บล.ทิสโก้ : DTAC แนะนำซื้อ มูลค่าที่เหมาะสม 58 บาท (DCF)

efinAI

DTAC : ผลประกอบการน่าผิดหวัง แต่ยังมีหวัง DTAC รายงานผลประกอบการขาดทุน 921 ล้านบาท ลดลงจากกำไร 179 ล้านบาทใน 2Q18 และกำไร 601 ล้านบาทใน 3Q17 โดยผลประกอบการต่ำกว่าตลาดคาดที่ขาดทุน 305 ล้านบาท และ DTAC ตกลงที่จะเข้าประมูลคลื่น 900 MHz โดยมีประเด็นสำคัญคือ ผลประกอบการ 3Q18 ลดลง QoQ และ YoY จากรายได้ที่ลดลง 1.8% YoY จากลูกค้าที่ลดลง 4.04 แสนราย และมีการตัดจำหน่าย 1.46 พันล้านบาทก่อนภาษี จากกรณีข้อพิพาทกับ CAT ทำให้หากไม่รวมรายการดังกล่าว ผลประกอบการจะอยู่ที่ 250 ล้านบาทก่อนภาษี จากการตัดจำหน่ายสัมปทานที่น้อยกว่าคาด

xxxx : xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

x xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxx x.x% xxx xxxxxxxxxxxxxxxx x.xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x.xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxx x.xx xxxxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx (x.x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x.x xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxx (xxx) xxxxx “xxxx”