บล.บัวหลวง : ADVANC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 398.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ : ADVANC - แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส.คาด 3Q26 อ่อนลง QoQ จาก CLICX และค่าใช้จ่ายตามฤดูกาล. เราคาดกำไรหลัก 3Q26 ที่ 1.30 หมื่นล้านบาท (+8% YoY, -5% QoQ) โดยการลดลง QoQ มาจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลและการรับรู้ผลขาดทุนจาก CLICX Bank เต็มไตรมาสเป็นครั้งแรก มากกว่าการอ่อนตัวของธุรกิจโทรคมนาคมหลัก ขณะที่รายได้รวมยังคาดที่ 5.75 หมื่นล้านบาท (+5.7% YoY, +1.7% QoQ) หนุนจากมือถือ อินเทอร์เน็ตบ้าน และยอดขายเครื่องจากการเปิดตัว iPhone 18 . รายได้มือถือคาดที่ 3.41 หมื่นล้านบาท (+3.7% YoY, -0.7% QoQ) โดยจำนวนผู้ใช้เพิ่มเป็น 47.3 ล้านราย และ ARPU แบบเติมเงินเพิ่ม 6.5% YoY เป็น 160 บาท ช่วยชดเชยรายได้ EPL ที่หายไป ขณะที่รายได้อินเทอร์เน็ตบ้านคาดโต 6.4% YoY ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 43.2% จาก 44.4% ใน 2Q26 จากสัดส่วนยอดขายเครื่องที่เพิ่มขึ้นและ SG&A สูงขึ้น ด้าน CLICX คาดรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน 23 ล้านบาท เทียบกับกำไร 273 ล้านบาทใน 2Q26 หลังธนาคารเริ่มดำเนินงานเมื่อ 19 มิ.ย. และ ADVANC ถือหุ้น 39% . เรามอง 3Q26 เป็นจุดต่ำสุดของปี โดยกำไรหลัก 9M26 คาดที่ 4.01 หมื่นล้านบาท (+19% YoY) คิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปี ก่อนฟื้น QoQ ใน 4Q26 จากฤดูกาลสูง การปรับราคาแพ็กเกจเติมเงินตั้งแต่เดือน มี.ค. ที่ยังช่วยดัน ARPU และการรับรู้ยอดขาย iPhone 18 Pro/Pro Max เต็มไตรมาส แม้ค่าใช้จ่ายการตลาดและค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่สูงขึ้นจะจำกัดการขยายตัวของอัตรา กำไรบ้าง . Fundamental view : คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 398 บาท โดยมองการอ่อนตัวของราคาหุ้นรอบงบ 3Q26 เป็นจังหวะสะสม เพราะแรงกดดันหลักมาจากค่าใช้จ่ายตามฤดูกาลและ CLICX ขณะที่ธุรกิจหลักยังเติบโต และปี 2026 ยังคาดกำไรหลัก 5.43 หมื่นล้านบาท (+13.7% YoY) ส่วนผลกระทบจากน้ำท่วมกรุงเทพฯ ต่อโครงข่ายคาดจำกัด โดยประเด็นที่ต้องติดตามมากกว่าคือกำลังซื้อในพื้นที่น้ำท่วมช่วงต้น 4Q26

บล.บัวหลวง : ADVANC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 398.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ก.ล.ต.เชือด 3 ราย ร่วมสร้างราคา-วอลุ่ม F&D สั่งปรับรวม 6.8 ลบ. ห้ามซื้อขาย 11 เดือน

หลักทรัพย์บัวหลวง เปิดกลยุทธ์สร้างพอร์ตยุคใหม่ รับโลกหลายขั้ว ผ่านกิจกรรม Exclusive Event ในโครงการ The Stock Master 2026

“แม็คโคร” เติมกำลังใจ เคียงข้างคนไทย ส่งต่อความสุข แจกฟรี! ซอฟต์เสิร์ฟ 1–4 ตุลาคมนี้

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 443 จุด ขณะเงินเฟ้อส.ค.เพิ่มต่ำคาด

BBL ปล่อยกู้ Sansiri Capital วงเงิน 6.34 พันลบ. ซื้อ “The Lake Como EDITION” โรมแรมหรูในอิตาลี

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม 2569

GULF เปิด COD โรงไฟฟ้าขยะเชียงใหม่ 8 MW ตามแผน จ่ายไฟเข้าระบบ กฟภ.หนุนพลังงานสะอาด

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (01/10/69)

Related

ส่องกล้อง ADVANC : โบรกฯ จับตากำไร Q3/69 - แนะได้เวลาเข้าสะสม