บล.เอเซียพลัส : THCOM แนะนำ“Buy” ราคาเป้าหมาย 11.80 บาท

คว้างานเน็ตชายขอบเฟส 3 ได้ 2 จาก 5 สัญญา Flash Points • คณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช) เปิดเผยผ่านเว็บไซด์เมื่อ 11 ก.ย. 69 ถึงรายชื่อผู้ชนะประมูลโครงการอินเตอร์เน็ต ความเร็วสูง ภายใต้โครงการบริการในพื้นที่ขาดแคลน (เน็ตชายขอบ) เฟส 3 ทั้ง 5 สัญญา มูลค่ารวม 5.4 พันล้านบาท • โดยกิจการร่วมค้า ทีซีไอ ซึ่งเป็นการจับมือกันระหว่าง THCOM และ บมจ. อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม (ITEL) เป็นผู้ชนะ 2 สัญญา ในมูลค่ารวม 2.448 พันล้านบาท คือ 1. สัญญา สำหรับพื้นที่ภาคอีสาน มูลค่า 1.884 พันล้านบาท และ 2. สัญญาสำหรับพื้นที่ภาค ตะวันออก-ตะวันตก มูลค่า 564 ล้านบาท Impact Insight • ฝ่ายวิจัยมองว่าข่าวนี้เป็นบวกต่อ THCOM เนื่องจาก 1) จะทำให้มีรายได้ที่แน่นอนเข้ามา ในอนาคต ตลอดอายุสัญญา 5 ปี และ 2) จะมีรายได้เข้ามาเพิ่ม จากเดิมที่โครงการเน็ต ชายขอบเฟส 1 และ เฟส 2 ที่ THCOM มีเพียงรายได้ค่าบริการช่องสัญญาณดาวเทียม แก่ผู้ชนะประมูล เนื่องจากไม่ได้เข้าประมูลเอง แต่ในเฟส 3 นี้ THCOM จะมีทั้งรายได้ค่า ติดตั้งอุปกรณ์ และรายได้ค่าบริการช่องสัญญาณดาวเทียม • หลังจากรู้ผลประมูลแล้ว คาดว่าจะใช้เวลาติดตั้งอุปกรณ์ราว 2 – 3 เดือน จึงน่าจะเริ่มรับรู้ รายได้จากโครงการนี้ในช่วงต้นปี 2570 • ส่วนผลประกอบการใน 3Q69 – 4Q69 ยังดูไม่สดใส และน่าจะยังขาดทุนจากการ ดำเนินงานปกติต่อไปอีก เนื่องจากยังไม่มีลูกค้าใหม่เข้ามาเพิ่ม ขณะที่ลูกค้าเดิม โดยเฉพาะกลุ่มผู้ให้บริการ Broadcasting ยังมีแนวโน้มลดการใช้งานลงอีก Execution • เนื่องจากผลการประมูลล่าสุด บริษัทได้งานมูลค่ามากกว่าที่เราคาดไว้ ทำให้เราต้องปรับ เพิ่มประมาณการกำไรในปี 2570 ของ THCOM ขึ้น จากเดิมที่คาดจะมีกำไร 381 ล้าน บาท เป็น 729 ล้านบาท เพื่อสะท้อนรายได้ที่คาดจะเข้ามาสูงขึ้นกว่าที่เคยมองไว้ ทำให้ ราคาเป้าหมายปี 2570 ปรับขึ้นจากเดิม 11.30 บาท เป็น 11.80 บาท (DCF) • เราเชื่อว่าตลาดรับรู้ปัจจัยลบรวมทั้งการดำเนินงานที่น่าจะอ่อนแอใน 2H69 ไปมากแล้ว ขณะที่ “เน็ตชายขอบ เฟส 3” ถือเป็นปัจจัยบวกที่จะช่วยให้พลิกเป็นมีกำไรในปี 2570 และ ช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น จึงปรับเพิ่มคำแนะนำจากเดิม “Trading” เป็น “Buy” จัดทำโดย : ปิยะธิดา สนธิสมบัติ, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 018160

บล.เอเซียพลัส : THCOM แนะนำ“Buy” ราคาเป้าหมาย 11.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

จีนคุมเข้ม AI เพื่อนเสมือน จ่อกระทบหุ้นเทค

AI Agent หนุนดีมาน์สมาร์ตโฟนจีนฟื้นทั่วโลก

อังกฤษช่วยซาอุฯ เติมเชื้อเพลิงกลางอากาศ รับมือกลุ่มฮูตี

สหรัฐฯ จ่อขาย F-35 ให้ซาอุฯ มูลค่า 2.43 หมื่นล้านดอลลาร์

CXMT ผลิตชิป DRAM รุ่น 5 กระทบตลาดหน่วยความจำโลก

Popular

ต่างชาติซื้อหุ้นไทย 3 วันติด 6.75 พันลบ. โบรกฯ ชี้รับอานิสงส์ Fitch ปรับ Outlook ไทยสู่ Stable

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/09/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (22/09/69)

ดาวโจนส์ปิดบวก 366 จุด รับบอนด์ยีลด์-น้ำมันย่อตัว, กลุ่ม AI หนุนแนสแดคนิวไฮ

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 22 กันยายน 2569

Related

แจ้งเปลี่ยนชื่อบริษัทและชื่อย่อหลักทรัพย์

การเผยแพร่รายงานการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2569 บนเว็บไซต์ของบริษัท

แจ้งมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2569