมาส 3/69 อยู่ในกรอบ 29,299 - 29,365 ล้านบาท (เติบโตกว่า 13% QoQ และ 7% YoY) โดยฟื้นตัวดีขึ้นทั้งกลุ่มผู้ป่วยนอก (OPD) และกลุ่มผู้ป่วยใน (IPD) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.หยวนต้า) + โมเมนตัมผู้ป่วยต่างชาติเป็นบวก: มีสัญญาณการเติบโตของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ นำโดย เมียนมา, สหรัฐอเมริกา, สหราชอาณาจักร, บังคลาเทศ รวมถึงกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลางที่แรงกดดันเริ่มคลี่คลายและฟื้นตัวกลับมา (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + รายได้ต่อหัวผู้ป่วยไทยสูงขึ้น: การเข้ารับการรักษาโรคซับซ้อนของคนไทย เช่น โรคมะเร็ง และการผ่าตัด ปรับตัวดีขึ้น ช่วยหนุนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อคน (Billing per Head) ให้สูงขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.หยวนต้า) + ความสามารถทำกำไร (Margin) ฟื้นตัว: คาดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ไตรมาส 3/69 ปรับขึ้นสู่ 37.2% และ EBITDA Margin จะฟื้นตัวมาอยู่ในกรอบ 24.5% - 25.7% สะท้อนการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและ Operating leverage ที่ดีขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + มูลค่าหุ้น (Valuation) น่าสนใจและมีความเป็น Defensive Growth: ปัจจุบันเทรดที่ P/E ปี 2569 ระดับ 17.6x - 19.6x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ราว 28.5x - 31.4x พร้อมคาดการณ์ Dividend Yield ปี 2569 ที่ 3.9% และมีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + แนวโน้มเติบโตระยะยาว: คาดกำไรปี 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 16,226 ล้านบาท และปี 2570 ที่ 16,610 ล้านบาท (+7% YoY) พร้อมรับปัจจัยหนุนการเติบโตระยะยาวจากโครงการ WellEra (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.หยวนต้า) สรุปปัจจัยลบ (มุมมองโบรกเกอร์) - ผลกระทบระยะสั้นจากอุทกภัย: เหตุการณ์น้ำท่วมในพื้นที่ กทม. ช่วงปลายเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา สร้างผลกระทบระยะสั้นจากปัญหาการเดินทาง ทำให้ผู้ป่วยบางส่วนเลื่อนการรักษาออกไป (แม้บริษัทจะเริ่มเห็นสัญญาณกลับมาในเดือน ต.ค. ก็ตาม) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป) - ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงต้นปี: คาดการณ์ EBITDA Margin เฉลี่ยรวมทั้งปี 2569 อาจลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 23.7% (จาก 24.1% ในปีก่อน) เนื่องจากมีต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากค่ายาและเวชภัณฑ์ในช่วงครึ่งปีแรก (บล.ลิเบอเรเตอร์) - คาดการณ์กำไรปกติรวมปี 69 อ่อนตัวลงในบางมุมมอง: มีการประเมินว่ากำไรปกติรวมปี 2569 อาจอยู่ที่ 15,515 ล้านบาท ซึ่งหดตัวลง -4% YoY (บล.หยวนต้า) . .

ส่องกล้อง BDMS : เจาะงบ Q3/69 ผู้ป่วยไทย-เทศทะลัก ดันกำไรทะลุ 5 พันลบ. โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 25 บาท

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

“ทรีนีตี้” จับมือ SET เปิดตัว “Trinity TFEX Campus” ปั้นนักลงทุนรุ่นใหม่ สู่ Active Trader ด้วยความรู้ TFEX อย่างเป็นระบบ

“ไตรศุลี” เผยเลขาธิการ OECD ยกไทยเป็นความสำเร็จภูมิภาค ชูบทบาทเศรษฐกิจโลก-หนุนเข้าเป็นสมาชิก

เปิดโลกแห่ง “การ์ด” เมื่อความสนุก – ทรงจำกำลังพาคุณสู่จักรวาลการลงทุน

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 14 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (14/10/69)

TISCO กำไร Q3/69 แตะ 1.8 พันลบ. โต 4.3% ส่วน 9 เดือนแรกโกย 5.3 พันลบ. เพิ่ม 5.7% รับรายได้ดอกเบี้ยเพิ่ม

ไทยในคลื่น AI: โอกาสใหญ่บนห่วงโซ่อุปทานกระจุกตัว จะสร้างมูลค่าเพิ่มได้แค่ไหน?

Related