บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : KTB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท

กำไร 2Q26 ดีกว่าคาด...แนวโน้มยังเติบโตแข็งแกร่ง. กำไร 2Q26 อยู่ที่ 12.1 พันล้านบาท (+9.0% YoY แต่ -2.5% QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 14% และ 8% มาจากรายได้ที่มากกว่าคาด ทั้งรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (non-NII) รวมถึงค่าใช้จ่ายดำเนินงานต่ำกว่าคาด. การเพิ่มขึ้น YoY โดยหลักมาจาก รายได้ค่าธรรมเนียม โดยเฉพาะธุรกิจ Wealth management และรายได้ non-NII สูงขึ้นจากกำไรเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น เงินปันผลรับสูงขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายดำเนินงานและต้นทุนเครดิตลดลง ส่วนการลดลง QoQ มาจาก NIM แคบลง และรายได้ non-NII ลดลง กำไรเงินลงทุนและเงินปันผลรับลดลง. สินเชื่อเติบโต +5.0% YoY +1.3% QoQ และ +3.7% YTD ณ สิ้น 2Q26 โดยเป็นการเติบโตของสินเชื่อทุกประเภท นำโดยสินเชื่อภาครัฐขยายตัว +2.3% QoQ และ 12.9% YTD. NPL สิ้น 2Q26 ทรงตัวที่ 93.7 พันล้านบาท ด้าน NPL ratio ปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.92% ณ สิ้น 2Q26 จาก 2.93% ณ สิ้น 1Q26 ธนาคารตั้งสำรอง ECL ลดลง YoY และ QoQ ด้าน Coverage ratio ทรงตัวที่ 205% ในสิ้น 2Q26. คาดกำไรสุทธิ 3Q26F ยังคงแข็งแกร่ง จากการตีมูลค่าเงินลงทุนตามราคาตลาดของหุ้น THAI โดยระยะเวลา lock up จะหมดลงในวันที่ 4 ส.ค.2026 ทั้งนี้ KTB ถือหุ้น THAI 975 ล้านหุ้น ซึ่งมี ต้นทุนเฉลี่ย 2.55 บาทต่อหุ้น. คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 46 บาท เราคาดกำไรสุทธิปี 2026F เติบโต +2% YoY คาดการณ์เงินปันผลปีนี้ทรงตัว YoY ที่ 2.67 บาท/หุ้น ณ ราคาปัจจุบัน คิดเป็น Dividend yield 6.3% นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรื่องชัย : thaninees@dbs.com: Tel. 02 857 7837

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : KTB แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

SCC เผยกำไร Q2/69 ที่ 1.15 หมื่นลบ. ลดลง 33% ฟาก 6 เดือนกำไร 1.77 หมื่นลบ. ปันผลระหว่างกาล 3.50 บ.

พลัส พร็อพเพอร์ตี้ เดินหน้าโครงการ `Rising Stars` ปีที่ 7 วาง Talent Pipeline ปั้นบุคลากรคุณภาพ รับธุรกิจ Property Management ขยายตัว

ออร์บิกซ์ เปิดจองซื้อ MTS Gold Investment Token รับสิทธิประโยชน์ XAUT มูลค่าสูงสุด 4,000 บาท

UOB : SME ไทยในปี 2569 : จาก “โตเร็ว” สู่ “โตทน” ในเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน

นายกฯ เปิด Thailand–China Cooperation Expo 2026 ชู AI-หุ่นยนต์ ดันลงทุนไทย–จีน

Popular

โบรกฯชี้ 4 ธีมหลัก รับอานิสงส์นักลงทุนโยกเม็ดเงินไหลออกกลุ่มแบงก์ - พร้อมเปิดโผ 36 หุุ้นเด่น

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (22/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 22 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/07/69)

นายกฯ ทบทวนแลนด์บริดจ์ เร่งลงทุน Missing Links เชื่อมไทยสู่ฮับโลจิสติกส์อาเซียน

Related

ส่องกล้อง KTB : กำไร Q2/69 เกินคาด! โบรกฯ อัพเป้าสูงสุด 52 บาท