บล.โกลเบล็ก : TEGH แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 4 บาท

Investor Relations Info : TEGH งวด 2Q69 บริษัทมีกำไรสุทธิ 165 ลบ. -22%YoY, +104%QoQ โดยมีรายได้จากการขายสินค้า และการให้บริการจำนวน 4,405 ลบ. -19%YoY ทรงตัว QoQ (สัดส่วนรายได้ของแต่ละธุรกิจ มีดังนี้ ธุรกิจผลิตและจำหน่ายยางธรรมชาติ 85% ธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ 13% และธุรกิจพลังงานทดแทน 2%) รายได้ที่ปรับตัวลงสาเหตุหลักจากธุรกิจยางที่มีปริมาณขายลดลง -20%YoY รายได้ธุรกิจผลิตและจำหน่ายยางธรรมชาติ -19%YoY, -4%QoQ รายได้ธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ -20%YoY, +35%QoQ บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นรวมเฉลี่ย (%GPM) เท่ากับ 8.6% ลดลง YoY เพิ่มขึ้น QoQ จากระดับ 8.8% ในงวด 2Q68 และจากระดับ 7.5% ในงวด 1Q69 %GPM เพิ่มขึ้น QoQ มีสาเหตุหลักมาจากส่วนต่างราคา (spread) ฟื้นตัว ช่วง 1H69 บริษัทมีรายได้ 8,815 ลบ. -21%YoY และกำไรสุทธิ 388 ลบ. -37%YoY บริษัทยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ปี 69 ราว 2.2 หมื่นลบ. เติบโต 10%YoY จากการเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ ตั้งเป้าปริมาณขายยางราว 2.8-2.9 แสนตัน เติบโต 10-15%YoY จากปริมาณขายราว 2.6 แสนตันในปี 68 ความเห็น เรามีมุมมองบวกเล็กน้อยในช่วง 2H69 จากธุรกิจยางที่คาดว่ามีปริมาณขายราว 6-7 หมื่นตัน/ไตรมาส ขณะที่ราคายางยืนในระดับสูง และหากกฎระเบียบ EUDR มีการบังคับใช้ช่วงปลายปี 69 บริษัทสามารถขายสินค้าที่เป็น EUDR ในสัดส่วนที่สูงขึ้นช่วยเพิ่ม margin ในงวด 4Q69 แต่ความเสี่ยงของธุรกิจยางคือเรื่องของ supply ยางที่ตลาดคาดลดลงราว 5% จากภาวะเอลนีโญ ธุรกิจน้ำมันปาล์ม ฤดูกาลขายอยู่ในไตรมาส3 ก่อนที่จะอ่อนตัวในไตรมาส4 สาหรับแผนการนำบริษัทย่อย “TEBP” เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ (IPO) อยู่ในช่วงพิจารณาความเหมาะสมจากแผนเดิมในงวด 4Q69 โดย Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรปี 69-70 เฉลี่ย 560 ลบ.+5%YoY และ 688 ลบ. +23%YoY ตามลำดับ มีราคาเหมาะสมเฉลี่ย 4 บาท Upside 23% เราจึงแนะนำ “ซื้อ” Analyst : Panachai Kritthanachai, IAA 02 672 5997 panachai@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : TEGH แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 4 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

4 บิ๊กโฟร์สอบบัญชี จับตาถูกสหรัฐฯ ฟ้องปมลูกค้าESG หวั่นย้อนแย้งความเป็นกลาง

ตลาดหลักทรัพย์ฯ รับจดทะเบียน DR “KOREA01” ออกโดย BLS เริ่มซื้อขาย 1 ก.ย. นี้

แรบบิท ประกันชีวิต รุกตลาดภาคใต้ ร่วมงาน “Thailand Smart Money ครั้งที่ 12 จ.สุราษฎร์ธานี”

ช้อปออนไลน์กลายเป็นกิจวัตรประจำวัน เคทีซีเผยสินค้าเพื่อบ้านและของใช้จำเป็นครองความนิยม

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 31 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (31/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 31 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดลบเล็กน้อย หลังปธ.เฟดย้ำเป้าหมายคุมเงินเฟ้อ-คาดเปิดทางขึ้นดอกเบี้ย

บีโอไอ ดึง “แอร์บัส” ปักหมุดไทย ฮับดิจิทัลการบินเอเชีย-ฐานทดสอบซอฟต์แวร์โลก

Related

TEGH เผยแผนนำบริษัทลูก TEBP เข้าตลาดฯ ยังเดินหน้า หลังกลต. อนุมัติให้ขยายเวลาการ IPO