บล.ทิสโก้ : SVI แนะนำ“ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 4.26 บาท (อิง PER ที่ 15 เท่า)

efinAI

SVI : ผลประกอบการ 1Q18F ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว คาดผลประกอบการ 1Q18F อ่อนแอทั้ง YoY และ QoQ เราคาดผลประกอบการ 1Q18F ของ SVI จะอ่อนแอลง 49% YoY และ 21% QoQ เป็น 89 ล้านบาท เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น และค่าเงินบาท/ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น กดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่เราคาดไว้ที่ 60 ล้านบาท (-49% YoY และ -55% QoQ) รายได้เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณที่ดี หลังจากที่ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น 10.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่เราคาดว่า SVI จะรายงานรายได้ 3.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY แต่ลดลง

xxx :

xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxx xxxxxxxxxx xx% xxx xxx xx% xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx (-xx% xxx xxx -xx% xxx)

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx% xxx xxxxxxx x% xxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx (+xx% xxx xxx +x% xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xx% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x-x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x% xxxxxx xxxx xxxxxxx x.x% xx xxxx xxx x.x% xx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx.x% xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx “xxx” xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.xx xxx (xxx xxx xxx xx xxxx)